公司研究报告
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短期业绩承压，结构优化筑牢长期发展韧性
2026-08-27 · 王琦 · 中邮证券有限责任公司
晨光生物(300138) 事件： 2026年上半年，公司实现营业收入31.59亿元，同比下降13.63%；归母净利润1.79亿元，同比下降16.95%。受行业内卷及下游需求较弱影响，公司主力产品销量下降，从而拖累业绩。 点评：主力产品销量成本同步下降 植提业务：主力产品销量下降，毛利较平稳。上半年公司植提业务收入下降6.68%，毛利率小降0.69个百分点。三大主力产品销量均有不同程度下降，其中：1）辣椒红受客户采购周期影响，销量同比减少...
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2026H1业绩高增，炼化一体化优势与行业景气回升驱动盈利大增
2026-08-27 · 刘海荣,张津圣,刘隆基 · 中邮证券有限责任公司
荣盛石化(002493) 事件 2026年8月25日晚，荣盛石化发布2026年半年度报告，2026年上半年公司实现营业收入1294.07亿元，同比下降12.93%；实现归属于上市公司股东的净利润51.11亿元，同比增长748.83%；实现扣非归母净利润53.44亿元，同比增长607.79%；2026Q2单季度实现营业收入约687.78亿元（同比-6.61%、环比+13.45%），归母净利润约22.96亿元（同比增长16676%、环比约-...
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北交所信息更新：慧眼识菌智能APP全面推向市场，2026H1营收同比+2%
2026-08-27 · 诸海滨,车欣航 · 开源证券股份有限公司
丹娜生物(920009) 2026H1，公司实现归母净利润4590.66万元，同比下滑8.12% 公司发布2026年半年度报告，2026H1，公司实现营收1.18亿元，同比增长1.74%；实现归母净利润4590.66万元，同比下滑8.12%；扣非归母净利润为3762.62万元，同比下滑1.09%；毛利率为85.31%。考虑到公司研发费用增加，国家进一步强化医保控费的执行力度可能对公司产品价格产生影响，我们下调2026-2027年并新增2...
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公司信息更新报告：H1业绩同比大增，切入光纤预制棒领域
2026-08-27 · 金益腾,蒋跨跃 · 开源证券股份有限公司
合盛硅业(603260) 2026H1归母净利润同比增长181.72%，维持“买入”评级 公司发布2026年半年报，2026H1实现营收101.60亿元，同比+3.94%，实现归母净利润3.24亿元（计提资产减值损失约4.46亿元），同比+181.72%。其中，2026Q2公司实现营收51.55亿元，同比+13.35%，环比+2.97%，实现归母净利润2.47亿元（计提资产减值损失约2.83亿元），同比+137.63%，环比+219.5...
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公司信息更新报告：预制舱海外市场多点突破，充电网盈利能力稳步提升
2026-08-27 · 刘小龙,王嘉懿 · 开源证券股份有限公司
特锐德(300001) 2026H1实现归母净利润4.3亿元，同比+30.7% 公司发布2026年中报。2026H1，公司实现营业收入66.4亿元，同比+6.1%；实现归母净利润4.3亿元，同比+30.7%。其中，公司电力设备业务归母净利润3.98亿元，同比+22.3%；充电网业务归母净利润0.30亿元，同比+1685.8%。公司电力设备业务与电动汽车充电网业务均保持增长，并持续向海外市场、AI算力基础设施、重卡充电及无人驾驶补能等高成...
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公司信息更新报告：AIDD需求方兴未艾，国际业务蓄势待发
2026-08-27 · 余汝意,石启正 · 开源证券股份有限公司
阿拉丁(688179) AIDD需求方兴未艾，国际业务蓄势待发，维持“买入”评级 2026年8月26日，阿拉丁发布公告，2021年股权激励第四个归属期完成，75.99万股上市，总股本增至3.63亿股。公司2026H1实现营收3.71亿元（+34.80%，同比，下同），归母净利润0.68亿元（+138.58%）。2026Q2实现营收2.00亿元（+38.08%），归母净利润0.39亿元（+806.69%）。2026H1公司销售费用率11....
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公司信息更新报告：商业运营稳健增长，多架构REITs打通资管循环
2026-08-27 · 齐东,胡耀文 · 开源证券股份有限公司
新城控股(601155) 业绩符合预期，商业运营稳健增长 新城控股发布2026半年报，公司商管经营表现优秀。我们预计2026-2028年归母净利润分别为11.2、16.1、24.3亿元，EPS分别为0.50、0.72、1.08元，当前股价对应PE分别为23.8、16.5、11.0倍，公司商管业务势头较好，看好后续盈利能力回升，维持“买入”评级。 商业运营板块逆势稳健增长，出租率稳定提升 2026年上半年吾悦商管商业运营总收入达71.12...
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油价拉动利润，产量短期承压
2026-08-27 · 刘红光,胡晓艺 · 信达证券股份有限公司
中国海油(600938) 事件：2026年8月26日晚，中国海油发布2026年半年度报告。2026上半年，公司实现营业收入2426.60亿元，同比+16.88%；实现归母净利润858.18亿元，同比+23.42%；实现扣非后归母净利润857.33亿元，同比+23.62%；实现基本每股收益1.81元，同比+23.97%。 2026Q2，公司实现营业收入1265.81亿元，同比+25.63%，环比+9.05%；实现归母净利润466.74亿元...
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乖宝宠物：自有品牌稳健成长，盈利能力有望改善
2026-08-27 · 姜文镪,骆峥 · 信达证券股份有限公司
乖宝宠物(301498) 事件：乖宝宠物发布2026年半年度报告。26H1公司实现收入35.43亿元（同比+10.0%），归母净利润1.91亿元（同比-49.6%），扣非归母净利润1.90亿元（同比-48.2%）；26Q2实现收入18.99亿元（同比+9.1%），归母净利润0.67亿元（同比-61.4%），扣非归母净利润0.66亿元（同比-60.8%）。此外，公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税）。 主粮产品增长稳健，零食...
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市拓增长提速，经营韧性延续
2026-08-27 · 任鹤,王粤雷,王静 · 国信证券股份有限公司
招商积余(001914) 核心观点 业绩平稳，毛利率小幅承压。2026年上半年公司实现营业收入97.7亿元，同比增长6.6%；实现归母净利润5.0亿元，同比增长0.2%；扣非归母净利润4.9亿元，同比增长5.2%。其中，物业管理业务实现收入94.8亿元，同比增长7.0%；资产管理业务实现收入2.9亿元，同比下降4.1%。物业管理业务中，基础物业管理收入75.3亿元，同比增长10.0%；平台增值服务收入1.6亿元，同比下降27.3%；专业...
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股权高增，财富提质
2026-08-27 · 孔祥,陈莉,王德坤 · 国信证券股份有限公司
招商证券(600999) 核心观点 业绩实现高增，盈利水平显著提升。2026上半年，公司实现营业收入219.02亿元，同比+108.19%；归母净利润106.24亿元，同比+104.87%；EPS为1.19元，同比+112.50%；ROE（加权）达8.22%，同比+4.04pct。Q2单季度，公司实现归母净利润73.54亿元，单季利润环比、同比实现翻倍式增长，增量集中释放于二季度科创直投项目上市窗口。 自营业务弹性释放助力业绩增长。上半...
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风险管理扩张，新增长路径探索
2026-08-27 · 孔祥,陈莉,王德坤 · 国信证券股份有限公司
永安期货(600927) 核心观点 行业景气度提升，公司实现稳健增长。2026年上半年，公司实现营业收入7.62亿元，同比+32.15%（调整后）；归母净利润3.03亿元，同比+64.4%；EPS达0.21元，同比+61.54%；ROE(加权)2.27%，同比增加0.84pct。当前国内商品交易处于高景气周期，期货市场成交量、成交额同步上行，市场规模持续扩容，品种体系不断完善。在行业集中度提升与新业务持续发力的背景下，公司作为行业龙头有...
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