公司研究报告
-
北交所新股申购报告：宇特光电：卡位数据中心高景气，光连接“小巨人”配套光迅长飞
2026-09-20 · 诸海滨 · 开源证券股份有限公司
宇特光电(920157) 国家级专精特新“小巨人”，深度绑定光迅科技、长飞光纤等头部客户 宇特光电是一家专注于光连接产品研发设计、精密制造与销售业务的国家级专精特新“小巨人”企业，致力于为光通信领域设备商、系统集成商、国内外电信运营商、光电子器件企业提供高性能的光连接整体解决方案。公司核心产品主要应用于数据中心与光纤接入两大领域，在数据中心领域已与光迅科技、长飞光纤、亨通光电等国内头部光通信企业建立长期稳定的合作关系，相关产品已广泛应用...
公司研究 其他行业 -
中国五矿拟入主，国家级关键金属平台将成
2026-09-20 · 吴晋恺,王钦扬 · 国金证券股份有限公司
华锡有色(600301) 事件 9月18日公司公告，中国五矿拟向广西关键金属集团增资以取得其51%股权。前述交易完成后，中国五矿通过广西关键金属集团间接持有华锡有色的权益将超过华锡有色已发行股份的30%。中国五矿拟以47.40元/股发起全面要约收购，要约股份占公司总股本43.53%，最高所需资金130.51亿元；北部湾港集团承诺其直接持有的11.90%股份不接受要约。 点评 关键金属平台定位显著提高，从区域级走向国家级。本次交易完成后，...
公司研究 其他行业 -
2026H1点评：交付节奏影响短期业绩，主业聚焦蓄力长期成长
2026-09-20 · 宋浩田,张超,郭念伟 · 中航证券有限公司
航天电子(600879) 事件：公司8月26日披露2026年半年度报告，2026H1实现营业收入（45.30亿元，‑22.19%），归母净利润（0.41亿元，‑76.63%），扣非归母净利润（0.23亿元，‑84.90%），综合毛利率（21.85%，+1.34pcts），经营活动现金流量净额（‑23.46亿元，同比改善10.25亿元）。2026Q2实现营业收入约（26.87亿元，‑34.80%），归母净利润约（0.09亿元，‑93.53...
公司研究 其他行业 -
2026H1点评：无人机主业稳步增长，“机弹一体”打开成长空间
2026-09-20 · 宋浩田,张超,郭念伟 · 中航证券有限公司
航天彩虹(002389) 报告摘要 事件：公司发布2026年半年度报告，报告期内实现营业收入（8.91亿元，yoy+9.87%），归母净利润0.75亿元，同比扭亏，扣非归母净利润-1.00亿元，亏损同比扩大0.88亿元；综合毛利率(19.11%,yoy-4.04pcts)，经营活动现金流净额-7.85亿元，净流出同比增加0.65亿元。 无人机业务带动收入恢复，26Q2毛利率环比改善 2026H1，公司收入增长主要得益于无人机相关产品及技...
公司研究 其他行业 -
2026年半年报点评：Q2收入创单季度新高，燃机长协与高端转动件打开成长空间
2026-09-20 · 张超,方晓明,孙雨浩 · 中航证券有限公司
航宇科技(688239) 报告摘要 事件 8月24日，公司披露2026年半年报，2026H1实现营收（11.96亿元，+30.87%），归母净利润（1.17亿元，+29.68%），扣非归母净利润（1.11亿元，+51.20%）；毛利率(27.92%,+1.30pcts)，净利率(9.64%,-0.64pcts)。 聚焦航空航天及燃机高端锻件，多元业务布局持续完善 公司主要为航空航天、燃气轮机及高端装备行业提供复杂零部件精密制造系统性解决...
公司研究 其他行业 -
2026年中报点评：收入企稳回升、亏损幅度收窄，卫星互联网业务有望快速增长
2026-09-20 · 滕明滔,方晓明,张超 · 中航证券有限公司
信科移动(688387) 报告摘要 事件:2026年上半年，公司营业收入(25.40亿元，+0.09%),归母净利润为(-0.34亿元，+44.57%),扣非归母净利润(-0.48亿元，+45.06%),毛利率(25.79%,-0.85pcts),净利率(-2.27%,+0.70pcts)。 公司系央企控股上市公司，移动通信行业的国家队 公司是从事移动通信国际标准制定、核心技术研发和产业化的央企控股高新技术企业，公司控股股东与实际控制人...
公司研究 其他行业 -
北交所信息更新：在手订单规模增长，合同负债较2025年末增长51%
2026-09-20 · 诸海滨,车欣航 · 开源证券股份有限公司
优机股份(920943) 2026H1，公司实现归母净利润395.84万元，同比下滑88.46% 公司发布2026年半年度报告，2026H1，公司实现营收4.45亿元，同比增长0.33%；实现归母净利润395.84万元，同比下滑88.46%；扣非归母净利润为331.38万元，同比下滑89.95%；2026H1毛利率为24.39%，2025H1毛利率水平为27.23%。考虑到市场竞争激烈，人民币持续升值、原材料成本上涨等压力，我们下调20...
公司研究 其他行业 -
2026年中报点评：激光设备龙头，AI算力与3D打印注入增长新动能
2026-09-20 · 吴双 · 国信证券股份有限公司
大族激光(002008) 核心观点 2026H1业绩高增，收入放量叠加盈利能力改善推动利润弹性显著释放。2026年上半年公司实现营业收入134.13亿元，同比增长76.19%；归母净利润12.88亿元，同比增长163.84%；扣非归母净利润14.09亿元，同比增长439.62%，主要受信息产业设备、半导体设备及新能源设备需求增长带动。随着高附加值产品收入占比提升，公司毛利率同比提升3.99pct至34.94%，归母净利率同比提升3.19...
公司研究 其他行业 -
北交所信息更新：公司布局800Ｇ高速光模块PCB技术，四阶/任意互联HDI打样认证
2026-09-20 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
万源通(920060) 2026H1营收5.94亿元（+9.88%），归母净利润3523.92万元（-45.60%） 2026上半年公司实现营业收入5.94亿元，同比增长9.88%；归母净利润为3523.92万元，同比下滑45.60%；扣非归母净利润3312.26万元，同比下滑40.32%，毛利率15.90%。受原材料价格上涨影响，我们下调2026-2028年预测，预计2026-2028年归母净利润为1.28（原1.56）/1.59（原...
公司研究 其他行业 -
北交所信息更新：公司加强纵向加深样本库+横向拓展实验室布局，2026H1营收同比+4.04%
2026-09-20 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
中科美菱(920992) 2026H1营收1.56亿元（+4.04%），归母净利润982.66万元（-11.04%） 2026上半年公司实现营业收入1.56亿元，同比增长4.04%；归母净利润为982.66万元，同比下滑11.04%；扣非归母净利润648.80万元，同比下滑4.68%，毛利率38.46%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为22/25/29百万元，EPS分别为0.23/0.26/...
公司研究 其他行业 -
北交所信息更新：半导体玻璃载板量产+特种玻纤认证推进，2026H1归母净利润同比+150%
2026-09-20 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
戈碧迦(920438) 2026H1营收3.35亿元（+33.39%），归母净利润3103.13万元（+150.46%） 2026上半年公司实现营业收入3.35亿元，同比增长33.39%；归母净利润为3103.13万元，同比增长150.46%；扣非归母净利润3054.67万元，同比增长162.41%，毛利率30.46%。公司半导体玻璃载板量产，我们维持2026年，上调2027-2028年盈利预测，预计归母净利润分别为0.99/1.85（...
公司研究 其他行业 -
与Fluence签订206GWh大单，海外储能份额再提升
2026-09-19 · 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟 · 东吴证券股份有限公司
亿纬锂能(300014) 投资要点 事件：9月18日，亿纬锂能公告，子公司亿纬动力与Fluence就2027-2031年电池供应签署协议，合作总规模206GWh，其中2027年承诺交付16GWh，2028-2031年预留容量合计190GWh。 Fluence订单高增，亿纬深度切入全球头部储能客户供应链。Fluence25年储能确收5GWh，截至2026年6月末，在手订单64亿美元，其中储能12.6GW（按照4h配储测算对应50GWh），...
公司研究 其他行业