行业研究报告
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机械行业研究：海洋工程：行业景气度上行，中国竞争力提升
2026-07-14 · 满在朋,房灵聪 · 国金证券股份有限公司
投资逻辑： 海洋工程：移动式平台是行业主流，产业链分工清晰。海洋油气开发装备分为钻井平台和生产平台，移动式钻井平台/FPSO等生产平台凭借资产的高复用性、对环境更强的适应性以及前期更低的投资门槛，是当下主流发展趋势。海工产业链分工清晰，呈“业主-承包商-建造商”三级格局。业主方（巴西国油等）招标授予租约，承包商（SBM等）负责融资、总包及运营，建造商（中集集团等）则聚焦实体制造。目前，中国船厂已确立全球FPSO建造中心的地位，但在设计分...
行业研究 机械设备 -
交运行业2026年中期投资策略：静待地缘冲突化解，航空航运需求释放
2026-07-14 · 胡光怿,杨蕊 · 西南证券股份有限公司
核心观点 航空：预计油价在下半年保持相对低位，带动客运航线恢复率重回上行轨道。随着地缘风险相对降温加之2026年下半年原油供应增量或超越需求增量，若下半年油价中枢回落，预计航油价格也将整体保持在相对低位，缓解航司成本压力，带动客运航线恢复重回上行轨道。建议关注：渤海租赁。 公路：需求展现韧性，行业进入存量优化阶段。2026年1-5月，我国公路货运量继续增长，合计完成公路货运量174.4亿吨，同比增长3.1%，我国公路行业已进入成熟期，2...
行业研究 其他行业 -
2026年防爆机器人行业词条报告
2026-07-14 · 李子潇 · 头豹研究院
摘要 防爆机器人是专为易燃易爆环境设计的智能装备，应用场景聚焦高危领域，需求刚性，技术壁垒高，依赖自主突破，且政策驱动明显。2020-2025年，其市场规模由272.65亿元增至1,144亿元，预计2026-2030年将增至2,271.56亿元。历史增长得益于政策驱动、安全监管趋严及下游高危行业需求释放。未来，核心防爆技术突破、AI与5G技术融合及国产替代深化将进一步推动市场扩张，降低整机成本，释放中低端市场需求。 行业定义 防爆机器人...
行业研究 其他行业 -
建筑装饰行业周报：政策端持续发力，建筑装饰迎“低估值+高景气”双轮驱动
2026-07-14 · 张坤飞 · 大同证券有限责任公司
核心观点 权益市场普遍下跌，建筑装饰跑输指数。A股震荡回调，债市窄幅波动，海内外政策与地缘事件主导市场情绪。权益市场方面，上证指数小幅收跌，深成指、创业板明显走弱，美股震荡、港股走强。债券市场方面，资金面宽松支撑债市。利率债收益率窄幅震荡；信用债资产荒延续；可转债随股市波动加大。小盘、低价转债抗跌，周期转债低迷。事件层面，国内印发《“十五五”碳达峰行动方案》；6月CPI、PPI平稳，输入性通胀消退；国常会部署算力网建设。海外美伊冲突再起...
行业研究 其他行业 -
人形机器人行业跟踪报告：2026年Q1中国人形机器人出口额同比增长210%
2026-07-14 · 李晨崴 · 万联证券股份有限公司
行情回顾： 上周人形机器人板块指数跑输上证指数、沪深300指数和机械设备指数。上周人形机器人板块指数下跌9.50%，上证指数下跌1.17%，沪深300指数下跌1.27%，申万机械设备指数下跌5.71%，人形机器人板块指数跑输上证指数8.33个百分点，跑输沪深300指数8.24个百分点，跑输申万机械设备指数3.79个百分点。 2026年初以来，人形机器人板块指数跑输上证指数、沪深300指数和机械设备指数。2026年初至2026年7月10日...
行业研究 其他行业 -
军工行业周报：我国商业航天的“摩尔定律”时刻
2026-07-14 · 张超,梁晨,滕明滔 · 中航证券有限公司
报告摘要 一、核心观点 本周商业航天迎来标志性催化。长征十号乙首次实现一子级可控回收、全球首次海上网系回收，是我国重复使用火箭技术的历史性突破，叠加千帆星座15组组网、航天科技集团商业火箭平台增资至41.72亿元，商业航天“降本—高频—组网”逻辑正进入兑现期。 本周，国防军工（申万）指数（-2.12%），跑输沪深300指数0.86个百分点，行业（申万）排名（17/31），成交额4454.14亿元（排名9/31）。从板块来看，长十乙回收成...
行业研究 其他行业 -
机械设备行业简评：挖掘机外销增速扩大，环保政策加速老旧设备更新
2026-07-14 · 商俭 · 东海证券股份有限公司
投资要点： 事件：中国工程机械工业协会发布2026年6月主要企业挖掘机和装载机销量统计。 挖掘机：2026年6月销售挖掘机2.54万台，同比增长35.3%，其中国内销量1.09万台，同比增长33.9%；出口销量1.45万台，同比增长36.4%。2026年1-6月共销售挖掘机15.23万台，同比增长26.4%；其中，国内销量7.90万台，同比增长20.4%；出口7.33万台，同比增长33.5%。 装载机：2026年6月销售装载机1.50万...
行业研究 其他行业 -
浅评“文旅+消费‘十五五’规划”保障措施的投资机会：文旅全面体系化治理、消费能力系统性提升
2026-07-14 · 李小民 · 中银国际证券股份有限公司
近期，文化和旅游部印发《旅游强国建设“十五五”规划》（以下简称《旅游规划》）提出，到2030年，旅游强国建设取得显著进展，国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元，入境旅游人次达到1.9亿，总花费超过1500亿美元。近日，国务院批复原则同意《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《消费规划》），明确到2030年消费市场总体规模持续扩大，社会消费品零售总额达到60万亿左右，进一步增强消费对经济的拉动作用。我们认为，在重要发展...
行业研究 休闲服务 -
农林牧渔行业周报：猪价阶段性见底，6月产能出清加速
2026-07-14 · 王琦 · 中邮证券有限责任公司
行情回顾：反弹 市场风格转换，农业板块表现明显好于前期。上周农林牧渔（申万）指数累计涨0.33%，在申万31个一级行业中排名第6位。农业子板块中，猪价见底上行，带动相关板块反弹；而果蔬加工、动保等板块则下跌较多。 猪：价格阶段性见底，6月产能出清加速 价格短期见底回升。上周猪价延续回升趋势，全国生猪周均价为10.89元/公斤，较前一周上涨11.24%。自去年四季度以来，生猪产能已累计有所去化，对应着26年三季度后，生猪供应或较前期有所减...
行业研究 其他行业 -
电力设备及新能源：顶层碳达峰五年方案落地，新能源赛道中长期成长空间明确
2026-07-13 · 贺朝晖 · 华金证券股份有限公司
事件点评 事件：2026年7月5日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，对“十五五”时期碳达峰工作作出全面部署并提出总体目标：到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，确保如期实现碳达峰目标，为实现2035年国家自主贡献目标、推进碳中和奠定坚实基础。 能源结构优化夯实物理基础。《行动方案》提出大力推进非化石能源开发，加快提升电力系统新能源消纳能力，新增西电东送能力8000万千...
行业研究 新能源与环保 -
电子行业跟踪报告：美光资本开支提速，MLCC龙头厂商订单出货比创新高
2026-07-13 · 夏清莹,陈达 · 万联证券股份有限公司
行业核心观点： 上周申万电子指数下跌1.66%，跑输沪深300指数，跑赢创业板指数。AI旺盛需求下，美光资本开支提速，有望拉动存储芯片产业链需求。MLCC龙头厂商订单出货比创新高，AI高端MLCC需求旺盛带来的产能排挤效应已外溢至车用与消费规市场，高端MLCC价格上涨的概率有所上升。我们认为算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、MLCC...
行业研究 半导体与电子 -
2026年7月中国演出二级票务平台研究报告
2026-07-13 · 互联网/科技二组 · 艾瑞股份
本次研究的演出票范围覆盖话剧、儿童剧、音乐剧/歌剧、戏曲、舞蹈、音乐会、演唱会、音乐节/livehouse、相声/脱口秀、展览等10类现场娱乐演出，以及体育赛事票务。 目前主营演出票务的核心销售渠道主要分两大类，一类是单一价模式的首发销售平台，也就是我们传统购票的一级票务平台。另一类是以动态定价模式实现存量撮合交易的平台，我们定义为二级演出票务平台，其中的典型平台有摩天轮、票牛和有票网，是本次的核心研究对象。除此以外，综合二手交易平台也...
行业研究 其他行业