公司研究报告
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2026半年报业绩预告点评：机器人业务持续放量，26H1利润延续同比高增
2026-07-14 · 谢少威 · 东莞证券股份有限公司
拓斯达(300607) 投资要点： 事件：拓斯达发布2026半年报业绩预告。 点评： 2026H1利润同比高增。2026H1，公司预计实现归母净利润为9000万元-11500万元，同比增长213.24%-300.25%；预计扣非后归母净利润为8000万元-10500万元，同比增长291.61%-413.99%。随着产品竞争力增强以及与3C头部客户合作深度及广度的提高，公司工业机器人及自动化应用系统业务营收同比显著增加，毛利提升明显。此外...
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深度报告：消费包装稳健造血 液冷业务重塑估值体系
2026-07-14 · 谢雄雄,卢芷心 · 东莞证券股份有限公司
金富科技(003018) 投资要点： 包装龙头进军AI液冷赛道。公司2001年成立，2020年登陆深交所主板，股权结构长期稳定。2001-2020年，公司深耕塑料防盗瓶盖赛道，搭建自动化生产体系，切入华润怡宝、可口可乐等知名品牌供应链。2020-2025年完成全国产能布局，两大基地投产，瓶盖年产能超200亿只，稳居行业第一梯队。2026年为战略转型元年，公司通过收购、定增布局AI液冷业务，开启食品饮料包装与AI液冷精密结构件双主业模式。...
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硬质合金“小巨人”，航空航天、3C、半导体等下游应用需求可期
2026-07-14 · 赵昊 · 华源证券股份有限公司
长鹰硬科(920238) 投资要点： 长鹰硬科本次发行价格 18.89 元/股， 发行市盈率 14.43X， 申购日为 2026 年 7 月 15日。 本次发行数量为 1810 万股， 发行后总股本为 9524 万股， 本次发行数量占发行后总股本的 19%。 经我们测算， 公司发行后预计可流通股本比例为 22.28%， 老股占可流通股本比例为 14.71%。 本次发行战略配售发行数量为 181 万股， 占本次发行数量的 10%。 有 2...
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26H1预告点评：Q2业绩预计同比大增，关注后续船价与集团整合
2026-07-14 · 孙延,曾智星,王惠武,张付哲 · 华源证券股份有限公司
中国船舶(600150) 投资要点： 事件：2026年7月13日，中国船舶发布2026H1业绩预增公告：公司2026年H1预计实现归母净利润92亿元至110亿元之间，与上年同期相比（按合并完成后重述口径）增长143.56%至191.21%；扣非归母净利润90亿元至108亿元，与上年同期（按合并完成后重述口径）相比增加211.34%至273.61%；据此测算，预计2026年Q2实现归母净利润约43.68-61.68亿元，同比增加约140%...
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利润高增延续，结构升级与成本红利共振
2026-07-14 · 熊鹏,刘清羽 · 山西证券股份有限公司
西麦食品(002956) 事件描述 公司于7月13日发布2026年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润1.39–1.55亿元，同比增长70.58%–90.21%；扣非归母净利润1.32–1.48亿元，同比增长69.74%–90.31%。结合已披露的2026年一季报数据，Q1归母净利润1.01亿元，同比+85.86%；扣非净利润0.97亿元，同比+82.30%，可推算Q2单季归母净利润约0.38–0.54亿元，扣非净利润约0.35–0...
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电连接组件稳健增长，AIDC等新场景快速放量
2026-07-14 · 李全 · 国信证券股份有限公司
壹连科技(301631) 事项： 6月11日，公司公告向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）。公司拟募集资金不超过12亿元，用于新能源智能制造柔性电连接系统项目建设和补充流动资金。募投项目建成达产后将形成年产约4500万件新型柔性电连接组件产能，募投项目核心产品之一为柔性电路板（FPC）。 国信电新观点： 1）公司募集资金进行项目建设，提升综合竞争力。本次募投项目建设柔性线路板制造产能不仅能缓解整体产能瓶颈，还可实现FPC全...
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存储主控领先厂商，嵌入式与企业级主控加速推进
2026-07-14 · 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然 · 国信证券股份有限公司
联芸科技(688449) 核心观点 1Q26营收同比增长47.38%，成熟产品持续放量，新产品逐步起量。公司是国内领先的数据存储主控芯片与AIoT信号处理及传输芯片供应商。公司1Q26实现营收3.55亿元(YoY+47.38%，QoQ-12.55%)，实现归母净利润886.03万元，同比实现扭亏为盈。营收增长主要系公司PCIE3.0、4.0等成熟产品在零售渠道、PC-OEM市场持续稳定放量；25年公司新推出的多款产品顺利实现客户导入并进...
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哈尔斯：盈利环比改善，泰国基地持续降本
2026-07-14 · 姜文镪,李晨 · 信达证券股份有限公司
哈尔斯(002615) 事件：公司发布26H1业绩预告。26H1公司归母净利润实现0.46~0.55亿元（同比-39.8%~-49.7%），扣非归母净利润为0.44~0.53亿元（同比-41.2%~-51.3%）；单Q2归母净利润为0.45~0.54亿元（同比-10.3%~+7.8%），扣非后为0.44~0.53亿元（同比-9.9%~+8.7%），单Q2归母净利润中值为0.49亿元（同比-1.2%）。 点评：根据我们跟踪，公司下游仍维持...
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豫园股份：主业经营持续回暖，推进落实提质增效行动
2026-07-14 · 姜文镪,骆峥 · 信达证券股份有限公司
豫园股份(600655) 事件：公司发布2026年半年度业绩预告。2026年上半年公司预计实现归母净利润1.20-1.70亿元（同比增长91.0%-170.6%），扣非归母净利润1.00-1.50亿元（同比增长122.5%-133.7%）。我们取区间中值估算，对应26Q2预计实现归母净利润-0.12亿元，扣非归母净利润0.24亿元（同比实现扭亏为盈，25Q2为-2.66亿元）。 主营业务持续回暖，珠宝时尚业务逆势进取。26Q2沪金价格整...
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环比持续爬坡，格局加速优化
2026-07-14 · 姜文镪,李晨 · 信达证券股份有限公司
众鑫股份(603091) 事件：公司发布26H1业绩预告。26H1公司归母净利润实现1.75~2.20亿元（同比+50.2%~+88.9%），扣非归母净利润为1.70~2.15亿元（同比+55.8%~+97.1%）；单Q2归母净利润为0.81~1.26亿元（同比+83.2%~+184.8%），扣非后为0.81~1.26亿元（同比+105.6%~+220.1%）。Q2归母净利润中值为1.04亿元（同比+134.0%）。 点评：公司表示利润...
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成长期加速布局，多业务开花结果
2026-07-13 · 姜涛,许子怡 · 国金证券股份有限公司
九丰能源(605090) 投资逻辑： 公司以清洁能源服务为核心主业，当前正处于项目密集兑现的成长期。公司起步于LPG，成长于LNG，凭借优质核心资产深耕华南市场，当前业务边界继续向天然气内陆气源、航天特气及同位素等方向延伸。依靠优秀的前瞻资产布局能力，公司2025年归母净利润14.8亿元（2019年-2025年复合增速26.2%），高资产周转下实现同业高ROE水平，2025年ROE为14.7%。 LNG业务的核心看点在于内陆自产气源的扩...
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电磁线领域领先龙头，行业高景气+全球化布局驱动新成长
2026-07-13 · 朱洁羽,易申申,余慧勇,武阿兰,陈哲晓 · 东吴证券股份有限公司
宏远股份(920018) 投资要点 深耕高性能电磁线，业绩持续稳健增长：公司成立于2000年，深耕行业20余年，成功攻克特高压换位导线等“卡脖子”技术。2024年11月8日，公司在北交所挂牌上市。公司主要产品包括换位导线、纸包线、漆包线。广泛应用于高压/超高压/特高压变压器及新能源汽车驱动电机。2022-2025年营收由13.11亿元增至27.03亿元，归母净利润由0.50亿元增至1.06亿元。26Q1公司保持稳健增长，实现营收/归母净...
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