行业研究报告
-
农业行业周报：反内卷政策调控产能，推荐养殖板块
2025-07-27 · 程晓东 · 太平洋证券股份有限公司
报告摘要 一、市场回顾 本周农业板块上涨，其中养殖和种植在子行业中涨幅领先。1.本周，申万农业指数上涨3.61%，同期，上证综指上涨1.67%，深成指上涨2.33%，农业板块整体表现明显强于大市。2.二级子行业指数全部上涨，其中养殖和种植在子行业中涨幅领先；3.前10大涨幅个股主要集中在养殖板块，前10大跌幅个股集中在动保板块。涨幅前3名个股依次为大禹节水、神农集团和新中基。 二、核心观点 1、养殖产业链 1）生猪：反内卷政策不断出台，...
行业研究 农林牧渔 -
全球科技行业周报：OpenAI与甲骨文达成巨型数据中心协议，阿里加入AI眼镜赛道
2025-07-27 · 金荣,刘京松,赵亮 · 华安证券股份有限公司
主要观点： 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-07-21至2025-07-25)，上证指数周涨跌幅为1.67%，创业板指周涨跌幅为2.76%，沪深300周涨跌幅为1.69%，中证1000周涨跌幅为2.36%，恒生科技周涨跌幅为2.51%，纳斯达克指数周涨跌幅为1.02%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为2.09%，恒生互联网科技业周涨跌幅为1.86%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为3.03%，人工智能指数周涨跌幅为1...
行业研究 半导体与电子 -
计算机周报：迎接从“互联网+”到“AI+”的伟大跨越
2025-07-27 · 吕伟,白青瑞 · 民生证券股份有限公司
本周（7.21-7.25）沪深300指数上涨1.69%，中小板指数上涨2.44%，创业板指数上涨2.76%，计算机（中信）板块上涨1.81%。板块个股涨幅前五名分别为：唐源电气、佳华科技、美亚柏科、淳中科技、多伦科技；跌幅前五名分别为：海航科技、宇信科技、长亮科技、正元智慧、四方精创。 行业要闻 阿里巴巴：自研AI眼镜预计年内正式发布 2025世界人工智能大会在沪开幕，聚焦AI商业化 公司动态 汉鑫科技：7月25日消息，公司股东烟台凯文...
行业研究 其他行业 -
农林牧渔行业周报：农业部延续发改委政策，适当调减能繁母猪存栏
2025-07-27 · 王莺 · 华安证券股份有限公司
主要观点： 农业部座谈会延续发改委政策，适当调减能繁母猪存栏 ①生猪价格周环比下降0.8%。本周六，全国生猪价格14.2元/公斤，周环比下降0.8%，生猪价格继续震荡。涌益咨询（7.18-7.24）：全国90公斤内生猪出栏占比3.38%，维持低位；50公斤二元母猪价格1628元/头，周环比持平，同比下降0.2%；规模场15公斤仔猪出栏价542元/头，周环比持平，同比下降20.4%；②生猪均重降至128.48公斤。涌益咨询（7.18-7....
行业研究 农林牧渔 -
医药生物行业跟踪周报：2030年GLP-1有望为1000亿美金“药王”，关注博瑞医药、歌礼制药、信达生物等
2025-07-27 · 朱国广 · 东吴证券股份有限公司
投资要点 本周、年初至今A股医药指数涨幅分别为1.9%、18.8%，相对沪深300的超额收益分别为0.2%、14%；本周、年初至今恒生生物科技指数涨跌幅分别为0.7%、83%，相对于恒生科技指数跑赢-1.8%、56%；本周A股医疗服务（+6.7%）、医疗器械（+4.4%）股价涨幅较大，生物制品（+1.8%）、中药（+1.4%）及医药商业（+1.8%）等股价涨幅相对较小；本周A股涨幅居前海特生物（+46%）、振动制药（+42%）、塞力医疗...
行业研究 其他行业 -
房地产行业周报：新房成交面积同比增加，推进城市建设更新提质
2025-07-27 · 齐东,胡耀文,杜致远 · 开源证券股份有限公司
核心观点：新房成交面积同比增加，推进城市建设更新提质 本周我们跟踪的68城新房成交同比增加，20城二手房成交面积同环比增加。土地成交面积同比下降，溢价率环比上涨。国内信用债发行规模同环比增加。上海土拍市场火热，成功出让8宗地块，7宗溢价成交。其中徐汇衡复风貌区楼板价超20万/平，刷新全国宅地最高楼板价。中海近120亿拿下静安和普陀宅地，绿城溢价46%竞得北外滩宅地，招商联合体溢价40%竞得浦东唐镇宅地。我们认为，在各项促进房地产市场止跌...
行业研究 房地产 -
汽车周观点：7月第3周乘用车环比+7.2%，继续看好汽车板块
2025-07-27 · 黄细里 · 东吴证券股份有限公司
本周复盘总结：七月第三周交强险38.8万辆，环比上周/上月周度+7.2%/-29.1%。。 本周细分板块涨跌幅排序：SＷ商用载货车(+6.4%)>SW摩托车及其他(+1.4%)>SW乘用车(+1.3%)>SW汽车（+1.0%）>SW汽车零部件(+0.4%)>SW商用载客车(-0.5%)本周已覆盖标的蔚来-SW，江淮汽车，明阳科技，银轮股份，春风动力涨幅前五。 （核心结论 本周团队研究成果：外发深度报告《谁在为智能化买单》、中国汽研深度报...
行业研究 汽车行业 -
商贸零售行业周报：小商品城启动数贸AI大模型内测，走向全域赋能
2025-07-27 · 黄泽鹏,陈思,姚慕宇 · 开源证券股份有限公司
小商品城携手阿里启动数贸AI大模型内测，从局部探索走向全域赋能 7月24日义乌小商品城携手阿里巴巴在国际博览中心酒店启动“世界义乌AI大模型”内测，活动吸引广泛关注，线上8.4万人观看直播，累计吸引超10万人关注和互动。小商品城总经理包华在会上分享义乌经营户拥抱AI带来的以下3大变化：AI已深度融入商户的日常；AI赋能全球贸易链路；AI成为生意拓客和增长的新引擎。这些变化正从基础运营、贸易链路、经营成效等方面系统性影响着义乌商户的生意模...
行业研究 商贸零售 -
汽车和汽车零部件行业周报：世界人工智能大会开幕 具身智能阵容空前
2025-07-27 · 崔琰 · 民生证券股份有限公司
本周数据：2025年7月第3周（7.14-7.20）乘用车销量39.7万辆，同比+1.7%，环比+7.1%；新能源乘用车销量21.7万辆，同比+11.5%，环比+5.0%；新能源渗透率54.7%，环比-1.1pct。 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（7月21日-7月25日）A股汽车板块上涨1.02%，在申万子行业中排名第26位，表现弱于沪深300（+2.22%）。细分板块中，商用载货车、汽车服务、乘用车、汽车零部件、摩托车及其...
行业研究 汽车行业 -
社会服务行业周报：“体重管理年”关注减脂健康饮食，AI赋能赤子城科技中报亮眼
2025-07-27 · 初敏,李睿娴,程婧雅 · 开源证券股份有限公司
出行/旅游：海南将于年底正式封关，客流或在“封关”后显著增加 旅游：经党中央批准，海南自贸港封关定于2025年12月18日正式启动，实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。现阶段封关“零关税”、低税率”和“简税制”政策进一步为重点产业集群提供一流税收环境，特别是对加工增值超过30%的货物进入内地免征关税的规定明确了海南作为连接国内国际双循环关键节点的加工增值基地定位。海南后续将加快打造独具影响力的...
行业研究 休闲服务 -
传媒行业周报：从WAIC、浪浪山到CJ2025，继续布局AI、IP方向
2025-07-27 · 方光照 · 开源证券股份有限公司
WAIC开展，AI模型、工具、Agent不断推新，继续布局AI应用 世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日在上海开幕。会议前夕，阶跃星辰发布其首个全尺寸、原生多模态推理模型Step3，兼顾模型效果与推理成本，性能达到开源SOTA；会议期间，快手可灵AI发布了灵动画布和多图参考的重磅升级，灵动画布集成了无限可视化空间、智能创作辅助和多人实时协作，可提供一站式创作体验；值得买与商汤科技进行战略签约，将共同推动AI技术在消费领域的应...
行业研究 文娱行业 -
食品饮料行业周报：白酒配置性价比显现，中报披露期将至
2025-07-27 · 孙山山,张倩 · 华鑫证券有限责任公司
投资要点 一周新闻速递 行业新闻：1）遵义市委书记调研国台等四家酒企；2）江苏上半年啤酒产量103万千升；3）贵州上半年酒饮茶增加值增长3.7%。 公司新闻：1）贵州茅台：茅台拟注资10亿成立科技研究院公司；2）五粮液：1亿元成立科创企业；3）洋河股份：顾宇出任洋河股份董事长。 投资观点 白酒板块：近期板块催化因素增加，配置性价比凸显，板块估值持续修复：1）“禁酒令”层层加码在持续纠偏，释放政策端积极信号；2）基金白酒持仓2025Q2仍...
行业研究 其他行业