公司研究报告
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2026年中报点评：特高压订单充沛，业绩超市场预期
2026-08-21 · 曾朵红,司鑫尧,陈俞成 · 东吴证券股份有限公司
平高电气(600312) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度报告。26H1实现营收53.74亿元，同比-6%；归母净利润8.17亿元，同比+23%；扣非归母净利润7.98亿元，同比+21%；毛利率29.8%，同比+5.0pct；归母净利率15.2%，同比+3.5pct。其中26Q2实现营收29.24亿元，同环比-8%/+19%；归母净利润4.02亿元，同环比+31%/-3%；扣非归母净利润3.91亿元，同环比+28%/-4%；毛利...
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2026中报点评：业绩稳步高增，AIPCBCAPEX景气度延续
2026-08-21 · 周尔双,陶泽 · 东吴证券股份有限公司
大族数控(301200) 投资要点 公司业绩符合预期，Q2利润增速加快：2026H1公司实现营业收入49.85亿元，同比+109%；实现归母净利润9.57亿元，同比+263%；实现扣非归母净利润9.53亿元，同比+281%，业绩略高于预告中枢。分业务看，2026H1公司钻孔类/检测类/成型类/曝光类/贴附类/压合类设备分别实 6.7pct/+1.4pct/+10.8pct/+6.9pct/-0.9pct/上期未披露。2026H1公司期间...
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2026中报点评：业绩持续高增，多项业务全面开花
2026-08-21 · 周尔双,陶泽 · 东吴证券股份有限公司
大族激光(002008) 投资要点 公司业绩符合预告预期，Q2利润增速进一步加快：2026H1公司实现营业收入134.13亿元，同比+76.19%，实现归母净利润12.88亿元，同比+163.84%，实现扣非归母净利润14.09亿元，同比+439.62%。公司此前预计2026H1归母净利润12.50-13.50亿元，扣非归母净利润13.50-14.50亿元，归母净利润略低于业绩预告中值。单2026Q2公司实现营业收入82.78亿元，同比...
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主业增长表现亮眼，市场份额逆势扩张
2026-08-20 · 赵洋 · 中邮证券有限责任公司
兔宝宝(002043) 事件 公司发布26年中报，26H1公司实现营收42.67亿元，同比+17.40%，实现归母净利润2.47亿元，同比-7.67%，扣非后归母净利润2.61亿元，同比+9.67%；26Q2公司实现营收25.81亿元，同比+9.19%，实现归母净利润0.99亿元，同比-40.45%，扣非后归母净利润1.70亿元，同比+12.81%，归母净利润下滑主要系参股公司悍高集团公允价值减少所致。 点评 装饰材料表现亮眼，家具厂渠...
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公司简评报告：订单储备持续增长，数据中心电力业务蓄势待发
2026-08-20 · 商俭 · 东海证券股份有限公司
杰瑞股份(002353) 投资要点 事件： 2026年上半年公司实现营业收入76.46亿元，同比增长10.81%；实现归母净利润11.96亿元，同比下降3.65%；扣非归母净利润11.40亿元，同比下降7.37%。综合毛利率30.97%，同比下降1.22pct。利润端承压主要由中东项目交付延期、汇率波动及处置光明能源共同造成；其中报告期汇兑损失2.64亿元，而上年同期为汇兑收益0.81亿元。 数据中心电力业务打开中长期成长空间。 公司积...
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二季度净利环比继续提升，成本优势稳固
2026-08-20 · 杨林,余双雨 · 国信证券股份有限公司
华鲁恒升(600426) 核心观点 公司二季度盈利环比继续改善。公司2026年二季度营收88.19亿元（同比+10.3%，环比+5.7%），归母净利润12.36亿元（同比+43.4%，环比+10.7%），扣非归母净利润12.33亿元（同比+44.1%，环比+10.8%），毛利率/净利率为25.8%/15.3%，期间费用率7.07%。盈利增长主要得益于化工行业景气度回暖，部分主营产品价格上行，以及新增产能的有效释放。 核心产品收入结构保持...
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公司信息更新报告：收入增长稳健，渠道结构持续调整
2026-08-20 · 张宇光,陈钟山 · 开源证券股份有限公司
盐津铺子(002847) 收入增长稳健，维持“买入”评级 公司2026H1实现收入30.7亿元，同比增长4.4%，实现归母净利润4.25亿元，同比增长14.1%，2026Q2单季度营收14.9亿元，同增6.0%，归母净利润1.95亿元，同比持平，公司短期广宣品牌投入支撑核心单品成长，我们维持2026-2028年盈利预测，预计公司分别实现归母净利润8.9、10.3、11.9亿元，同比增长19.3%、15.1%、15.8%，当前股价对应PE...
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2026年半年报点评：Q2胶膜盈利环比高增、电子材料及功能膜加速放量
2026-08-20 · 曾朵红,郭亚男,余慧勇 · 东吴证券股份有限公司
福斯特(603806) 投资要点 事件：公司26H1实现营收69.9亿元，同比-12%，实现归母净利润8.42亿元，同比增加70%，其中26Q2实现营收36.2亿元，同环比-17%/+7%，实现归母净利润5.3亿元，同环比+461%/70%。 胶膜出货环比持平，Q2盈利环比高增。公司26H1实现胶膜营收/出货为61.3亿元/12.2亿平，同比-15%/-12%，其中Q2出货约6亿平，环比持平，我们测算单平盈利约0.8元/平，环增约0.3...
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收入增长，成本红利释放，汇兑损益短期扰动利润
2026-08-20 · 熊鹏,刘清羽 · 山西证券股份有限公司
安琪酵母(600298) 事件描述 2026H1公司实现营业收入91.87亿元，同比增长16.30%；归母净利润8.81亿元，同比增长10.21%；扣非归母净利润7.94亿元，同比增长7.02%。单看26Q2，公司实现收入46.53亿元，同比增长13.35%；归母净利润4.55亿元，同比增长6.01%；扣非归母净利润4.08亿元，同比增长0.82%。 事件点评 酵母主业保持较快增长，食品原料和制糖业务贡献增量，国内市场表现优于海外，海外...
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公司业绩持续向好，合同负债历史新高
2026-08-20 · 肖索,杜羽枢 · 山西证券股份有限公司
思源电气(002028) 事件描述 8月15日，公司公告2026年半年报，2026H1公司实现营业收入108.0亿元，同比增长27.0%，实现归母净利润14.6亿元，同比增长13.2%，公司毛利率30.5%，同比下降1.3pct。26Q2公司实现营业收入62.3亿元，归母净利润9.1亿元，同比增长8.0%/环比增长66.2%，毛利率31.6%，同比下降1.1pct、环比上升2.6pct，中报业绩与业绩快报一致。 事件点评 公司开关、变压...
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锡价上涨带动业绩增长，参股关键金属研究院补强产业链
2026-08-20 · 李帅华,魏欣 · 中邮证券有限责任公司
华锡有色(600301) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报，26H1实现营收30.39亿元，同比+9.03%；归母净利润5.34亿元，同比+39.81%；扣非归母净利润5.18亿元，同比+38.50%。其中26Q2实现营收18.82亿元，同比+21.97%、环比+62.66%；归母净利润3.52亿元，同比+54.39%，环比+93.41%；扣非归母净利润3.36亿元，同比+49.33%，环比+84.62%。 公司业绩增长主要驱动...
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收入延续高增，新品及渠道拓展成效显著
2026-08-20 · 蔡雪昱,杨逸文 · 中邮证券有限责任公司
有友食品(603697) 事件 公司发布2026年半年报，实现营收/归母/扣非10.34/1.24/1.07亿元，同比+34.08%/+14.42%/+15.00%；单Q2营收/归母/扣非4.99/0.58/0.48亿元，同比+28.62%/+0.33%/-3.17%。 投资要点 禽类制品与线下渠道双轮驱动，新兴渠道持续高增。H1禽类制品收入9.23亿元，同比增长39.99%，收入占比由86.4%提升至89.6%；Q2禽类制品收入4.4...
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