公司研究报告
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完成金沙钼业24%股权收购，26H1利润同比增25.9%
2026-08-23 · 刘孟峦,谷瑜 · 国信证券股份有限公司
金钼股份(601958) 核心观点 公司2026H1归母净利同比上升25.9%。2026H1实现营收79亿元（+13.8%），归母净利17.4亿元（+25.9%），扣非归母17.7亿元（+29.1%），经营活动产生的现金流量净额9.5亿元。2026Q2归母净利8.4亿元，同比+19.2%，环比-6.9%。2026上半年钼产品价格持续震荡上行并保持相对高位，但二季度公司开展计划性停产检修，致使钼产品产量有所下降。 产能产量：核心资产稳定贡...
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2026年中报点评：CMP装备龙头业绩稳步增长，装备+服务平台化布局打开成长空间
2026-08-23 · 周尔双,李文意 · 东吴证券股份有限公司
华海清科(688120) 投资要点 业绩稳健增长，多业务持续放量：2026年上半年公司实现营业收入26.43亿元，同比+35.58%；实现归母净利润5.63亿元，同比+11.44%；扣非归母净利润5.16亿元，同比+12.04%。业绩增长主要系公司CMP装备的市场占有率和销售规模持续提高，各业务发展势头良好，平台化优势愈发凸显。2026Q2单季实现营收14.42亿元，同比+39.02%，环比+20.01%；归母净利润3.16亿元，同比+...
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2026年中报点评：业绩稳健增长，延续高比例分红
2026-08-23 · 朱国广,向潇 · 东吴证券股份有限公司
东阿阿胶(000423) 投资要点 事件：2026年上半年，公司实现营业收入31.55亿元（+3.39%，同比，下同），归母净利润8.60亿元（+5.66%），扣非归母净利润8.20亿元（+4.56%），单Q2季度，公司实现营收13.41亿元（+0.65%），归母净利润4.06亿元（+4.05%），二季度增速有所放缓。 核心产品稳健，第二曲线延续高增长：分产品来看，阿胶及系列产品26H1实现营收28.33亿元（-0.42%），收入基本持...
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百亚股份：线下调整结构，线上恢复增长
2026-08-23 · 姜文镪,李晨 · 信达证券股份有限公司
百亚股份(003006) 事件：公司发布2026年中报。26H1实现收入18.70亿元（同比+6.0%），归母净利润1.79亿元（同比-4.8%），扣非归母净利润1.70亿元（同比-6.7%）；26Q2实现收入8.15亿元（同比+6.1%），归母净利润0.35亿元（同比-38.6%），扣非归母净利润0.32亿元（同比-40.3%）。 点评：公司积极推进电商渠道策略，Q2线上增速恢复显著；同时我们认为线下渠道加速改革，Q2仍处于改革阵痛期...
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罗莱生活：家纺主业稳健增长、盈利提升，高分红延续
2026-08-23 · 姜文镪,刘田田 · 信达证券股份有限公司
罗莱生活(002293) 事件：罗莱公布2026年半年报。2026H1年公司实现收入23.02亿元（+5.53%），归母净利润2.49亿元（+34.42%），扣非归母净利润2.08亿元（+34.86%）。2026Q2年公司实现收入11.44亿元（+5.19%），归母净利润1.02亿元（+40.48%），扣非归母净利润7082万元（+47.09）。利润增长优异主因家纺主业毛利率提升、爆品占比提高、费用率优化及莱克星顿同比减亏。公司拟每10...
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2026年中报点评：“大年”收入持续超预期，补税影响落定
2026-08-23 · 苏铖,郭晓东 · 东吴证券股份有限公司
养元饮品(603156) 投资要点 事件：公司公告2026年中报，26H1营收35.00亿元，同比+41.97%，归母净利润8.54亿元，同比+14.80%，扣非后归母净利润7.84亿元，同比+25.03%；其中26Q2营收9.43亿元，同比+55.71%，归母净利润0.46亿元，同比-54.52%，扣非后归母净利润0.45亿元，同比-36.94%。 二季度功能性饮料代理恢复、核桃乳稳增，“大年”收入持续超预期。26年上半年收入同比+4...
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2026年中报点评：收入利润同比高增，多维感知布局持续深化
2026-08-23 · 许牧 · 东吴证券股份有限公司
睿创微纳(688002) 事件：公司发布2026年半年度报告，2026年上半年营业总收入43.97亿元，同比增长72.84%，归母净利润12.59亿元，同比增长258.78%，第二季度营业收入24.52亿元，同比增长74.22%，第二季度归母净利润7.81亿元，同比增长280.43%。 投资要点 业绩实现快速增长，盈利能力与经营性现金流同步改善：公司2026年上半年营业总收入43.97亿元，同比增长72.84%；归母净利润12.59亿元...
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2026年半年报点评：磷化工产品价格回升，2026H1利润保持增长
2026-08-23 · 钱伟伦,甄理 · 西南证券股份有限公司
云天化(600096) 投资要点： 事件：云天化发布2026年半年度报告，2026年上半年公司实现营业收入228.21亿元，同比下降8.92%，实现归母净利润29.34亿元，同比增长6.14%；2026年二季度实现营业收入108.40亿元，同比下降9.85%，环比下降9.52%，实现归母净利润15.10亿元，同比增长2.41%，环比增长5.96%。 成本推动磷化工产品价格上涨，磷酸铁景气回升。根据公司公告，2026年上半年公司磷肥、复合...
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2026年半年报点评：轻烃一体化优势凸显，2026H1业绩高增
2026-08-23 · 钱伟伦,甄理 · 西南证券股份有限公司
卫星化学(002648) 投资要点： 事件：卫星化学发布2026年半年度报告，2026年上半年公司实现营业收入307.13亿元，同比增长30.92%，实现归母净利润62.27亿元，同比增长126.94%；2026年二季度实现营业收入180.36亿元，同比增长62.03%，环比增长42.28%，实现归母净利润41.10亿元，同比增长249.68%，环比增长94.12%。 轻烃一体化构筑强成本护城河，油气价差走阔释放盈利弹性。2026年上半...
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2026年半年报点评：一体化布局展现经营韧性，2026上半年利润保持增长
2026-08-23 · 钱伟伦,甄理 · 西南证券股份有限公司
新洋丰(000902) 投资要点： 事件：新洋丰发布2026年半年度报告，2026年上半年公司实现营业收入112.81亿元，同比增长20.03%，实现归母净利润9.61亿元，同比增长1.01%；2026年二季度实现营业收入57.81亿元，同比增长22.22%，环比增长5.11%，实现归母净利润4.62亿元，同比增长5.87%，环比下降7.23%。 复合肥收入保持增长，产品结构持续优化。分产品看，2026H1磷肥收入26.05亿元（同比+...
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公司信息更新报告：业绩超预期，Scale-up互联打开成长新空间
2026-08-23 · 蒋颖,杨昕东,杜致远 · 开源证券股份有限公司
中际旭创(300308) 业绩持续稳步增长，AI算力需求驱动高速扩容 根据公司公告，2026年8月21日公司披露2026年半年报，上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，利润增速显著高于营收增速，盈利能力保持稳健。单季度看，2026Q2归母净利润达79.17亿元，同比增长228.19%，环比增长38.05%。费用端持续优化，2026H1销售费用率约0.38%，同比下...
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无极海外持续扩张，全地形车加速增长
2026-08-23 · 徐慧雄 · 国金证券股份有限公司
隆鑫通用(603766) 事件 8 月 21 日公司发布 26 年半年报。26Q2 实现营收 52.53 亿元，同比+2.88%、环比+16.15%；归母净利润 5.20 亿元，同比-8.37%、环比+10.30%；扣非归母净利润 5.14 亿元，同比-6.83%、环比+9.62%。 点评 无极持续放量，海外版图扩张。 26Q2 无极收入约 14.00 亿元，同比增长约 24.7%。26H1 无极在欧洲五大摩托车市场的合计上牌市占率达 ...
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