公司研究报告
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北交所信息更新：800G和1.6T规模化交付+推进海内外基地扩产，2026H1归母净利润同比+113%
2026-09-17 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
蘅东光(920045) 2026H1实现营收18.05亿元（+76.75%），归母净利润3.05亿元（+113.32%） 2026上半年实现营收18.05亿元，同比增长76.75%；归母净利润3.05亿元，同比增长113.32%，扣非归母净利润3.03亿元，同比增长113.18%，毛利率为30.60%。随着后续募投项目产能释放以及新产品放量，我们上调2026年-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.75（原...
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半年度业绩高速增长，全栈布局夯实竞争壁垒
2026-09-17 · 熊莉,艾宪 · 国信证券股份有限公司
海光信息(688041) 核心观点 AI算力需求增长迅速，业绩高速增长。根据公司半年报披露数据，2026H1公司实现营业收入90.99亿元，同比+66.5%；实现归母净利润17.98亿元，同比+49.7%。其中2026Q2公司实现营业收入50.65亿元，同比+65.3%、环比+25.6%；实现归母净利润11.11亿元，同比+59.8%、环比+61.7%。根据公司2026年8月19日投资者关系活动记录表，公司利润增长主要得益于人工智能快速...
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2026H1毛利率显著提升，第二成长曲线逐步成型
2026-09-17 · 武佳雄 · 中银国际证券股份有限公司
迈为股份(300751) 公司发布2026中报，上半年实现归母净利润2.52亿元，同比下降35.99%；公司2026H1毛利率显著提升，半导体及显示业务增速亮眼；维持买入评级。 支撑评级的要点 2026H1业绩同比下降35.99%，毛利率显著提升：公司发布2026年半年报，上半年公司实现营业收入29.09亿元，同比减少30.95%；实现归母净利润2.52亿元，同比减少35.99%；实现扣非归母净利润1.15亿元，同比减少68.28%；实...
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算力占比提升，加码高端测试
2026-09-17 · 翟一梦,吴文吉 · 中邮证券有限责任公司
伟测科技(688372) 投资要点 盈利能力持续提升，经营业绩迈上新台阶。2026H1，公司实现营收10.72亿元，同比增长69.00%；归母净利润1.59亿元，同比增长57.61%；扣非归母净利润1.46亿元，同比增长171.33%。2026Q2实现营收5.82亿元，环比增长18.76%，创单季度营收历史新高；净利润环比增长24.83%。报告期内，公司聚焦先进封装芯片、高可靠性芯片及高算力芯片等核心细分领域产能布局，集中资源开展关键技...
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北交所信息更新：英特美一期技改竣工+二期项目主体封顶，PVC助剂盈利有望实现修复
2026-09-17 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
佳先股份(920489) 2026H1营收2.59亿元（-2.67%），归母净利润-311.14万元 2026上半年公司营业收入2.59亿元，同比减少2.67%；归母净利润-311.14万元，同比转亏，扣非归母近利润-397.67万元，同比转亏，毛利率12.89%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.18/0.25/0.44亿元。EPS分别为0.13/0.18/0.33元，当前股价对应P/E...
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北交所信息更新：泰国基地提速，轻量化压铸卡位新能源汽车与机器人，全球化产能布局加速
2026-09-17 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
吉冈精密(920720) 2026H1营收3.39亿元（+1.27%），归母净利润0.21亿元（-36.46%） 2026上半年公司实现营业收入3.39亿元，同比增长1.27%；归母净利润2052.15万元，同比下滑36.46%，扣非归母净利润2041.57万元，同比下滑36.65%，毛利率18.94%。受市场竞争加剧影响，我们下调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.64（原0.69）/0.68（原...
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北交所信息更新：公司卡位高新兴增长赛道，2026H1数据中心散热系统项目实现放量
2026-09-17 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
威贸电子(920346) 2026H1营收1.46亿元（+1.13%），归母净利润2191.18万元（-10.34%） 2026上半年公司实现营业收入1.46亿元，同比增长1.13%；归母净利润为2191.18万元，同比下滑10.34%；扣非归母净利润1829.29万元，同比下滑19.75%，毛利率27.52%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.54/0.63/0.71亿元。EPS分别为0...
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中小盘首次覆盖报告：国内检验检测优质公司，外延并购打开增长空间
2026-09-17 · 周佳,王悦 · 开源证券股份有限公司
联检科技(301115) 国内检验检测优质公司，“检测+”生态构筑三级增长曲线 公司定位国内领先的综合性质量科技技术服务企业，正在打造“检测+”科技生态，战略上构筑清晰的三级增长路径：第一曲线聚焦新质生产力，通过“区域渗透+赛道扩张+资质补强”的并购策略切入高景气赛道，2025年以来完成中认通测、中鼎检测等标的整合，新兴业务增速显著优于传统板块；第二曲线布局高端科学仪器与检测装备，打造“感知-测量-验证-装备-场景”一体化能力，并逐步构...
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国内天然铀专营平台，将受益于全球核电发展浪潮
2026-09-17 · 邓轲,张清清 · 中航证券有限公司
中国铀业(001280) 公司是中核集团旗下专注于天然铀和放射性共伴生矿产资源综合利用的矿业平台，主营天然铀资源的采冶、销售及贸易，以及独居石、铀钼、钽铌等放射性共伴生矿产资源综合利用及产品销售，主要产品包括重铀酸盐、八氧化三铀、氯化稀土、四钼酸铵、五氧化二钽/铌等，定位为我国天然铀保障供应的国家队、主力军及全球重要产铀企业之一。资源与产能布局上，国内天然铀产能以砂岩铀矿为主体、硬岩矿山为补充，拥有CO？+O？第三代地浸等技术体系；海外...
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营收利润双增，三大增长曲线培育长期增量
2026-09-17 · 盛丽华,龙永茂 · 中邮证券有限责任公司
东阿阿胶(000423) 营收利润双增，经营稳健 公司发布2026年中报：2026H1公司实现营业收入31.55亿元（+3.39%）、归母净利润8.60亿元（+5.66%）、扣非归母净利润8.20亿元（+4.56%）。分季度来看，2026Q1、Q2分别实现营业收入18.14亿元（+5.52%）、13.41亿元（+0.65%），归母净利润4.55亿元（+7.14%）、4.06亿元（+4.05%），扣非归母净利润4.48亿元（+7.69%）...
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营收利润稳健增长，二线品种释放成长驱动力
2026-09-17 · 盛丽华,龙永茂 · 中邮证券有限责任公司
云南白药(000538) 主业经营稳健，剔除一次性影响业绩持续增长 公司发布2026年中报：2026H1公司实现营业收入218.84亿元（+2.95%），归母净利润37.01亿元（+1.88%），扣非净利润35.18亿元（+1.66%），经营现金流净额41.06亿元（+3.66%）。2026H1公司对上海医药的投资收益受其一次性特殊损益波动影响，同比减少1.69亿元，剔除上述影响后，上半年及二季度归母净利润分别同比增长8.33%、13....
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Q2提速增长，激励彰显成长信心
2026-09-17 · 盛丽华,龙永茂 · 中邮证券有限责任公司
老百姓(603883) Q2提速增长，经营向好趋势明显 公司发布2026年中报：2026H1实现营业收入109.98亿元（+2.07%），归母净利润4.47亿元（+12.30%），扣非归母净利润4.36亿元（+14.48%），经营现金流净额14.04亿元（-13.66%）。公司持续深化门店运营优化与成本管控，利润增速快于收入增速。 分季度来看，2026Q1、Q2公司实现营业收入54.81亿元（+0.85%）、55.16亿元（+3.32%...
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