公司研究报告
-
利润端持续改善，海外市场加速拓展
2025-09-03 · 谭国超,李婵 · 华安证券股份有限公司
微电生理(688351) 主要观点： 事件： 公司公布2025年中报。2025H1公司实现营收2.24亿元(+12.8%)，归母净利润0.33亿元(+92.0%)，扣非归母净利润0.21亿元(+2157.4%)，盈利能力大幅提升。 单季度看，2025Q2实现营收1.20亿元(同比+10.1%，环比+15.4%)，归母净利润0.15亿元(同比+15.2%，环比-17.2%)，扣非归母净利润0.08亿元，业绩符合预期。 点评： 三维手术量国...
公司研究 其他行业 -
2025年中报点评：业绩超预期，看好高端测试机8600受益于算力SoC需求
2025-09-03 · 周尔双,李文意 · 东吴证券股份有限公司
华峰测控(688200) 投资要点 业绩稳健增长，海外业务开始放量：2025H1公司实现营收5.3亿元，同比+41.0%；其中海外收入0.58亿元，同比+141.7%；归母净利润2.0亿元，同比+74%，扣非归母净利润1.8亿元，同比+37.7%；Q2单季实现营收3.4亿元，同比+39.0%，环比+70.4%；归母净利润1.3亿元，同比+50.3%，环比+116.1%，扣非归母净利润1.2亿元，同比+30.3%，环比+143.9%。 盈...
公司研究 其他行业 -
海缆业务陆续落地，电池业务有望加快减亏，持续开拓AI、算力和机器人等新兴业务
2025-09-03 · 杨帅波 · 中邮证券有限责任公司
远东股份(600869) 投资要点 事件：2025年8月22日，公司发布2025年半年报。 2025H1，公司营收129.8亿元，同比+14.4%；归母净利润1.4亿元，同比+210.6%；其中2025Q2公司营收81.0亿元，同环比分别+24.0%/+66.2%，归母净利润1.0亿，同环比分别+163.1%/+112.4%，主要是电缆和机场业务稳健增长，同时电池业务大幅减亏。 坚持“电能+算力+AI”战略。公司在电源侧相关产品上继续保...
公司研究 其他行业 -
业绩持续改善，禽苗及宠物相关产品收入增长明显
2025-09-03 · 王琦 · 中邮证券有限责任公司
普莱柯(603566) 事件： 公司发布2025年中报，公司实现营业收入5.59亿元，同比增长15.79%；归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比增长57.12%虽然公司猪用疫苗业务依然承压，但禽苗及宠物相关产品增长明显，且费用率下降较多，使公司业绩实现增长。 点评：猪苗承压，禽苗及宠物相关产品增长明显 2025年上半年，下游养殖行情整体处于较为低迷状态，叠加大型养殖集团纷纷采取较为激进的成本管控策略，动保市场依然激烈竞争。上半年...
公司研究 其他行业 -
2025年中报点评：盈利承压明显，海外市场开拓效果明显
2025-09-03 · 黄诗涛,房大磊 · 东吴证券股份有限公司
坚朗五金(002791) 投资要点 事件：公司发布2025年中报。2025年上半年公司实现营收27.55亿元，同比-14.18%；归母净利-0.30亿元，上年同期为+0.05亿元。其中，Q2公司实现营收15.49亿元，同比-16.02%；归母净利0.10亿元，同比-79.94%。 国内市场收入承压依然明显，海外市场收入保持增长。2025Q2公司收入同比下滑16%，环比来看下滑压力依然较大，我们认为地产竣工端需求压力的增加和公司主动控制风...
公司研究 其他行业 -
2025年半年报点评：车载与无线网关业务放量，业绩实现同比增长
2025-09-03 · 陈伟光,罗炜斌,陈湛谦 · 东莞证券股份有限公司
移远通信(603236) 投资要点： 事件：移远通信发布2025年半年报，2025年上半年实现营业收入115.46亿元，同比增长39.98%；归母净利润、扣非后归母净利润分别为4.71和4.51亿元，同比分别增长125.03%和139.36%。 点评： 上半年业绩实现大幅同比增长。移远通信2025年上半年实现营业收入115.46亿元，同比增长39.98%，其中境外营业收入达62.93亿元，占比54.50%；归母净利润、扣非后归母净利润分...
公司研究 其他行业 -
公司信息更新报告：2025上半年业绩有所波动，减重降糖新药进展顺利
2025-09-03 · 余汝意,阮帅 · 开源证券股份有限公司
博瑞医药(688166) 2025上半年业绩有所波动，减重降糖新药进展顺利 2025上半年公司实现收入5.37亿元（同比-18.28%，下文都是同比口径），归母净利润1,717万元（-83.85%），扣非归母净利润1,436万元（-86.35%）。2025Q2公司实现收入2.88亿元（同比-9.16%），归母净利润0.04亿元（-90.04%），扣非归母净利润0.06亿元（-84.56%），毛利率52.82%（-0.47pct），净利率...
公司研究 其他行业 -
2025年中报点评：营收承压，关注新行业开拓进展
2025-09-03 · 黄诗涛,石峰源 · 东吴证券股份有限公司
利柏特(605167) 投资要点 事件：公司披露2025年中报，实现营业收入14.40亿元，同比-19.8%，归母净利润1.22亿元，同比-6.5%；其中Q2单季实现营收7.72亿元，同比-32.2%，归母净利润8571万元，同比-5.9%。 公司上半年营收承压，利润率逆势改善：（1）上半年工业模块设计和制造、工程服务收入分别实现收入3.19亿元/11.19亿元，同比分别-8.4%/-22.5%，预计主要是前期重大合同执行接近尾声所致。...
公司研究 其他行业 -
2025年中报点评：业绩短期承压，看好零部件龙头平台化布局下的长期成长性
2025-09-03 · 周尔双,李文意 · 东吴证券股份有限公司
富创精密(688409) 投资要点 2025H1业绩承压，Q2业绩环比修复：2025H1公司实现营收17.24亿元，同比+14.4%；归母净利润为1228万元，同比-89.9%；扣非归母净利润为-162万元，同比-101.5%，业绩承压主要受产能前置布局、人才储备先行等前期投入影响，新基地折旧费用增加、人工成本上升。Q2单季营收为9.62亿元，同比+19.5%、环比+26.2%，实现快速修复；归母净利润为3443万元，同比-43.9%、...
公司研究 其他行业 -
2025年中报点评：营收利润双增，多元供应链布局有望降本增效
2025-09-03 · 陈伟奇,王兆康,邹会阳,李晶 · 国信证券股份有限公司
致欧科技(301376) 核心观点 收入利润双增，经营质量提升。2025H1公司实现收入40.4亿元/+8.7%，归母净利润1.9亿元/+11.0%，扣非归母净利润2.2亿元/+40.1%；其中2025Q2营收19.5亿元/+3.9%，归母净利润0.8亿元/+12.1%，扣非归母净利润1.0亿元/+63.1%。二季度收入增速略有放缓，主要系受美国关税政策扰动与东南亚产能落地周期、部分产品从SC到VC的销售模式转变以及平台政策变动影响；利...
公司研究 其他行业 -
公司信息更新报告：2025上半年业绩较快增长，多肽原料药快速放量
2025-09-03 · 余汝意,阮帅 · 开源证券股份有限公司
奥锐特(605116) 2025上半年较快增长，多肽原料药维持快速放量 2025上半年公司实现收入8.22亿元（同比+12.50%，下文都是同比口径），归母净利润2.35亿元（+24.55%），扣非归母净利润2.26亿元（+20.94%），毛利率60.11%（+5.42pct），净利率28.58%（+10.73pct）。2025Q2公司实现收入4.20亿元（同比+6.31%），归母净利润1.15亿元（+8.53%），扣非归母净利润1.1...
公司研究 其他行业 -
北交所信息更新：新一代IH智能方煲接入华为鸿蒙智联，2025H1归母净利润同比+6%
2025-09-03 · 诸海滨 · 开源证券股份有限公司
鸿智科技(870726) 2025H1：营收2.17亿元，同比+5%；归母净利润1528万元，同比+6% 公司发布2025年半年报，2025H1，公司实现营业收入2.17亿元，同比增长4.70%，归母净利润1528.31万元，同比增长6.44%；毛利率17.73%，2024H1毛利率18.35%。我们维持2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为0.41/0.49/0.54亿元，对应EPS为0.4...
公司研究 其他行业