公司研究报告
-
业绩增长稳健，公司贯彻“两智一新”战略
2025-09-09 · 王蔚祺,李恒源,王晓声 · 国信证券股份有限公司
良信股份(002706) 核心观点 公司2025H1实现归母净利润2.46亿元，同比+4.1%。公司2025年上半年实现营收23.34亿元，同比+16.12%；归母净利润2.46亿元，同比+4.1%；扣非归母净利润2.24亿元，同比+12.5%。 其中2025Q2公司实现营业收入12.45亿元，同比+16.64%、环比+14.38%；归母净利润1.43亿元，同比-2.61%、环比+38.9%；扣非归母净利润1.23亿元，同比+9.88、...
公司研究 其他行业 -
2025年上半年净利润同比增长32%，高端产品持续放量
2025-09-09 · 吴双 · 国信证券股份有限公司
鼎阳科技(688112) 核心观点 2025年上半年营业收入同比增长24.61%，归母净利润同比增长31.54%。公司2025年上半年实现营业收入2.79亿元，同比增长24.61%；归母净利润0.77亿元，同比增长31.54%；扣非归母净利润0.76亿元，同比增长33.80%。单季度来看，2025年第二季度实现营业收入1.47亿元，同比增长22.61%；归母净利润0.36亿元，同比增长28.92%；扣非归母净利润0.36亿元，同比增长3...
公司研究 其他行业 -
公开丝杆螺母卷制成型工艺，彰显公司研发创新实力
2025-09-09 · 李金锦,吴征洋,曹泽宇 · 东兴证券股份有限公司
新坐标(603040) 近日，国家知识产权局专利业务官网（https://cponline.cnipa.gov.cn/）公开了公司申请的数个发明专利，包括《一种卷制成型丝杆螺母的制造方法及丝杆螺母》、《一种保持架及循环式行星滚柱丝杠副》等。对此，我们点评如下： 卷制成型工艺制造丝杆螺母，有望解决效率和精度问题。行星滚柱丝杠主要由主丝杠、螺母和滚柱构成。其中螺母的内螺纹加工精密，且操作空间极度受限，加工难度最大。行业普遍采用的深孔螺纹加工...
公司研究 其他行业 -
公司信息更新报告：新增持股计划，聚焦净利率及境外市场营收提升
2025-09-09 · 吕明,骆扬 · 开源证券股份有限公司
极米科技(688696) 新增员工持股计划，彰显公司长期发展信心，维持“买入”评级 2025年9月9日公司发布2025员工持股计划（草案），新增净利率考核目标及提高2025-2026年境外收入目标，体现出公司对未来发展信心，有利于进一步绑定核心员工利益。我们维持2025-2027盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为2.89/3.65/4.31亿元，对应EPS为4.14/5.21/6.16元，当前股价对应PE为31.3/24.8...
公司研究 其他行业 -
“锂+铯铷+铜锗”三线布局，多曲线支撑公司成长弹性增强
2025-09-09 · 张天丰,闵泓朴 · 东兴证券股份有限公司
中矿资源(002738) 投资要点： 公司已由地勘公司成长为矿产资源产业链一体化的矿业集团化企业。公司成立于1999年，后于2014年在深交所上市。公司立足国内及海外的固体矿产勘探技术服务，先后承接了中国有色赞比亚谦比希铜矿、中冶集团巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿、中冶集团和江西铜业阿富汗艾娜克铜矿、北方工业津巴布韦铂钯矿和刚果（金）科米卡铜钴矿、紫金矿业刚果（金）卡莫阿铜矿等国际重大项目，逐步形成全球化地勘业务布局。据公司2025年半年报，...
公司研究 其他行业 -
公司事件点评报告：业绩企稳回升，加盟拓展顺利
2025-09-09 · 孙山山,张倩 · 华鑫证券有限责任公司
潮宏基(002345) 事件 2025年8月21日，潮宏基发布2025年半年报。2025H1总营收41.02亿元（同增20%），归母净利润3.31亿元（同增44%），扣非净利润3.30亿元（同增46%）；其中2025Q2总营收18.50亿元（同增13%），归母净利润1.42亿元（同增44%），扣非净利润1.42亿元（同增46%）。 投资要点 业绩逆势提升，利润显著改善 2025Q2公司毛利率同增2pct至24.88%，主要系金价上行带动...
公司研究 其他行业 -
公司事件点评报告：盈利能力显著提升，产品渠道双轮驱动
2025-09-09 · 孙山山,张倩 · 华鑫证券有限责任公司
莱绅通灵(603900) 事件 2025年8月21日，莱绅通灵发布2025年半年报。2025H1总营收8.70亿元（同增37%），归母净利润0.61亿元（2024H1为亏损0.37亿元），扣非净利润0.70亿元（2024H1为亏损0.35亿元）；其中2025Q2总营收4.99亿元（同增27%），归母净利润0.32亿元（2024Q2为亏损0.18亿元），扣非净利润0.34亿元（2024Q2为亏损0.18亿元）。 投资要点 结构优化、费投效...
公司研究 其他行业 -
风机销量稳步增长，海外订单持续取得突破
2025-09-09 · 王蔚祺,王晓声,袁阳 · 国信证券股份有限公司
三一重能(688349) 核心观点 2025年上半年业绩2.1亿元，同比-52%。2025年上半年，公司实现营业收入85.9亿元，同比+63%；归母净利润2.1亿元，同比-52%；扣非归母净利润1.0亿元，同比-74%；综合毛利率10.6%，同比-5.4pct；净利率10.3%，同比+2.1pct。单季度来看，2025年第二季度公司实现营业收入64.1亿元，同比+80%，环比+193%；归母净利润4.0亿元，同比+139%，环比扭亏为盈...
公司研究 其他行业 -
2Q25单季度营收创历史新高，海外业务同比增长35%
2025-09-09 · 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然 · 国信证券股份有限公司
扬杰科技(300373) 核心观点 公司2Q25单季度营收创历史新高。公司1H25营收34.55亿元(YoY+20.58%)，归母净利润6.01亿元(YoY+41.55%)，汽车与海外等需求增长推动公司收入逐季度增长。2Q25公司单季度实现营收18.76亿元(YoY+22.02%，QoQ+18.79%)，归母净利润3.28亿元(YoY+34.4%，QoQ+20.3%)，海外占比提升推动毛利率33.1%(YoY+1.78pct，QoQ-1...
公司研究 其他行业 -
上半年铸件收入实现高增，盈利能力短期承压
2025-09-09 · 王蔚祺,王晓声 · 国信证券股份有限公司
日月股份(603218) 核心观点 上半年收入规模高增，业务结构造成毛利率同比下滑。2025年上半年公司实现营收32.26亿元，同比+80.41%；归母净利润2.84亿元，同比-32.74%；扣非净利润2.59亿元，同比+69.98%。上半年公司毛利率15.74%，同比-3.40pct.；净利率8.52%，同比-15.05pct.。风电行业景气度高增带动公司收入增长，低毛利生铁外销造成盈利能力有所下滑。 二季度营业收入、扣非利润同比大增...
公司研究 其他行业 -
2025年半年报点评：全固态电池设备交付验证，半固态有望订单落地
2025-09-09 · 韩晨 · 西南证券股份有限公司
先惠技术(688155) 投资要点 事件：公司2025年上半年实现营收12.73亿元，同比增长8.6%；实现归母净利润1.52亿元，同比增长17.4%；扣非归母净利润1.44亿元，同比增长21.0%。公司2025年Q2实现营收7.52亿元，同比增长10.1%，环比增长44.4%；实现归母净利润0.94亿元，同比增长15.6%，环比增长61.1%；扣非归母净利润0.94亿元，同比增长17.9%，环比增长86.3%。 降本提效，盈利能力显著...
公司研究 其他行业 -
2025年半年报点评：项目有序推进，毛利率改善，2025年上半年业绩快速增长
2025-09-09 · 钱伟伦,甄理 · 西南证券股份有限公司
新凤鸣(603225) 投资要点： 事件：新凤鸣发布2025年半年报，2025年上半年公司实现营业收入334.91亿元，同比增长7.10%，实现归母净利润7.09亿元，同比增长17.28%；2025年二季度实现营业收入189.34亿元，同比增长12.57%，环比增长30.06%，实现归母净利润4.03亿元，同比增长22.24%，环比增长31.44%。 产品产销平稳，价格有所波动。公司营收组成不断优化，业绩稳步上行。2025年上半年公司P...
公司研究 其他行业