公司研究报告
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2Q26扣非归母净利润转正，AI业务收入上半年同比增长84%
2026-08-17 · 叶子,胡慧,张大为,连欣然,詹浏洋 · 国信证券股份有限公司
芯联集成(688469) 核心观点 2Q26扣非归母净利润同环比扭亏。公司产品主要包括功率、功率IC与MCU、传感信号链等产品，采用"晶圆代工+系统级解决方案"模式，聚焦AI基建、车载、工控、高端消费等四大赛道。2Q26公司单季度实现营收26亿元(YoY+47.59%，QoQ+32.49%)，扣非归母净利润0.86亿元，同环比扭亏；毛利率约18.02%(YoY+14.60pct,QoQ+12.34pct)，EBITDA约...
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2026年半年报点评：26H1公司盈利短期承压，积极拓展新市场及新领域
2026-08-17 · 朱洁羽,易申申,余慧勇,武阿兰,陈哲晓 · 东吴证券股份有限公司
广厦环能(920703) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报，2026H1实现营业收入1.85亿元，同比增长20.65%；实现归属于上市公司股东的净利润2213.64万元，同比下降19.81%。营业收入的增加，主要系受项目建设周期影响，本期交付的设备合同额增加所致；归母净利润下降，主要系2025年度开始受市场供需影响，新建项目减少，行业竞争加剧，项目利润空间进一步压缩所致。单季度来看，2026Q2实现营业收入1.22亿元，环比增长...
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收入快速增长，机器人业务加速推进
2026-08-17 · 王蔚祺,李全 · 国信证券股份有限公司
科达利(002850) 核心观点 公司2026H1实现归母净利润9.43亿元，同比+23%。公司2026H1营业收入92.08亿元、同比+39%；归母净利润9.43亿元、同比+23%；毛利率20.72%，同比-2.15pct，净利率10.14%，同比-1.38pct。公司2026Q2营业收入50.66亿元，同比+40%，环比+22%；归母净利润4.82亿元，同比+26%，环比+4.5%；毛利率20.36%，同比-3.07pct，环比-0...
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数据中心与储能业务双轮驱动，海外业务拓展持续推进
2026-08-17 · 王蔚祺,王晓声,袁阳 · 国信证券股份有限公司
科士达(002518) 事项： 随着国产开源大模型日新月异，全球AI发展进入加速阶段。算力基础设施投资持续加码，海外方面今日北美四大云服务厂商上调2026年资本开支，预计全年资本开支合计约7200-7600亿美元，同比增长超过70%，并且预计2027年资本开支将进一步提高。国内方面，腾讯控股发布2026年第二季度业绩公告也把当季度资本开支提高至527.8亿元，同比增长176%，环比增长65%。这一投入主要用于AI算力采购、数据中心建设等...
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Q2营收再创新高，后续业伴随产能释放业绩有望高速增长
2026-08-17 · 何利超 · 群益证券(香港)有限公司
太辰光(300570) 事件： 公司公布上半年业绩，2026年上半年实现营收10.01亿元，同比增长21%；实现归母净利润1.76亿元，同比增长2%；扣非后净利润1.64亿元，同比-3%；其中Q2单季度营收6.6亿元，同比增长44%；实现归母净利润1.11亿元，同比增长18%。Q2营收超出预期，净利润略低于预期，维持“买进”建议。 Q2营收创历史新高，毛利率后续有回升空间：公司营收快速上升主要是光器件下游需求供不应求，公司销售渠道畅通，...
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公司信息更新报告：2026H1收入和扣非净利润高速增长，打造行业首个十万卡超节点标杆
2026-08-17 · 张越,刘逍遥 · 开源证券股份有限公司
中科曙光(603019) 国内智算领军，维持“买入”评级 考虑参股子公司投资收益贡献，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为34.72、48.15、65.00亿元（前值为26.39、32.30、39.75亿元），EPS为2.37、3.29、4.44元/股，当前股价对应2026-2028年PE为37.7、27.2、20.1倍，考虑公司为AI基础设施领军，维持“买入”评级。 2026H1收入和扣非归母净利润高速增长 收入端，202...
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公司信息更新报告：中报业绩接近预告上限，丰富新游/出海或支撑高增延续
2026-08-17 · 方光照,杨卓霖 · 开源证券股份有限公司
吉比特(603444) Q2业绩高增，大比例分红，看好出海/新游上线驱动成长，维持“买入”评级 公司2026H1实现营收37.27亿元（同比+48%），归母净利润10.92亿元（同比+69%），扣非归母净利润10.87亿元（同比+68%），业绩接近预告上限；单Q2实现营收18.79亿元（同比+36%、环比+2%），归母净利润5.74亿元（同比+59%、环比+11%），扣非归母净利润5.61亿元（同比+50%、环比+7%），业绩同比增长主...
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北交所首次覆盖报告：金属纤维“小巨人”高端领域突破，并购保定三源拓展伪装材料业务
2026-08-17 · 诸海滨 · 开源证券股份有限公司
惠同新材(920751) 看点：金属纤维“小巨人”并购保定三源，并表后有望提升惠同新材业绩 金属纤维“小巨人”惠同新材 2026 年 5 月公告并购保定三源，2026 年 7 月完成工商变更登记，有望利用其客户资源打破国外竞争对手在汽车玻璃用高端纯金属织物市场的垄断，实现国产替代。保定三源是我国卫星发射、神舟 1 号至 14 号、天宫一号、嫦娥工程等参研参试人员特种防静电、防电磁辐射面料的供应商，正新建新型伪装材料和航空航天用特种防静电...
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公司信息更新报告：签订交换芯片重大合同，超节点龙头提速成长
2026-08-17 · 蒋颖 · 开源证券股份有限公司
盛科通信(688702) 签订重大合同，公司长效业绩贡献可期，维持“买入”评级 2026年8月16日盛科通信发布《关于签订日常经营重大合同暨关联交易的公告》，公司与关联方深圳中电港技术股份有限公司签订了以太网交换芯片销售合同，合同金额超过公司最近一个会计年度经审计营业收入50%以上且超1亿元。中电港大股东为中电信息，中电信息实控人是中国电子集团，中国电子含旗下中国振华一致行动人合计持股盛科通信明显超过5%，故本次合同属关联交易。本合同履...
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公司事件点评报告：巨龙铜矿投资收益进一步提升，公司半年业绩同比大增
2026-08-17 · 杜飞,卢昊,傅鸿浩 · 华鑫证券有限责任公司
藏格矿业(000408) 事件 藏格矿业发布2026年半年报：公司2026年上半年实现营业收入20.65亿元，同比增长23.05%；归母净利润为36.38亿元，同比增长102.09%；扣非净利润为37.06亿元，同比增长104.92%。 投资要点 锂盐销售价格同比大增，钾肥业务相对稳健 （1）氯化钾：2026年上半年产量为51.03万吨，同比增长5.17%，销量为52.53万吨，同比下降1.98%。 售价及成本方面，2026年上半年氯化...
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2026年半年报点评：下游需求下滑致公司业绩承压，持续加大新领域及新市场布局
2026-08-17 · 朱洁羽,易申申,余慧勇,武阿兰,陈哲晓 · 东吴证券股份有限公司
天力复合(920576) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度报告，2026H1实现营收1.86亿元，同比-27.66%，实现归母净利润317.3万元，同比-78.95%。2026Q2实现营收0.84亿元，同比-31.82%，环比-18.56%，实现归母净利润165万元，同比-70.69%，环比+8.76%。 受化工需求下滑影响营收短期承压，境外市场拓展取得突破：2026H1钛金属复合材料/其他金属复合材料营收分别为1.26亿元/0...
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H1收入及利润保持高增，积极备货助力H2交付加速
2026-08-17 · 盖斌赫,邹昕宸 · 山西证券股份有限公司
海光信息(688041) 事件描述 8月13日，公司发布2026年半年报，其中，2026上半年公司实现收入90.99亿元，同比高增66.52%，上半年实现归母净利润17.98亿元，同比增长49.69%，实现扣非净利润16.31亿元，同比增长49.67%；2026年第二季度公司实现收入50.65亿元，同比高增65.32%，二季度实现归母净利润11.11亿元，同比增59.78%，实现扣非净利润10.35亿元，同比增长59.69%。事件点评 ...
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