公司研究报告
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2026年半年度报告点评：主业稳健增长，全球化多元化共拓成长
2026-09-08 · 龚斯闻,花冠,冯健然 · 国元证券股份有限公司
会通股份(688219) 事件： 公司发布《2026年半年报》。 点评： 公司营收实现快速增长，盈利韧性持续显现 26H1公司实现营收36.30亿元，同比增长20.15%；归母净利润1.07亿元，同比增长2%，扣非归母净利润1.04亿元，同比增长16.44%，主要得益于"2-6-3-X"战略落地深化，连接器、轻型电动车等新兴赛道增量突破，锂电隔膜、汽车等核心业务同步向好，同时全面推进OBS端到端全价值链精益改革，推动成本...
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收入利润稳健增长，海内外业务表现皆良好
2026-09-08 · 李小民,纠泰民 · 中银国际证券股份有限公司
科锐国际(300662) 公司发布2026年半年报，2026H1实现营业收入81.19亿元，同比+14.75%；归母净利润1.51亿元，同比+19.72%。26H1中国大陆业务增长明显，境外业务增速也得到提升。在业务拓展和技术驱动下，上半年多项业务呈现良好发展，我们维持买入评级。 支撑评级的要点 26H1业绩良好增长。据公司公告，2026H1公司营收81.19亿元，yoy+14.75%；归母净利润1.51亿元，yoy+19.72；扣非归...
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2026H1业绩大幅增长，轻烃一体化平台优势凸显
2026-09-08 · 王亮,王海涛 · 太平洋证券股份有限公司
卫星化学(002648) 事件：公司近期发布2026年半年报，期内实现营业收入307.13亿元，同比增长30.92%，归母净利润62.27亿元，同比增长126.94%。 轻烃一体化优势凸显，功能化学品量价齐升驱动业绩大幅增长。2026年上半年，主要产品价格中枢上移，公司充分发挥轻烃一体化优势，实现业绩的大幅增长。其中，第二季度公司实现营业收入180.36亿元、归母净利润41.10亿元，环比显著提升（Q1营收126.77亿元、归母净利润2...
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2026年半年报点评：业绩符合预期，固态电池设备稳健推进
2026-09-08 · 韩晨 · 西南证券股份有限公司
先惠技术(688155) 投资要点 事件：公司2026年上半年实现营收18.90亿元，同比增长48.5%；实现归母净利润2.11亿元，同比增长38.8%；扣非归母净利润1.96亿元，同比增长36.1%。公司2026年Q2实现营收8.57亿元，同比增长13.9%，环比下降17.1%；实现归母净利润0.58亿元，同比下降38.6%，环比下降62.5%；扣非归母净利润0.53亿元，同比下降43.9%，环比下降63.4%。 成本端短期承压，盈利...
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2026年中报点评：数据中心交换机放量驱动业绩增长，AI算力需求打开成长空间
2026-09-08 · 叶泽佑 · 西南证券股份有限公司
锐捷网络(301165) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度报告，收入利润实现较快增长。2026年上半年，公司实现营业收入88.32亿元，同比增长32.83%；实现归母净利润6.94亿元，同比增长53.54%；实现扣非归母净利润6.77亿元，同比增长56.56%。公司利润增速高于收入增速，经营业绩保持较快增长。 数据中心交换机快速放量，成为本期业绩增长核心驱动力。报告期内，AI算力基础设施建设需求持续增长，公司面向互联网客户的数据...
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2026半年报点评：AI高速光互联驱动业绩高增，薄膜铌酸锂打开成长空间
2026-09-08 · 叶泽佑 · 西南证券股份有限公司
光库科技(300620) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度报告，收入及利润实现高速增长。2026年上半年，公司实现营业收入10.32亿元，同比增长72.91%；实现归母净利润1.48亿元，同比增长186.09%；实现扣非归母净利润1.31亿元，同比增长216.26%。受全球AI算力基础设施投资加速及数据中心高速光互联需求增长驱动，公司光通讯器件业务快速放量，同时规模效应及产品结构优化推动盈利能力明显改善。 AI高速光互联需求持续...
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2026年中报点评：26Q2算力服务毛利率环比修复，费用率摊薄兑现经营杠杆
2026-09-08 · 刘言,潘妍洁 · 西南证券股份有限公司
并行科技(920493) 投资要点 事件：2026年上半年，公司实现营业收入9.46亿元，同比增加106.8%；实现归母净利润4192.6万元，同比增加725.55%；实现扣非归母净利润2732.8万元，同比增加505.3%。单看2026Q2，公司实现营业收入5.15亿元，同比增加98.7%、环比增加19.6%；实现归母净利润3032.0万元，同比大幅增加1942.3%、环比增加约161.25%；实现扣非归母净利润1974.0万元，环比...
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2026中报点评：增速承压但结构优化，经营质量持续提升
2026-09-08 · 任鹤,陈颖 · 国信证券股份有限公司
科顺股份(300737) 核心观点 收入增速承压但结构优化，盈利能力同比改善。2026H1公司实现营收29.2亿元，同比-9.4%，实现归母净利润0.67亿元，同比+43.5%，扣非归母净利润+0.29亿元，同比+310.8%，EPS为0.06元/股，其中Q2单季度实现营收14.6亿元，同比-19.9%，归母净利润0.04亿元，同比-40.7%，扣非归母净利润-0.22亿元，同比+38.3%，受需求下滑以及公司主动调整业务结构影响，收入...
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2026中报点评：乳业经营稳健，糖业扭亏为盈，H1扣非归母净利润同比增长约70%
2026-09-08 · 鲁家瑞,李瑞楠,江海航 · 国信证券股份有限公司
骑士乳业(920786) 核心观点 糖业扭亏为盈，H1归母净利润同比增长约140%。公司2026H1实现营业收入6.20亿元，同比-7.10%，收入下降主要原因系报告期内代加工奶粉业务收入同比减少；实现归母净利润3927.55万元，同比+139.91%，扣非归母净利润3499.12万元，同比+67.49%。净利润改善明显主要得益于糖业板块生产成本下降，由亏转盈（2025H1糖业亏损约3100万元，2026H1糖业实现盈利150余万元）。...
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26Q2业绩环比减亏，ABC组件销量增长明显
2026-09-08 · 武佳雄 · 中银国际证券股份有限公司
爱旭股份(600732) 公司发布2026年中报，2026上半年公司实现盈利-7.54亿元，其中2026Q2环比减亏明显。公司2026上半年ABC组件销量增长明显，未来有望受益于行业技术升级；维持增持评级。 支撑评级的要点 2026Q2业绩环比减亏：公司发布2026年中报，上半实现营收91.83亿元，同比增长8.72%；实现归母净利润-7.54亿元；实现扣非归母净利润-8.51亿元。其中，2026Q2实现营收47.45亿元，同比增长10...
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下游需求有所回暖，新签订单增速亮眼
2026-09-08 · 刘卓,陈基赟 · 中邮证券有限责任公司
中集环科(301559) 事件描述 公司发布2026年半年报，实现营收14.56亿元，同增19.96%；实现归母净利润0.45亿元，同减27.79%；实现扣非归母净利润0.41亿元，同减3.32%。其中，单Q2公司实现营收8.99亿元，同增49.21%；实现归母净利润0.22亿元，同减44.20%；实现扣非归母净利润0.20亿元，同减11.52%。 事件点评 各产品收入均实现较快增长。分产品来看，标准不锈钢液体罐箱、特种不锈钢液体罐箱、...
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金钨价格上行，业绩释放稳健
2026-09-08 · 李帅华,杨丰源 · 中邮证券有限责任公司
湖南黄金(002155) 湖南黄金 26H1 归母净利润同比+46.01% 事件：公司发布2026年半年报，报告期内实现营业收入320.29亿元，同比+12.63%；归母净利润9.57亿元，同比+46.01%；扣非后归母净利润9.61亿元，同比+46.31%；基本每股收益0.61元，同比+45.24%；经营活动现金流量净额-1.06亿元，同比-121.19%，主要系存货增加额同比增加所致。 金价高位叠加费用管控，黄金主业盈利稳步提升 2...
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