行业研究报告
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科技产业研究周报：AI上游持续供不应求，应用落地掀起养龙虾热潮
2026-03-11 · 孟灿,李忠宇 · 国金证券股份有限公司
核心要点 产业前沿 三星电子计划二季度对NAND产品继续提价，英伟达停止生产原本面向中国市场的H200，OpenAI发布GPT-5.4，首次实现原生电脑操控能力，OpenAI、Anthropic年化营收分别突破250、190亿美元；Anthropic的Claude记忆功能已向免费用户开放，Claude日均注册量突破100万，Seedance2.0价格公布，1秒视频1块。 资本风向 英伟达将向Coherent、Lumentum各投资20亿...
行业研究 信息技术 -
有色金属：中东地缘冲突加剧铝供应链风险
2026-03-11 · 李帅华,魏欣 · 中邮证券有限责任公司
投资要点 事件：3月以来，中东地缘冲突对铝的原料供应和产品运输造成较大影响。 电解铝：停产+中断运输，铝价看涨。卡塔尔Qatalum铝厂名义原铝年产能为63.6万吨，因天然气断供被迫全面停产，3月底前完成，全面停产后复产需3-6个月。巴林Alba铝业年产能约160万吨，占全球电解铝产能2%，因霍尔木兹海峡航道受阻宣告遭遇不可抗力停止运输。从整体区域供给格局看，中东六国（伊朗、沙特、阿联酋、巴林、卡塔尔、阿曼）合计705万吨，2025年产...
行业研究 有色金属 -
石化行业周报：地缘刺激油气大幅上行，关注能源板块机遇
2026-03-11 · 张津圣 · 中邮证券有限责任公司
投资要点 焦点： 战争导致霍尔木兹海峡通关量显著下滑，油气价格暴涨，未来关注地缘进展和持续性。根据新华网报道，国务院编制了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案） 》 ，提交大会审查。其中“十五五”时期，提出单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%，继续推动重点领域绿色低碳转型。 此外，政府工作报告中，今年发展主要预期目标是：经济增长4.5%－ 5%，在实际工作中努力争取更好结果；城镇调查失业率5.5%左右，城镇...
行业研究 其他行业 -
社会服务：三问三答看两会，全面看好服务消费
2026-03-11 · 李鑫鑫 · 中邮证券有限责任公司
事件 2026年3月4日-3月11日，全国两会在北京召开。 3月5日，李强代表国务院向十四届全国人大四次会议作政府工作报告。3月6日，中国证监会主席吴清在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上答记者问。 投资要点 一问：两会都有哪些消费相关政策？ 《政府工作报告》中对2026年政府工作任务做了全面部署，把扩大内需放在首位，也提出要更大力度保障和改善民生。 （一）促内需 工作任务坚持内需主导，统筹促消费和扩投资，拓展内需增长新空间，更好发...
行业研究 休闲服务 -
电子行业跟踪报告：NVIDIA投资40亿美元扩产光芯片
2026-03-11 · 许亮,朱俊宇 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 本周（2026/3/2-3/8）SW电子行业指数（-5.07%），涨跌幅排名28/31位，沪深300指数（-1.07%）。SW一级行业指数涨跌幅前五分别为：石油石化（+8.06%），煤炭（+3.79%），公用事业（+3.42%），农林牧渔（+2.12%），银行（+1.64%），涨跌幅后五分别为：传媒（-6.97%），有色金属（-5.47%），计算机（-5.29%），电子（-5.07%），建筑材料（-4.32%）。本周SW电子...
行业研究 半导体与电子 -
工程机械月报：工程机械2月出口超预期，行业景气持续向好
2026-03-11 · 邰桂龙,张雪 · 西南证券股份有限公司
投资要点 投资观点：挖机2026年1–2月内销略降，出口继续高增。“更新周期+外需拉动”仍是主线，短期春节错配导致内销波动，但全年向上的趋势没有改变。建议继续重点布局龙头主机厂与核心零部件厂商，关注3–5月“开复工+排产兑现”的业绩与订单催化。 行情回顾：2026年2月，申万工程机械指数累计上涨约7.35%，跑赢上证指数6.26个百分点，跑赢沪深3007.26个百分点，跑赢创业板指8.43个百分点。 行业跟踪：（1）挖掘机：2026年1...
行业研究 其他行业 -
军工行业2026年春季投资策略：发展先进战斗力，拓展出海民用新市场
2026-03-11 · 刘倩倩,陈昕晖 · 西南证券股份有限公司
核心观点 大国博弈+局部冲突，多国提高军费应对不确定性。近几年，世界局势呈现大国博弈，且局部冲突战争不断的态势。在强不确定性环境下，全球多国加强国防开支和军事力量建设。2025年全球国防开支增长至2.63万亿美元，同比增长2.5%，国防开支占全球GDP的比例从1.89%上升至2.01%。其中美国签署2026年9010亿美元国防法案，相对平稳；北约国防开支达到GDP的2%，在此基础上可能继续增长；日本已将防卫预算占GDP比重提升至2%，军...
行业研究 其他行业 -
国防军工：我国军费增速连续五年维持7%以上
2026-03-11 · 张超,李博伦,梁晨 · 中航证券有限公司
事件 3月5日，十四届全国人大四次会议开幕，公布2026年我国国防支出为19095.61亿元人民币，同比增长7%，相较2025年的7.2%小幅下调。政府工作报告中明确提及“抓好军队建设“十五五”规划编制，实施国防发展重大工程，实施军事理论现代化推进工程”、“协力推进跨军地改革，优化国防科技工业体系和布局，巩固提高一体化国家战略体系和能力”。同时，报告回顾2025年实现了“天问二号开启“追星”之旅，北斗规模应用全面拓展、首艘国产电磁弹射型...
行业研究 其他行业 -
电力行业：微电网运行控制关键技术与应用
2026-03-11 · 国家电网
概述和意义 微电网（Micro-Grid）是指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统。微电网具有微型化、自平衡、清洁性和高效性等特点。 微电网可与大电网并网运行，也可在电网敌障或需要时与大电网断开孤岛运行，是能够实现自我控制、保护和管理的自治系统。微电网是促进可再生能源就地消纳，保障高可靠供电的有效技术手段
行业研究 电力设备 -
2025年全球&中国大陆电吹风市场趋势解读：2026年中国家用电器协会电吹风“C”标志发布会
2026-03-11 · 尼尔森控股股份有限公司
2025年全球（不含北美、俄罗斯） 电吹风市场销售额达46亿美元 2016-2025年市场复合增长率达8.6% 2025年中国大陆市场比重提升至35% 2025年海外东欧、中东非地区增长突出，拉美与发达亚太市场止跌反弹 全球电吹风（不含北美、俄罗斯） 2025年线上渠道消费占比达61% 2025年海外线上促销季销售比重扩大至47% 注：线上促销季销额vs.线上全年销额
行业研究 家用消费 -
餐饮行业：2026春节餐饮消费者洞察
2026-03-11 · 泰安尚道网络科技
核心观点与关键结论 1.团圆饭“去仪式化”趋势明显：55.6%的家庭选择“部分在家做饭+部分外出就餐”的混合模式，年夜饭形态多元化，年轻人主导的 2.餐桌不再局限于传统菜肴，火锅、烤肉等也能成为主角。餐桌“小型化”成为主流：48.2%的消费者团圆饭为4-6人小规模聚餐，大家族团圆模式逐渐被核心小家庭温馨相聚取代，“面子”和排场在年轻一代中淡出。 3.年夜饭预订周期长，线上与线下渠道并重：78.9%的家庭至少提前一周预订，16.6%提前一...
行业研究 休闲服务 -
AI短剧行业洞察：现状、驱动与未来趋势丨简版
2026-03-11 · 广州舜丽科技有限公司
开篇明义：从漫剧到AI短剧 AI短剧，作为一种技术深度参与生产的虚拟短剧形态，可依据生产主导要素划分为一级概念，并进一步二级细分出以动漫风格为核心的「动漫短剧」和以仿真影像为目标的「写实短剧」。 从产业定义与市场逻辑出发，AI短剧应明确区分为AI真人短剧与AI漫剧两个核心市场。 在行业初期，内容以沙雕漫、动态漫等形式为主，所以赛道被统称为“漫剧”。 但随着行业发展，AI生产的仿真人短剧愈发成熟，两者在内容形态、美学追求与用户群体上存在本...
行业研究 其他行业