公司研究报告
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2026中报点评：业绩稳健增长，新能源下游贡献主要增量
2026-08-26 · 周尔双,陶泽 · 东吴证券股份有限公司
怡合达(301029) 投资要点 业绩稳健增长，Q2增速加快：2026H1公司实现营业收入18.54亿元，同比+26.90%，实现归母净利润3.18亿元，同比+12.97%，实现扣非归母净利润3.14亿元，同比+13.69%。单Q2公司实现营业收入11.07亿元，同比+31.7%，归母净利润1.89亿元，同比+18.27%，实现扣非归母净利润1.83亿元，同比+18.85%。分下游看，2026H1新能源/3C+手机/汽车行业分别实现收入...
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2026半年报点评：Q2盈利提速，门店扩张重启
2026-08-26 · 朱国广,冉胜男,苏丰 · 东吴证券股份有限公司
大参林(603233) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报，2026H1实现营收139.91亿元（+3.46%，同比，下同），归母净利润9.27亿元（+16.10%），扣非归母净利润9.31亿元（+18.05%）。2026Q2实现营收70.18亿元（+6.87%），归母净利润4.16亿元（+22.99%），扣非归母净利润4.21亿元（+26.05%），整体业绩超我们预期。 利润率持续改善，降本增效成果显著。公司2026H1实现销售...
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公司信息更新报告：H1制冷剂毛利+33.5%，短期减利扰动不改长期趋势
2026-08-25 · 金益腾,毕挥,李思佳 · 开源证券股份有限公司
三美股份(603379) 制冷剂保持高增，其他减利因素短期扰动利润，维持“买入”评级 公司2026H1实现营收34.14亿元，同比+20.73%；实现归母净利润10.70亿元，同比+7.61%。Q2单季度实现营收20.16亿元，同比+24.75%，环比+44.18%；实现归母净利润5.65亿元，同比-4.98%，环比+11.61%。其中制冷剂板块2026H1实现毛利约17.63亿元，同比+33.5%，为主要增利因素。减利因素包括：（1）...
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公司深度报告：央企煤炭巨头资源优势突出，分红提升潜力可期
2026-08-25 · 王高展 · 开源证券股份有限公司
中煤能源(601898) 央企煤炭巨头增长稳健，分红潜力凸显投资价值，维持“买入”评级 公司背靠国务院国资委，为中煤集团旗下核心上市平台。上市以来煤炭主业竞争力持续提升，向世界一流能源企业迈进。2026年煤价周期上行，我们维持公司2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为205.00/220.63/242.17亿元。EPS分别为1.55/1.66/1.83元，当前股价对应PE分别为9.6/8.9/8.1倍...
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公司信息更新报告：Q2业绩延续增长，特种化学品产销持续放量，拟定增巩固磷矿资源优势
2026-08-25 · 金益腾,徐正凤 · 开源证券股份有限公司
兴发集团(600141) Q2业绩延续增长，农药、有机硅等周期产品盈利修复，特种化学品产销放量公司发布2026年中报，实现营收174.52亿元，同比+19.4%；归母净利润8.36亿元，同比+15%；扣非净利润8.71亿元，同比+30.9%。其中2026Q2实现营收100亿元，同比+35.3%、环比+34.2%；归母净利润5.79亿元，同比+39.1%、环比+125.6%；扣非净利润6.6亿元，同比+51.2%、环比+213.6%，公司...
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公司信息更新报告：股权投资业务聚焦科技前沿领域
2026-08-25 · 齐东,胡耀文 · 开源证券股份有限公司
南京高科(600064) 2026上半年，公司股权投资业务聚焦科技前沿领域，维持“买入”评级南京高科发布2026半年报，受地产和市政业务下行影响，公司上半年净利润同比下降。我们维持盈利预测，预计2026-2028年南京高科归母净利润分别为20.7、22.6、25.1亿元，EPS分别为1.19、1.31、1.45元，当前股价对应PE估值分别为6.7、6.1、5.5倍，我们看好公司股权投资业务实现成功转型，维持“买入”评级。 房地产业务仍在...
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公司信息更新报告：业绩符合预期，2026H1归母净利润同比增长13.79%
2026-08-25 · 金益腾,蒋跨跃 · 开源证券股份有限公司
大洋生物(003017) 2026H1归母净利润同比增长13.79%，维持“买入”评级 公司发布2026年半年报，2026H1实现营收5.59亿元，同比增长11.93%，实现归母净利润0.57亿元，同比增长13.79%。其中，2026Q2公司实现营收2.81亿元，同比增长12.15%，环比增长0.95%，实现归母净利润0.27亿元，同比增长25.69%，环比下降13.84%。同时，公司发布2026年半年度利润分配预案，拟向全体股东每10...
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公司信息更新报告：2026Q2业绩复苏，盈利能力有所修复
2026-08-25 · 余汝意,阮帅 · 开源证券股份有限公司
川宁生物(301301) 2026Q2业绩复苏，盈利能力有所修复 2026年上半年公司实现收入20.98亿元（同比-10.68%，下文都是同比口径），归母净利润2.78亿元（-38.99%），扣非归母净利润2.72亿元（-40.45%），毛利率26.31%（-9.56pct），净利率13.07%（-6.29pct）。2026Q2公司收入10.03亿元（-4.60%），归母净利润1.67亿元（+0.08%），扣非归母净利润1.62亿元（-...
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公司信息更新报告：业绩符合预期，高效推进辽宁优创项目投产见效
2026-08-25 · 金益腾,徐正凤 · 开源证券股份有限公司
扬农化工(600486) 业绩符合预期，拟派发现金红利回报股东，维持“买入”评级 公司发布2026年中报，实现营收66.06亿元，同比+6%；归母净利润7.9亿元，同比-2%。其中2026Q2实现营收31.39亿元，同比+4.9%、环比-9.5%；归母净利润3.83亿元，同比+3.2%、环比-6%，业绩符合预期，公司拟派发现金红利0.24元/股。考虑农药产品价格整体低位及出口汇兑损失影响，我们下调2026-2028年盈利预测，预计公司2...
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公司信息更新报告：新品放量对冲主品调整，成本上行致短期承压
2026-08-25 · 张宇光,张思敏 · 开源证券股份有限公司
李子园(605337) 2026Q2公司利润承压，维持“增持”评级 公司发布2026年半年报。2026H1收入6.0亿元，同比-2.7%；归母净利润0.65亿元，同比-32.3%。单2026Q2收入3.1亿元，同比+1.2%；归母净利润0.12亿元，同比-61.5%。此外公司拟每10股派发现金红利1.30元（含税），分红率76.6%。考虑到原料成本上涨，我们略下调2026-2028年归母净利到1.6/1.9/2.1（前值2.0/2.2/...
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2026年半年报点评：经纪自营带动业绩增长，业务规模稳步扩容
2026-08-25 · 薄晓旭 · 中航证券有限公司
中信建投(601066) 公司披露2026年半年报 2026年上半年，公司实现营业收入162.29亿元（+51.11%），实现归母净利润76.39亿元（+69.44%），扣非后归母净利润77.64亿元（+73.63%），基本每股收益0.92元（+76.92%），ROE为8.27%，较去年同期上涨3.17pct。 财富管理转型成效显著 2026年上半年公司实现经纪业务手续费净收入50.40亿元（+50.72%）。上半年，公司证券经纪业务新...
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北交所信息更新：非道路领域湿式纸基摩擦片放量+商用车市场回暖托底，2026H1营收同比+9%
2026-08-25 · 诸海滨,杨懿宁 · 开源证券股份有限公司
科马材料(920086) 2026H1营收1.52亿元（+9.14%），归母净利润4855.11万元（+6.70%） 2026上半年公司实现营收1.52亿元，同比增长9.14%，归母净利润4855.11万元，同比增长6.70%，扣非归母净利润4568.01万元，同比增长5.11%，毛利率50.32%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.02/1.10/1.21亿元，对应EPS分别为1.2...
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