公司研究报告
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点评报告：盈利增长提速，优势进一步提升
2026-08-21 · 郭懿 · 万联证券股份有限公司
宁波银行(002142) 投资要点: 营收和归母净利润同比增速持续改善：1H26，公司实现营收414.5亿元，同比增速11.54%；实现归母净利润165.62亿元，同比增速12.12%，其中，手续费净收入同比增速53.9%。2Q单季营收和归母净利润分别同比增长12.9%和13.9%，增速较1Q均有提升。 规模增长保持稳健，净息差同比降幅收窄：截至1H26末，资产总额达到3.95万亿元，同比增长13.8%，贷款和存款同比增速分别为16.6...
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苏垦农发中报点评：夏粮种植增产，粮价低位致业绩承压
2026-08-21 · 程晓东 · 太平洋证券股份有限公司
苏垦农发(601952) 事件：公司近日发布2026年半年报。26年H1，公司实现营收43.32亿元，同比-5.59%；实现归母净利润为1.44亿元，同比-32.48%；扣非后归母净利润为1.16亿元，同比-33.85%；基本每股收益为0.1元。本期利润分配预案为每10股派发现金红利0.4元（含税）。点评如下： 种植主业夏粮增产，粮价低位致业绩承压。2026年上半年，公司夏粮总产达14.01亿斤（70.05万吨），较上年增产1.33亿斤...
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中国平安2026年中报点评：非个险渠道NBV高增，OCI股票增配明显
2026-08-21 · 高超,张恩琦 · 开源证券股份有限公司
中国平安(601318) 业绩高增受益于股市，资管增长贡献营运利润主要增量 2026年上半年集团归母营运利润842亿元，同比+8.3%，较1季度的+7.6%略有扩张，其中寿险及健康险/财险/银行/资管归母营运利润分别同比+0.9%/-12.4%/+3.3%/+236.8%，资管板块修复成为主要增量，财险分部下降受所得税拖累；归母净利润926亿元，同比+36.1%，受益于2季度股市上涨，其中保险服务业绩555亿，同比+1.7%，投资服务业...
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业绩符合预期，机器人业务加速放量
2026-08-21 · 吴晋恺,王钦扬 · 国金证券股份有限公司
金力永磁(300748) 事件 8月20日公司发布2026半年报，公司实现营业收入46.49亿元，同比+32.57%；归母净利润4.62亿元，同比+51.58%；扣非归母净利润3.99亿元，同比+70.31%。2Q26实现营业收入26.13亿元，环比+28.37%、同比+49.10%；归母净利润2.69亿元，环比+39.78%、同比+86.57%。 点评 镨钕价格高位震荡，二季度业绩符合预期。2Q26氧化镨钕市场均价环比-0.96%、同...
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检修扰动偏短期，看好钼价新高
2026-08-21 · 吴晋恺,王钦扬 · 国金证券股份有限公司
金钼股份(601958) 事件 8月20日公司发布2026年半年报，1H26公司实现营收79.18亿元，同比+13.79%；归母净利润17.41亿元，同比+25.95%。2Q26实现营收37.61亿元，环比-9.55%、同比+2.28%；归母净利润8.39亿元，环比-6.91%、同比+19.17%。 点评 检修业绩影响偏短期，期待年底冲回。2Q26钼精矿均价环比+16.18%、同比+36.94%至4871元/吨度。2Q26毛利环比+8....
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资负两端表现较好，高股息价值凸显
2026-08-21 · 舒思勤,黄佳慧 · 国金证券股份有限公司
中国平安(601318) 业绩简评 8月20日公司披露2026年中期报告，归母净利润同比+36.1%。 经营分析 利润：资产端修复驱动Q2利润高增。H1归母净利润同比+36.1%至926亿（其中可转债的转股权价值重估损益等贡献43亿），扣非归母净利润同比+19.2%至877亿；Q2归母净利润同比+64.7%，预计主要受益于资产端好转，单季度总投资收益同比+120%至1618亿（未考虑减值损失），投资业绩同比+159%至773亿。集团、寿...
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2026年中报点评：归母净利润同比+25%，新质生产力业务成长提速
2026-08-21 · 周尔双,韦译捷 · 东吴证券股份有限公司
广电计量(002967) 投资要点 业绩增速稳健，科技创新类服务引领增长 2026年上半年公司实现营业总收入16.9亿元，同比增长14%，归母净利润1.2亿元，同比增长25%，单Q2实现营业总收入9.7亿元，同比增长13%，归母净利润1.0亿元，同比增长13%。分板块，2026年上半年数据科学分析评价营收翻倍，除EHS外各事业部稳健增长：（1）计量服务营收3.9亿元，同比增长11%；（2）可靠性与环境试验营收4.2亿元，同比增长11%；...
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2026年半年报点评：AI高端石英需求打开成长空间，江丰电子并购注入新活力
2026-08-21 · 朱洁羽,易申申,余慧勇,武阿兰,陈哲晓 · 东吴证券股份有限公司
凯德石英(920179) 投资要点 事件：公司发布2026年中报，2026H1公司实现营收1.38亿元，同减12.44%；2026H1归母净利润为893.01万元，同减48.31%。其中，26Q2实现营收6545.66万元，同减9.41%，环减9.73%；归母净利润达409.19万元，同减43.93%，环减15.42%。 半导体低端需求下滑+新产能爬坡折旧成本较高致公司营收利润短期承压，国产化替代+磷化铟需求打开新成长空间：公司收入高度...
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2026年半年报点评：Q2归母净利同增13%，新项目稳步推进
2026-08-21 · 吴劲草,王琳婧,杜玥莹 · 东吴证券股份有限公司
九华旅游(603199) 投资要点 事件：2026年上半年公司实现营收5.0亿元，同比+3.4%；归母净利润1.52亿元，同比+7.3%；扣非归母净利润1.49亿元，同比+7.5%。 利润率提升，Q2利润端超我们此前预期：单Q2营收2.65亿元、同比+6.5%，归母净利润0.82亿元、同比+12.9%，扣非归母净利润0.81亿元、同比+13.5%。26年H1整体毛利率56.0%，同比+1.4pct；Q2毛利率57.2%，同比+2.6pc...
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公司信息更新报告：Q2业绩环比增长，看好公司成长布局多点开花
2026-08-21 · 金益腾,张晓锋,李思佳 · 开源证券股份有限公司
利民股份(002734) 公司多举措对冲行业不利因素，Q2业绩环比增长，维持“买入”评级2026年H1公司实现营业收入24.63亿元，同比+0.47%，实现归母净利润2.74亿元，同比+1.90%。2026年Q2单季度，公司实现营业收入11.36亿元，同比-8.49%，实现归母净利润1.42亿元，同比-11.77%，环比+7.31%。2026年H1，面对农化行业价格下行、成本上涨及需求放缓等多重挑战，公司坚持稳中求进，通过优化产品结构与...
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公司信息更新报告：公司产品竞争力持续提升，海外收入快速增长
2026-08-21 · 余汝意,陈峻,石启正 · 开源证券股份有限公司
联影医疗(688271) 2026年上半年公司营收同比增长17.22%，维持“买入”评级 公司发布2026年半年报。2026年上半年公司实现营业收入70.52亿元，同比增长17.22%；实现归属于母公司所有者的净利润8.97亿元，同比下降10.12%。剔除汇兑损益影响后，利润总额11.51亿元，同比增长8.79%，核心经营盈利保持稳健。二季度公司实现营业收入41.44亿元，环比增长42.53%；实现归属于母公司所有者的净利润4.98亿元...
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公司信息更新报告：CDMO业绩较快增长，盈利能力持续提高
2026-08-21 · 余汝意,阮帅 · 开源证券股份有限公司
普洛药业(000739) 2026年上半年业绩承压，毛利率有所提升 2026年上半年公司实现收入48.23亿元（同比-11.41%，下文都是同比口径），归母净利润5.22亿元（-7.22%），扣非归母净利润4.95亿元（-4.88%），毛利率29.55%（+3.82pct），净利率10.83%（+0.49pct）。2026Q2公司收入23.76亿元（-12.47%），归母净利润2.73亿元（-13.08%），扣非归母净利润2.52亿元（...
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