行业研究报告
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环保行业跟踪周报：生态环境部发文强调规提升执法质效，固废板块提分红+供热&IDC拓展提ROE
2025-07-14 · 袁理,陈孜文 · 东吴证券股份有限公司
投资要点 重点推荐：海螺创业，瀚蓝环境，绿色动力，永兴股份，光大环境，军信股份，粤海投资，美埃科技，宇通重工，景津装备，新奥能源，昆仑能源，三峰环境，兴蓉环境，洪城环境，中国水务，伟明环保，九丰能源，龙净环保，高能环境，蓝天燃气，新奥股份，赛恩斯，金科环境，英科再生，路德环境。 建议关注：绿色动力环保，联泰环保，旺能环境，北控水务集团，武汉控股，碧水源，重庆水务，凯美特气，仕净科技。 政策跟踪：生态环境部发布《关于严格规范生态环境行政检...
行业研究 其他行业 -
电力行业投资策略：绿电消纳考核范围拓宽，有望持续提升绿电环境溢价
2025-07-14 · 周磊,黄懿轩 · 开源证券股份有限公司
消纳责任完成情况衔接136号机制电量，考核范围拓宽至钢铁等重点行业2025年7月，国家发改委发布《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，下发2025年、2026年可再生能源电力消纳责任权重和重点用能行业绿色电力消费比例要求；衔接136号文，提出结合2025年消纳责任完成情况，优化纳入新能源可持续发展价格结算机制的电量规模；标志着钢铁等重点用能行业绿色电力消费比例要求从框架性意见迈入具体考核实施阶段。《通知》明确，在...
行业研究 电力设备 -
风电行业周报
2025-07-14 · 张心颐 · 国新证券股份有限公司
本周风电设备（申万）指数表现 本周（2025/6/30-2025/7/4）沪深300指数+1.54%，申万31个行业指数中25个上涨，电力设备（申万）指数本周+1.99%，排在第9位，跑赢指数0.44pct。电力设备二级行业指数涨跌互现，风电设备行业指数-0.86%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+1.63%、+0.82%、-0.01%、+5.76%、-0.25%。从公司表现...
行业研究 新能源与环保 -
光伏行业周报
2025-07-14 · 张心颐 · 国新证券股份有限公司
本周光伏设备（申万）指数表现 本周（2025/6/30-2025/7/4）沪深300指数+1.54%，申万31个行业指数中25个上涨，电力设备（申万）指数本周+1.99%，排在第9位，跑赢指数0.44pct。电力设备二级行业指数涨跌互现，光伏设备行业指数+5.76%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+1.63%、+0.82%、-0.01%、-0.86%、-0.25%。从公司表现...
行业研究 新能源与环保 -
近期风电招中标情况更新
2025-07-14 · 张心颐 · 国新证券股份有限公司
事件 2025年6月30日-2025年7月4日风电招中标情况。 风电招标规模合计 根据风电头条，2025年6月30日-2025年7月4日，共8个项目1405MW风机启动采购，开发商是中核、华电、三峡、河北交投、中国铁建。 风电中标规模合计 2025年6月30日-2025年7月4日，含塔筒陆上风电项目共计3个，规模总计200MW。最高中标单价2157元/kW，为国投全州光绪岭风电场（120MW）工程，明阳智能中标；最低中标单价1263元/...
行业研究 其他行业 -
能源及稀有金属周度观察
2025-07-14 · 葛寿净 · 国新证券股份有限公司
周度市场指数表现 上周稀有金属板块涨跌幅为0.2%。分板块看，上周涨跌幅方面：镍钴锡锑（中信）2.17%、钨（中信）1.04%、锂（中信）0.98%、其他稀有金属（中信）0.17%、稀土及磁性材料（中信）-0.47%。 从公司表现看，上周涨跌幅从大到小排列，居前的为福达合金13.04%、ST盛屯10.24%|宁波韵升7.09%、中钨高新4.41%、云南锗业4.38%；居后的浩通科技-7.79%、秉扬科技-4.50%、东方锆业-4.25%...
行业研究 有色金属 -
有色行业点评：美国加征50％铜关税的市场震荡与全球产业重塑
2025-07-14 · 葛寿净 · 国新证券股份有限公司
事件 2025年7月8日，美国总统特朗普正式宣布，自2025年8月1日起对所有进口铜征收50%的关税，远超市场此前预期的25%。援引《贸易扩展法》第232条款，将铜列为“国家战略金属”，与钢铁、铝并列，强调其对美国经济安全与国防的重要性。 市场反应：纽约市场：COMEX铜期货价格在消息公布后三连涨，7月8日单日涨幅达13%，创1968年以来最大单日涨幅。伦敦市场：LME铜期货价格则震荡承压，周内累计跌幅约1.2%，显示全球市场的分化。库...
行业研究 有色金属 -
机械设备行业点评报告：特斯拉机器人换帅背后：进入关键调整期，为量产保驾护航
2025-07-14 · 孟鹏飞,罗悦,朱珠 · 开源证券股份有限公司
特斯拉机器人换帅，进入关键调整期 6月7日，特斯拉Optimus项目迎来关键人事调整：原项目负责人Milan Kovac宣布离职，现任AI软件副总裁Ashok Elluswamy全面接管Autopilot与Optimus机器人项目。我们认为，这一变动的背后，是特斯拉推动Optimus机器人全面走向量产落地的战略考量： 1、Milan奠定了Optimus的整体基础和硬件架构，以及供应链的初步搭建，但机器人走向量产仍需迭代：Milan自20...
行业研究 其他行业 -
基础化工行业报告：持续关注“反内卷”和业绩线机会
2025-07-14 · 张泽亮,许灿杰 · 中邮证券有限责任公司
投资要点 7月1日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。防止内卷式竞争关注硅料、煤化工、氯碱化工等方向接近中报期，业绩和涨价线关注钾肥、磷肥、活性染料和农药等方向 本周化工行情概述 本周基础化工板块涨跌幅为1.53%，沪深300指数涨跌幅为0.82%，基础化工跑赢沪深300指数0.71个pct。 本周股价大幅波动个股 上涨：上纬新材(72.88%)、宏柏...
行业研究 其他行业 -
电力设备行业周报：光伏供给侧改革预期强化，国内储能招采高景气
2025-07-14 · 张志邦,刘千琳,王璐,郑洋,陈佳敏 · 华安证券股份有限公司
主要观点： 光伏：本周硅料报价大幅上涨，硅片电池止跌企稳 本周硅料价格大幅上涨，硅片、电池片价格止跌企稳。整体市场处于博弈阶段，政策预期增强，但终端需求恢复偏弱，价格持续上行动能仍待验证。建议关注全年确定性相对较高的BC产业趋势。 风电：多地大型项目EPC密集发布，海上风电项目密集开标落地 近期，浙江600MW海上风电项目EPC中标候选人公示，深能汕尾510MW海上风电项目EPC中标候选人公示，国家能源集团30万千瓦海上风电项目中标候选...
行业研究 电力设备 -
有色金属行业周报：白银价格大幅上行，金银比或迎来向下修复期
2025-07-14 · 傅鸿浩,杜飞 · 华鑫证券有限责任公司
投资要点 贵金属：白银价格大幅上行，金银比或迎来向下修复期 价格方面，周内伦敦黄金价格为3352.10美元/盎司，环比7月4日+20.20美元/盎司，涨幅为0.61%。周内伦敦白银价格为37.5美元/盎司，环比7月4日+0.62美元/盎司，涨幅为1.70%。 本周美联储发布6月议息会议纪要，FOMC官员对于降息的分歧加大。分歧主要集中在对美国通胀的看法，6月会议纪要显示，政策制定者指出，对于关税对通胀潜在影响的时间、规模和持续性存在“相...
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汽车行业周报：智元、宇树中标中国移动1.24亿元订单，尚界发布首款新车预热海报
2025-07-14 · 林子健 · 华鑫证券有限责任公司
投资要点 智元和宇树合计中标中国移动1.24亿元订单，系目前国内人形机器人企业订单金额最高 智元、宇树中标中移（杭州）人形机器人代工服务采购项目，预算1.24亿元。7月11日，中国移动采购与招标网显示，智元机器人和宇树科技中标“中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目”。中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智...
行业研究 汽车行业