公司研究报告
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2026年中报点评：主业有韧性，AIDC电源加速突破
2026-09-08 · 郑连声 · 西南证券股份有限公司
潍柴动力(000338) 投资要点 事件：公司发布2026年中报，H1实现营收1231.6亿元，同比+8.8%；归母净利润77.0亿元，同比+36.5%；扣非归母净利润61.2亿元，同比+18.9%。其中26Q2单季营收606.0亿元，同比+8.8%、环比-3.1%；归母净利润46.2亿元，同比+57.4%、环比+49.6%；扣非归母净利润31.3亿元，同比+17.6%、环比+4.8%。 费用率下降支撑盈利质量，现金流与分红同步改善。2...
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2026年中报点评：传统业务企稳，经营持续改善
2026-09-08 · 蔡欣 · 西南证券股份有限公司
晨光股份(603899) 投资要点 事件：公司发布2026年中报，26H1实现营业收入113.20亿元（同比+4.7%），归母净利润5.9亿元（同比+5.1%），扣非归母净利润4.6亿元（同比持平）。单季看，26Q2实现营收57.9亿元（同比+4.1%），归母净利润2.5亿元（同比+4.1%），扣非归母净利润2.1亿元（同比+14.3%）。二季度公司收入端保持稳定增长态势，传统核心业务回暖，整体修复趋势延续。 二季度毛利率小幅提升，盈利...
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2026年半年报点评：国内外持续发力，业绩弹性释放
2026-09-08 · 郑连声 · 西南证券股份有限公司
中通客车(000957) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报，上半年实现营业收入40.14亿元，同比+1.85%；归母净利润2.83亿元，同比+48.50%；扣非归母净利润2.03亿元，同比+15.88%。分季度看，Q2营收22.32亿元，同环比-0.69%/+25.26%；归母净利润1.83亿元，同环比+60.91%/+84.17%；扣非归母1.15亿元，同环比+7.41%/+29.95%。 利润实现高增长，回款质量显著改善，汇...
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2026年半年报点评：业绩高速增长，海外打开成长空间
2026-09-08 · 苟宇睿,刘言,阮雯 · 西南证券股份有限公司
巨人网络(002558) 投资要点 事件：2026年上半年营收46.89亿元（+182.08%），归母净利润21.44亿元（+175.96%），扣非归母净利润22.36亿元（+177.23%）。中期拟每10股派8元（含税），分红总额约15.15亿元，占归母净利润70.65%；并发布《2026—2028年三年股东分红回报规划》，年度现金分红比例不低于归母净利润70%。。 核心产品放量驱动高增长，《超自然行动组》新地图上线暑期档。《超自然行...
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2026年半年报点评：连接件业绩稳定增长，发力AIDC等新兴领域
2026-09-08 · 韩晨 · 西南证券股份有限公司
壹连科技(301631) 投资要点 事件：公司2026年上半年实现营收28.96亿元，同比增长40.2%；实现归母净利润1.29亿元，同比变化-5.5%；扣非归母净利润1.24亿元，同比变化-0.3%。公司2026年Q2实现营收15.80亿元，同比增长42.6%，环比增长20.1%；实现归母净利润0.58亿元，同比变化-23.6%，环比变化-17.3%；扣非归母净利润0.56亿元，同比变化-18.6%，环比变化-17.1%。公司营收稳定...
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利润阶段性承压，业务外包体量延续增长
2026-09-08 · 李小民,纠泰民 · 中银国际证券股份有限公司
北京人力(600861) 公司发布2026年半年度报告。公司2026H1实现营业收入225.12亿元，同比-0.79%；实现归母净利润4.10亿元，同比-49.56%；实现扣非归母净利1.70亿元，同比-42.64%。公司收入基本稳定，但利润端承压，考虑到当前估值水平较低，我们维持买入评级。 支撑评级的要点 营收小幅下降，净利阶段性承压。2026年上半年，公司营收、归母净利润、扣非归母净利润分别yoy-0.79%/-49.56%/-42...
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北交所信息更新：下游多场景需求共振叠加政策赋能，2026H1公司营收、归母净利双增
2026-09-08 · 诸海滨 · 开源证券股份有限公司
广信科技(920037) 2026H1营业收入4.82亿元，同比+28.32%；归母净利1.21亿元，同比+25.14% 公司2026H1实现总营业收入4.82亿元，同比增长28.32%；利润总额达到1.40亿元，同比增长21.21%；实现归母净利润1.21亿元，同比增长25.14%。2026上半年下游需求持续旺盛，公司凭借产品质量优势、技术优势、产品稳定性优势、优质服务优势等实现营收、利润提升。我们维持2026-2028年盈利预测，预...
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公司简评报告：猪价波动扰动盈利，养殖效率不断优化
2026-09-08 · 姚星辰 · 东海证券股份有限公司
巨星农牧(603477) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度报告，上半年实现营收35.57亿元，同比下降4.31%；实现归母净利润-8.38亿元，同比转亏。其中Q2实现营收16.31亿元，同比-21.27%，实现归母净利润-4.82亿元，同比转亏。上半年生猪价格低迷，导致业绩短期承压。 养殖效率不断优化，成本有望进一步下降。2026年上半年公司生猪出栏量280.77万头，同比+47%，生猪业务实现营收32.16亿元，同比-6.29...
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2026年半年报点评：氟制冷剂与氟化工一体化龙头，制冷剂景气与高端氟材料驱动成长
2026-09-08 · 钱伟伦 · 西南证券股份有限公司
巨化股份(600160) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报，2026年上半年公司实现收入133.40亿元，同比+0.07%，实现归母净利润26.50亿元，同比+29.23%；其中单Q2实现收入73.22亿元，同比-2.77%，实现归母净利润14.77亿元，同比+18.47%。 氟制冷剂与氟化工一体化龙头，制冷剂景气与高端氟材料驱动成长。浙江巨化股份有限公司是国内领先的氟化工、氯碱化工综合配套制造业基地，主营基本化工原料、食品包装...
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海外局势扰动Q2业绩承压，高端化转型稳步发展预期向好
2026-09-08 · 冀泳洁,申向阳 · 山西证券股份有限公司
久立特材(002318) 事件描述 公司发布2026年半年度报告。2026年上半年公司实现营38.84亿元，同比降低36.38%；实现归母净利润3.93亿元，同比降低52.55%。单二季度公司实现营收18.60亿元，同比降低42.28%，环比增长8.09%；实现归母净利润-0.02亿元，同比降低100.47%，环比降低100.52%。 事件点评 中东地缘局势、EBK订单结束等多因素影响，营收同比承压。分行业看，2026年上半年，石油、化...
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业绩稳健增长，智能物流+具身智能打开成长空间
2026-09-08 · 刘卓,陈基赟 · 中邮证券有限责任公司
杭叉集团(603298) 事件描述 公司发布2026年半年报，实现营收101.00亿元，同增8.65%；实现归母净利润12.15亿元，同增8.89%；实现扣非归母净利润12.02亿元，同增10.12%。 事件点评 毛利率、费用率同比均有提升。2026H1公司毛利率同增2.78pct至24.91%。费用率方面，2026H1公司期间费用率同增2.78pct至13.88%，其中销售费用率同增0.49pct至4.86%，管理费用率同增0.34p...
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盈利阶段性承压，全球化产能布局稳步推进
2026-09-08 · 刘海荣,李金凤 · 中邮证券有限责任公司
亚香股份(301220) 事件描述 2026年8月28日，亚香股份发布2026年半年报。2026H1，公司实现营收5.88亿元，同比增长15.82%；实现归母净利润0.24亿元，同比下降78.63%；实现扣非归母净利润0.21亿元，同比下降68.26%。其中，2026Q2，公司实现营收2.70亿元，同比增长9.69%；实现归母净利润0.08亿元，同比下降72.23%；实现扣非归母净利润0.06亿元，同比下降77.82%。 事件点评 分业...
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