公司研究报告
-
深度报告：深耕建陶三十余载，龙头优势持续巩固
2026-08-24 · 魏红梅,陈姿倩 · 东莞证券股份有限公司
马可波罗(001386) 投资要点： 建陶龙头，有釉砖聚焦、利润率逆势抬升。马可波罗深耕建筑陶瓷三十余年，是国内最大建筑陶瓷制造商与销售商之一，拥有“马可波罗瓷砖”“L&D唯美陶瓷”双品牌；2022—2024年营收连续位列国内建陶行业第一。产品高度聚焦有釉砖，2025年有釉砖收入约63.21亿元、占主营约97.88%，毛利率39.43%；无釉砖占比由约5%收至约1%。2021—2025年营收由93.65亿元降至64.58亿元，归母净利由...
公司研究 其他行业 -
2026年中报点评：五大产品线全面开花，海外表现亮眼
2026-08-24 · 杜向阳,雷瑞 · 西南证券股份有限公司
联影医疗(688271) 投资要点 事件：公司发布2026年中报，2026H1实现营业收入70.5亿元（+17.2%），归母净利润9.0亿元（-10.1%）。 五大产品线全面开花，共筑增长底座。分业务看，1）设备业务实现收入58.5亿元（+19.7%），其中MR设备实现收入22.9亿元（+16.2%），uMR Ultra收入同比增长超100%，uMR Jupiter5T累计订单超70台，中高端产品延续增长趋势。CT设备实现收入16.5亿...
公司研究 其他行业 -
2026年中报点评：国内收入端延续高增，汇兑扰动Q2盈利
2026-08-24 · 朱会振,舒尚立 · 西南证券股份有限公司
安琪酵母(600298) 投资要点 事件：公司发布2026年中报，26H1实现营收91.9亿元，同比+16.3%；归母净利润8.8亿元，同比+10.2%；扣非归母净利润7.9亿元，同比+7.0%。其中26Q2实现营收46.5亿元，同比+13.4%；归母净利润4.6亿元，同比+6.0%。 收入端保持稳健扩张，国内业务表现更优。分产品看，26Q2酵母及深加工产品/食品原料收入分别为34.3/5.7亿元，同比+15.0%/+25.8%。分区域...
公司研究 其他行业 -
2026中报点评：新兴渠道表现出色，渠道结构拖累Q2盈利
2026-08-24 · 朱会振,舒尚立 · 西南证券股份有限公司
有友食品(603697) 投资要点 事件：公司发布2026年中报，26H1实现营业收入10.34亿元，同比+34.1%；实现归母净利润1.24亿元，同比+14.4%；实现扣非归母净利润1.07亿元，同比+15.0%。其中26Q2实现营业收入4.99亿元，同比+28.6%；实现归母净利润0.58亿元，同比+0.3%；实现扣非归母净利润0.48亿元，同比-3.2%。。 新兴渠道表现强劲，带动26Q2收入高增延续。分产品看，26Q2肉制品实现...
公司研究 其他行业 -
电商快速增长毛利率提升，上半年业绩超预期
2026-08-24 · 王冯,孙萌 · 山西证券股份有限公司
罗莱生活(002293) 事件描述 公司发布2026年半年度报告。2026H1实现营业收入23.02亿元/+5.53%；归母净利润2.49亿元/+34.42%；扣非归母净利润2.08亿元/+34.86%。公司同时公告中期利润分配预案，拟每10股派发现金红利2.8元（含税）。 事件点评 国内家纺业务量利齐升，电商渠道增速亮眼。2026H1国内家纺业务实现营业收入19.46亿元，同比增长8.77%，归母净利润2.70亿元，同比增长27.18...
公司研究 其他行业 -
2026年半年报点评：主业修复持续兑现，盈利弹性加速释放
2026-08-24 · 杜向阳 · 西南证券股份有限公司
康华生物(300841) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报，上半年实现营收5.38亿元，同比增长11.25%；实现归母净利润1.41亿元，同比增长23.25%；扣非后净利润1.34亿元，同比增长20.28%。公司营业收入主要来自核心产品冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）的销售。 主业销售修复持续兑现，26H1业绩延续回暖趋势。公司2026H1实现营业收入同比增长11.25%，归母净利润同比增长23.25%；其中26Q2实现收入3...
公司研究 其他行业 -
上半年营收和净利润均超预期，AI正带来重要业绩增量
2026-08-24 · 盖斌赫,邹昕宸 · 山西证券股份有限公司
深信服(300454) 事件描述 8月21日，公司发布2026年半年报，其中，2026上半年公司实现收入39.98亿元，同比增长32.85%，上半年实现归母净利润2.31亿元，同比高增201.58%，实现扣非净利润1.79亿元，同比增169.22%；2026年二季度公司实现收入23.71亿元，同比增长35.69%，二季度实现归母净利润2.96亿元，同比高增1245.42%，实现扣非净利润2.60亿元，而上年同期仅0.03亿元。事件点评 ...
公司研究 其他行业 -
黄鸡业务实现盈利，生猪成本同比下降
2026-08-24 · 陈振志,徐风 · 山西证券股份有限公司
立华股份(300761) 公司披露2026年中报。公司2026年上半年实现营业收入91.28亿元，同比+9.27%，归属净利润-0.72亿元，同比-148.33%，EPS-0.09元，加权平均ROE-0.77%，同比下降2.4个百分点。其中，2026Q2单季度实现营业收入45.38亿元，同比+6.35%，归属净利润-2.27亿元（2025Q2归属净利润-0.57亿元）。公司业绩同比下滑主要是受到生猪市场价格低迷的影响。 肉鸡业务半年度实...
公司研究 其他行业 -
上半年营收加速增长，AI转型持续深化
2026-08-24 · 盖斌赫,邹昕宸 · 山西证券股份有限公司
金山办公(688111) 事件描述 8月19日，公司发布2026年半年报，其中，2026上半年公司实现收入33.13亿元，同比增长24.69%，上半年实现归母净利润25.18亿元，同比高增236.94%，实现扣非净利润24.87亿元，同比高增241.99%；2026年第二季度公司实现收入17.00亿元，同比增长25.40%，二季度实现归母净利润3.22亿元，同比减少6.38%，实现扣非净利润3.16亿元，同比减6.27%。 事件点评 C...
公司研究 其他行业 -
防水份额逆势提升，提价落实毛利率改善
2026-08-24 · 赵洋 · 中邮证券有限责任公司
东方雨虹(002271) 事件 公司发布26年半年报，上半年公司实现营收148.67亿元，同比增长9.57%；归母净利润6.13亿元，同比增加8.67%，扣非后归母净利润5.76亿元，同比增加13.59%。26Q2公司实现营收76.77亿元，同比增长0.83%，归母净利润2.12亿元，同比下降43.14%，扣非后归母净利润2.14亿元，同比下降36.12%。 点评 防水材料份额逆势提升，提价落实盈利能力改善：分产品看，26上半年防水卷材...
公司研究 其他行业 -
Q2盈利弹性释放，电子布高景气持续
2026-08-24 · 赵洋 · 中邮证券有限责任公司
中国巨石(600176) 事件 公司发布26年中报，26上半年公司实现营收111.6亿元，同比+22.5%，实现归母净利润29.3亿元，同比+73.9%，扣非后归母净利润29.1亿元，同比+70.9%；其中26Q2公司营收58.8亿元，同比+26.9%，归母净利润16.7亿元，同比+74.2%，扣非后归母净利润16.3亿元，同比+70.6%。 点评 上半年量价齐升，电子布上涨推动毛利率提升：26上半年公司实现粗纱及制品销量170.04万...
公司研究 其他行业 -
中报业绩承压，下半年石膏板有望企稳
2026-08-24 · 赵洋 · 中邮证券有限责任公司
北新建材(000786) 事件 公司发布26年中报，26上半年公司实现营收126.31亿元，同比-6.84%，实现归母净利润13.75亿元，同比-28.72%，扣非后归母净利润13.18亿元，同比-30.36%；其中26Q2公司营收64.68亿元，同比-11.54%，归母净利润5.72亿元，同比-47.43%，扣非后归母净利润5.42亿元，同比-49.51%。 点评 石膏板需求承压，两翼业务表现较好：分品类看，26上半年公司石膏板/龙骨...
公司研究 其他行业