公司研究报告
-
盈利显著提升，第二成长曲线布局加速
2026-07-15 · 宋辰超 · 太平洋证券股份有限公司
华源控股(002787) 事件：公司披露2026年半年度业绩预告，公司预计2026年上半年归母净利润为7300万元至9000万元，同比增长50.51%至85.56%。 2025年公司营业收入23.11亿元（-5.63%），归母净利润1.13亿元（+60.42%），销售毛利率17.61%；2026年Q1实现营业收入5.85亿元（+4.23%），归母净利润0.26亿元（+15.71%），毛利率16.19%。分业务看，2025年金属包装业收入...
公司研究 其他行业 -
受报废税及汇兑影响2026H1业绩承压，出口&新车周期加速向上
2026-07-15 · 徐慧雄,夏心怡 · 国金证券股份有限公司
长城汽车(601633) 事件 7月14日，长城汽车发布2026年半年度业绩预告，预计实现归母净利润23.5-26亿元，同比下滑59%-63%，预计实现扣非净利润15-17.5亿元，同比下滑51%-58%。同时公司公告拟回购不超过10%的H股股份，彰显长期发展信心。 点评 1、2026H1业绩同比下滑主要受海外税收政策补贴收益收回延期和汇率波动影响：还原2025H1/2026H1汇兑影响（考虑汇兑损益以及锁汇保值产品收益）分别+14.9...
公司研究 其他行业 -
精密筑基，非标万变，光模块&半导体启新程
2026-07-15 · 赵梦妮,戴铭余 · 华源证券股份有限公司
科瑞技术(002957) 投资要点： 跨行业非标自动化设备领先企业，“3+N”战略纵深推进。科瑞技术成立于2001年，早期从硬盘精密装配与检测设备起步，拓展至移动终端、新能源、精密零部件三大领域，并通过N类业务切入半导体及光模块、汽车智驾、医疗健康等新兴方向。公司主要产品包括自动化装配&检测设备及高精密度零部件，2025年实现收入26.3亿元，同比增长7.6%；实现归母净利润2.7亿元，同比增长95.9%。2026Q1公司收入6.2亿元...
公司研究 其他行业 -
2026年半年报业绩预告点评：业绩预告符合预期，关注《超自然行动组》暑期表现
2026-07-15 · 苟宇睿,刘言,阮雯 · 西南证券股份有限公司
巨人网络(002558) 投资要点 事件：公司发布业绩预告，预计2026年上半年归母净利润20-22亿元，同比增长157.4%~183.1%，扣非归母净利润22~24亿元，同比增长172.7%~197.5%。 核心产品放量驱动高增长，《超自然行动组》新地图上线暑期档。《超自然行动组》7月2日推出与经典盗墓题材IP《鬼吹灯》联动的全新地图“云南虫谷”，新地图将引入新的AI互动新玩法、新道具，即将开启暑期档。2025年1月上线后迅速成为现象...
公司研究 其他行业 -
创新药高质量发展，需求复苏公司订单增加
2026-07-15 · 胡光怿,杜向阳 · 西南证券股份有限公司
普蕊斯(301257) 投资要点 投资逻辑：1）国内SMO行业市场规模呈现高速增长的态势。灼识咨询预测中国SMO服务市场规模2025年至2030年的年复合增长率将为16.7%。2）医药企业研发投入的增加，带来直接的增长动力。据医药魔方数据库显示，2025年中国创新药出海交易数量157笔，交易总金额为1357亿美元，创历史新高。3）公司细分疾病领域有较强优势，合同增加。截至2026年3月31日，公司累计承接超过4600个国际和国内SMO项...
公司研究 其他行业 -
公司信息更新报告：Q2业绩同比高增，看好“传奇+X”持续驱动成长
2026-07-15 · 方光照 · 开源证券股份有限公司
恺英网络(002517) Q2业绩同比高增，看好丰富新游及AI业务驱动成长，维持“买入”评级 公司发布2026H1业绩预告，预计H1营收实现较大幅度增长，归母净利润为13.0亿元至15.6亿元，同比+37%至+64%；扣非归母净利润为10.2亿元至13.2亿元，同比+9%至+41%；预计单Q2归母净利润为5.2亿元至7.8亿元，同比+20%至+80%，环比-33%至持平，扣非归母净利润为4.7亿元至7.7亿元，同比+10%至+79%，环...
公司研究 其他行业 -
公司信息更新报告：上半年销售逆势增长，结转毛利率下降拖累业绩表现
2026-07-15 · 齐东,胡耀文 · 开源证券股份有限公司
招商蛇口(001979) 销售金额同比增长，结转业绩承压，维持“买入”评级 招商蛇口发布2026年半年度业绩预告，公司利润承压，销售金额同比增长，投资聚焦核心城市，融资成本持续下降。受房地产市场下行、结转毛利率下降影响，我们下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为12.7、22.1、32.3亿元（2026-2028年原值23.0、38.9、40.8亿元），EPS为0.14、0.24、0.36元，当前股价...
公司研究 其他行业 -
公司26H1利润预计高增，户外赛道延续高景气
2026-07-15 · 符超然,周宸宇 · 华源证券股份有限公司
三夫户外(002780) 投资要点： 公司预计26H1归母净利润同比增长138%-257%。三夫户外发布26H1业绩预告。公司预计26H1实现归母净利润约0.4亿-0.6亿元，同比增长约137.8%-256.7%；扣非归母净利润约0.4亿-0.5亿元，同比增长约127.9%-241.9%。我们认为，26H1利润预计高增系：1）自有及代理品牌销售强劲；2）去年同期部分业务计提减值形成利润端低基数。 分季度：26Q1及Q2均实现较快增长。据...
公司研究 其他行业 -
公司信息更新报告：Q2业绩延续高增，看好次新游出海接力推动成长
2026-07-15 · 方光照 · 开源证券股份有限公司
吉比特(603444) Q2业绩同比高增，看好长线运营/次新游出海共驱成长，维持“买入”评级 公司发布2026H1业绩预告，归母净利润为10.1亿元至11.0亿元，同比+57%至+71%，扣非归母净利润约为10.0亿元至11.0亿元，同比+54%至+69%；预计单Q2归母净利润为4.9亿元至5.8亿元，同比+36%至+61%，环比-5%至+13%，扣非归母净利润为4.7亿元至5.7亿元，同比+30%至+58%，环比-11%至+8%。业绩...
公司研究 其他行业 -
公司信息更新报告：2026H1净利润预计同比翻倍，自有品牌势头强劲
2026-07-15 · 黄泽鹏,李昕恬 · 开源证券股份有限公司
若羽臣(003010) 公司预计2026年上半年归母净利润同比增长100%-120% 公司发布业绩预告：2026年上半年预计实现归母净利润1.45-1.59亿元（同比+100%~+120%），扣非归母净利润1.37-1.51亿元；2026Q2单季实现归母净利润0.72-0.87亿元（同比+61%~+93%），整体业绩符合预期。公司实现代运营向品牌化的成功转型，自有品牌矩阵化延展并快速放量，驱动业绩持续高增。我们维持盈利预测不变，预计公司...
公司研究 其他行业 -
成为全球有色行业绿色智造引领者
2026-07-15 · 吴文吉,徐铭婉 · 中邮证券有限责任公司
海亮股份(002203) 投资要点 公司铜箔业务迎来爆发式增长。自2021年，公司布局新能源产业链，确定铜箔全球化发展战略，持续推动产业向高端迈进。经历五年蛰伏深耕，公司铜箔产品已在技术工艺、成本控制、质量稳定性等维度构建差异化竞争壁垒，并通过主流新能源客户的产品验证，为后续深化合作奠定了坚实基础。2025年，甘肃海亮实现主营业务收入55.87亿元，同比增长96.42%；销量6.41万吨，同比增长75.40%，差异化产品销量逐月提升。甘...
公司研究 其他行业 -
2026年半年度业绩预告点评：业绩高增，AI PCB钻针量价齐升驱动业绩增长
2026-07-15 · 周尔双,陶泽 · 东吴证券股份有限公司
鼎泰高科(301377) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度业绩预告 2026年7月13日公司发布2026年半年度业绩预告。公司预计2026H1实现归母净利润6.4-7.0亿元，同比+300.62%~+338.18%，中值6.7亿元，同比+319.4%；预计实现扣非归母净利润6.3-6.9亿元，同比+326.19%~+366.78%，中值6.6亿元，同比+346.5%。 根据公司业绩预告，预计2026Q2公司实现归母净利润3.79...
公司研究 其他行业