公司研究报告
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新股覆盖研究：沈鼓集团
2026-09-15 · 李蕙,戴筝筝 · 华金证券股份有限公司
沈鼓集团(601091) 投资要点 9月3日有一家主板上市公司“沈鼓集团”询价。 沈鼓集团（601091）：公司专注于离心压缩机、往复压缩机以及核泵等重大技术装备类产品的研发、设计、制造、销售和全生命周期服务。公司2023-2025年分别实现营业收入82.06亿元/93.09亿元/101.22亿元，YOY依次为10.95%/13.44%/8.74%；实现归母净利润3.55亿元/4.42亿元/7.39亿元，YOY依次为96.57%/24....
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AI驱动业务提效，海外业务高速成长
2026-09-15 · 王延森 · 华金证券股份有限公司
天娱数科(002354) 投资要点 事件：2026年上半年公司实现营业收入10.94亿元，同比增长10.77%；归母净利润0.41亿元，同比增长72.41%。其中，2026Q2实现营收5.47亿元，同比增长8.8%；归母净利润0.10亿元，同比下降42.97%。 AI与多业务场景相结合实现提质增效。2026H1数据流量业务收入10.8亿元，同比+11.9%；毛利率达30.4%，同比+8.7pct。公司围绕真实营销场景，完善“基础模型—智...
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板载算力，博贯全链
2026-09-15 · 吴文吉,陈天瑜 · 中邮证券有限责任公司
一博科技(301366) 投资要点 营收利润高增。2026H1，公司实现营业收入7.09亿元，同比增长41.63%；盈利端实现大幅增长，归母净利润0.64亿元，同比上升1561.55%；扣非归母净利润0.60亿元，同比上升3005.41%。公司业务的快速增长主要得益于近年来人工智能产业发展带来的革命性驱动，ATE产品、机器人、光模块、算力卡、AI服务器、数据中心等市场需求增长迅猛，公司的客户结构和业务结构不断优化，获取客户研发定型后的产...
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SYS6010肺癌数据读出，创新管线进入密集收获期
2026-09-15 · 朱国广 · 东吴证券股份有限公司
石药创新(300765) 投资要点 事件：2026年9月14日，公司核心品种SYS6010（EGFR ADC）联合恩朗苏拜单抗一线治疗non-AGA（ALK/ROS1/EGFR）阴性非小细胞肺癌研究成果于国际肺癌研究协会世界肺癌大会（WCLC）以口头报告形式公布。SYS6010作为公司核心品种已布局多项III期临床，覆盖非小细胞肺癌一线/二线/辅助、头颈鳞癌二线、食管鳞癌二线、HER2阴性EGFR阳性乳腺癌等适应症。 II期数据显示抗肿...
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兴业银行2026年中报点评：存款成本率持续下行，对公投放稳步扩容
2026-09-14 · 夏芈卬 · 太平洋证券股份有限公司
兴业银行(601166) 事件：兴业银行于8月27日披露2026年半年度报告：报告期营业收入1,101.77亿元、同比-0.25%，归母公司净利润411.31亿元、同比-4.66%；报告期末不良率1.08%、与上年末持平，拨备覆盖率225.67%、较上年末-2.74pct。 非息收入支撑营收，减值计提力度加大。报告期非利息净收入373.73亿元、同比+1.83%，占营业收入33.92%、占比同比+0.70pct，其中手续费及佣金净收入同...
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北交所信息更新：变压器电磁线行业景气上行，特种电磁线需求释放，海外产能布局蓄力长期增长
2026-09-14 · 诸海滨 · 开源证券股份有限公司
宏远股份(920018) 2026H1营收17.47亿元，同比+40.21%；归母净利0.59亿元，同比+22.98% 公司2026H1实现总营业收入17.47亿元，同比增长40.21%；利润总额达到0.72亿元，同比增长25.34%；实现归母净利润0.59亿元，同比增长22.98%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为1.34/1.65/1.97亿元，对应EPS分别为0.81/1.00/1.1...
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蛋氨酸、特种产品齐头并进，新产品、新产能蓄势待发
2026-09-14 · 王海涛 · 太平洋证券股份有限公司
安迪苏(600299) 事件：公司近期发布2026年半年报，期内实现营业收入97.07亿元，同比增长14.04%，归母净利润9.05亿元，同比增长22.25%。 蛋氨酸量价齐升，特种产品维持双位数增长。2026年二季度蛋氨酸需求端保持强劲，全球市场渗透率稳步提升，售价明显上行且销量保持双位数增长。在蛋氨酸业务的拉动下，公司功能性产品板块上半年实现营业收入73.36亿元、同比增长13.30%，其中第二季度收入41.0亿元、环比增长27%。...
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硫磺涨价挤压利润，埃及项目与新能源材料项目支撑未来成长
2026-09-14 · 王海涛 · 太平洋证券股份有限公司
川金诺(300505) 事件：公司近期发布2026年半年报，期内实现营业收入21.12亿元，同比增长21.10%，归母净利润1.24亿元，同比下降30.20%。 硫磺涨价挤压磷酸业务盈利空间。2026年上半年，磷酸实现营业收入10.85亿元、同比增长21.16%，占营业收入比重51.39%，但受硫元素采购成本上涨拖累，毛利率仅2.45%、同比下降7.41个百分点，第一大业务盈利明显走弱；饲料级磷酸盐受益于下游养殖业规模化发展，实现营业收...
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2026年半年报点评：氟化工景气兑现，“3+1”业务迈入成果释放期
2026-09-14 · 张超,梁晨 · 中航证券有限公司
昊华科技(600378) 事件：公司8月27日公告，2026H1实现营收（96.90亿元，+24.87%)，归母净利润（9.01亿元，+39.78%)，毛利率（24.53%，+1.00pcts)，净利率（10.85%，+1.50pcts)。26Q2实现营收（54.59亿元，同比+18.59%，环比+29.02%)，归母净利润（5.93亿元，同比+28.96%，环比+92.49%)，毛利率（24.97%，同比+0.86pcts，环比+1....
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2026年中报点评：两机业务驱动营收高增，新品转产打开成长空间
2026-09-14 · 邓轲,张清清,方晓明 · 中航证券有限公司
应流股份(603308) 业绩概要:2026年上半年公司实现营业收入18.3亿元(同比+32.2%),实现归母净利润2.2亿元(同比+17.5%),对应EPS为0.33元(摊薄),扣非归母净利润2.1亿元(同比+14.9%)。分季度看,Q2单季实现营收9.4亿元(同比+30.5%,环比+5.9%),归母净利润1.0亿元(同比+5.1%),扣非归母净利润1.0亿元(同比-0.5%)。 两机业务放量驱动营收高增。2026H1公司两机业务(航...
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2026年半年报点评：铝液量利齐升驱动盈利高增，镁合金开启成长新空间
2026-09-14 · 梁晨 · 中航证券有限公司
永茂泰(605208) 事件：公司8月21日公告，2026H1实现营收（29.85亿元，+13.94%)，归母净利润（0.80亿元，+306.94%)，毛利率（7.39%，+2.49pcts)，净利率（2.62%，+1.87pcts)。26Q2实现营收（16.18亿元，同比+14.07%，环比+18.36%)，归母净利润（0.63亿元，同比+1092.51%，环比+250.49%)，毛利率（8.60%，同比+4.41pcts，环比+2....
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2026H1营收增长22%，AI应用与新业务持续推进
2026-09-14 · 张衡,陈瑶蓉 · 国信证券股份有限公司
浙数文化(600633) 核心观点 2026H1营收较快增长，扣非归母净利润保持增长。公司实现营业收入17.27亿元，同比+22.16%；归母净利润3.01亿元，同比-20.13%；扣非归母净利润2.20亿元，同比+8.37%。收入增长主要来自互联网数字营销、网络文学及漫剧业务；归母净利润下降主要受交易性金融资产公允价值变动收益同比减少约1.05亿元影响。 拓展营销业务致毛利率下滑，经营现金流同比有所下降。2026H1营业成本10.19...
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