公司研究报告
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2026年半年报点评：收入阶段性承压，高端机床主业恢复较快增长
2026-09-04 · 邰桂龙 · 西南证券股份有限公司
科德数控(688305) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报。2026H1实现营业收入2.14亿元，同比减少27.37%；归母净利润0.35亿元，同比减少28.93%；Q2实现营业收入1.06亿元，同比减少35.34%；归母净利润0.12亿元，同比减少55.94%。整体来看，H1收入端呈现高端数控机床快速增长、自动化生产线明显收缩的结构分化，高端数控机床收入占比回升至91.10%，综合毛利率同比增加3.92pp；收入规模下降叠加期...
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经营质量稳健向好，核电、燃机等高景气赛道持续突破
2026-09-04 · 刘斌,姚健,贾国琛 · 山西证券股份有限公司
崇德科技(301548) 事件描述 近日，崇德科技发布2026年半年度报告。上半年公司实现营业收入3.49亿元，同比增长23.24%；归母净利润7109.29万元，同比增长7.26%；扣非归母净利润6499.60万元，同比增长13.66%。 事件点评 盈利能力稳步提升，经营现金流大幅改善。2026H1公司毛利率38.31%，同比提升0.94%。其中Q2单季度毛利率约36.06%，同比-1.98%，环比-4.87%，主要受产品结构及交付节...
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经营稳健向好，国资赋能新战略持续推进
2026-09-04 · 刘斌,贾国琛 · 山西证券股份有限公司
旷达科技(002516) 事件描述 近日，旷达科技发布2026年半年度报告。2026年上半年公司实现营业收入12.13亿元，同比+13.82%；归母净利润1.12亿元，同比+45.85%；扣非净利润1.05亿元，同比+46.57%。其中Q2单季实现营业收入6.29亿元，同比+11.38%，环比+7.52%；归母净利润0.57亿元，同比+74.61%，环比+4.70%；扣非净利润0.55亿元，同比+60.01%，环比+8.49%。 事件点...
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2026年半年报点评：灵活用工稳构基本盘，AI赋能提质增效
2026-09-04 · 苟宇睿,陈柯伊,潘妍洁,刘言 · 西南证券股份有限公司
科锐国际(300662) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度报告。2026H1公司实现营业收入81.2亿元，同比+14.75%；归母净利润1.5亿元，同比+19.7%；扣非归母净利润1.2亿元，同比+25.8%，利润增速持续高于收入增速，盈利质量进一步改善。单季度看，2026Q2实现营业收入43.3亿元，同比+14.8%，环比+14.25%；归母净利润0.6亿元，同比-13.3%，环比-35.1%；扣非归母净利润0.7亿元，同比+...
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渝农商行2026H1业绩点评：净息差回升，资产质量稳健
2026-09-04 · 刘呈祥 · 开源证券股份有限公司
渝农商行(601077) 业绩表现稳健，负债成本改善、净息差企稳回升 渝农商行2026H1实现营收158.92亿元（YOY+7.81%），营收增速边际小幅回落、但仍处于高增长区间，其中利息净收入为主要支撑项（YOY+15.2%）。2026H1净息差为1.66%、较年初提高6bp，呈现企稳回升态势，主要受益负债端成本改善，存款成本为1.34%、较年初下降21bp。2026H1中间业务收入实现8.21亿元、同比增长5.25%，财富管理与综合...
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公司信息更新报告：羌都并表强化生猪布局，新疆区域基本盘进一步夯实
2026-09-04 · 陈雪丽 · 开源证券股份有限公司
天康生物(002100) 羌都并表强化生猪布局，新疆区域基本盘进一步夯实，维持“买入”评级公司发布2026年中报，2026H1营收83.25亿元，同比-5.89%，归母净利润-4.41亿元，2025H1为3.38亿元。2026Q2营收44.09亿元，同比-5.53%，归母净利润-2.78亿元，2025Q2为1.90亿元。我们下调2026年猪价预期，因而下调公司2026年盈利预测，考虑公司生猪养殖降本持续推进、生产效率有望进一步改善，上调...
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公司信息更新报告：饲料业务表现亮眼海外增长提速，猪养殖业务承压
2026-09-04 · 陈雪丽 · 开源证券股份有限公司
新希望(000876) 饲料业务表现亮眼海外增长提速，猪养殖业务承压，维持“买入”评级 公司发布2026年中报，2026H1营收555.89亿元，同比+7.68%，归母净利润-17.02亿元，2025H1为7.55亿元。2026Q2营收282.97亿元，同比+4.00%。归母净利润-8.04亿元，2025Q2为3.10亿元。2026H1经营活动现金流净额16.46亿元，同比-68.05%，经营现金流仍为正；期末货币资金79.63亿元。我...
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2026年中报点评：二季度传统核心业务增速转正，增长提质增效
2026-09-04 · 陈伟奇,王兆康,李晶 · 国信证券股份有限公司
晨光股份(603899) 核心观点 Q2收入利润个位数增长，增长质量提升。公司发布2026年中报，2026H1实现收入113.20亿元，同比+4.73%，归母净利润5.86亿元，同比+5.13%，扣非归母净利润4.62亿元，同比+0.02%；其中2026Q2收入57.89亿元，同比+4.05%，归母净利润2.49亿元，同比+4.07%，扣非归母净利润2.06亿元，同比+14.26%。上半年公司各业务稳中向好，产品结构持续优化，盈利能力提...
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2026年中报点评：二季度内贸略有承压，外贸保持双位数高增
2026-09-04 · 陈伟奇,王兆康,李晶 · 国信证券股份有限公司
顾家家居(603816) 核心观点 Q2收入微降，受汇兑及业务结构影响盈利阶段性承压。公司发布2026年中报，2026H1实现收入98.75亿元，同比+0.75%；归母净利润9.26亿元，同比-9.31%；扣非归母净利润7.69亿元，同比-14.59%；其中2026Q2收入48.42亿元，同比-0.92%，归母净利润4.29亿元，同比-14.39%，扣非归母净利润3.59亿元，同比-18.69%。上半年外贸维持双位数高增，内贸受去年基数...
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Optimus+智驾+液冷，AI应用全生态
2026-09-04 · 刘虹辰 · 太平洋证券股份有限公司
拓普集团(601689) 事件：拓普集团发布2026年中报，公司实现营收142亿元，同比+10%；归母净利润10.2亿元，同比-21%。 Optimus+智驾+液冷，AI应用全生态。公司Q2单季度实现营收76亿元，同比+6%，环比+14%；归母净利润4.7亿元，同比-36%，环比-15%。Q2毛利率18.4%，同比-0.9pct，环比-0.8pct。主要系公司持续拓展产品品类、新建产能爬坡导致人工费用、折旧摊销上升，以及原材料价格上涨、...
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北交所信息更新：工业设备领域项目增加+机器人项目批量生产，2026H1营收同比+58.92%
2026-09-03 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
鼎智科技(920593) 2026H1营收1.96亿元（+58.92%），归母净利润1773.84万元（-11.61%） 2026上半年公司实现营收1.96亿元，同比增长58.92%；归母净利润1773.84万元，同比下滑11.61%；扣非归母净利润1597.95万元，同比下滑15.36%，毛利率45.91%。随着公司工业设备领域项目增加、机器人项目逐步由送样转为批量生产，我们上调公司2026年盈利预测，维持2027-2028年盈利预测...
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2026年中报点评：主业保持韧性，数据中心制冷及半导体真空泵打开增长空间
2026-09-03 · 吴双 · 国信证券股份有限公司
汉钟精机(002158) 核心观点 收入总体平稳，利润在费用端改善带动下实现增长。公司2026年上半年实现营业收入15.02亿元，同比增长0.90%；实现归母净利润2.8亿元，同比增长8.95%；实现扣非归母净利润2.49亿元，同比增长0.61%。公司2026年上半年毛利率33.92%，同比减少1.09个pct；净利率18.69%，同比提升1.32个pct，净利润增速略快于收入，主要系汇兑损失同比减少，带动财务费用同比减少2100万，投...
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