行业研究报告
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房地产行业第30周周报：新房成交同比降幅扩大，二手房成交同比涨幅扩大；广州公开征求《广州市住房发展“十五五”规划》意见
2026-07-27 · 夏亦丰,许佳璐 · 中银国际证券股份有限公司
核心观点 新房成交面积环比由负转正，同比降幅扩大。第30周47城新房成交面积210.0万平，环比上升9.2%，环比增速提升了24.3个百分点；同比下降14.4%，同比降幅扩大了1.0个百分点。一、二、三四线城市新房成交面积环比增速分别为1.1%、18.2%、3.0%，同比增速分别为15.9%、2.4%、-39.6%，一线城市同比涨幅扩大11.8个百分点，二线城市同比涨幅收窄5.0个百分点、三四线城市同比降幅扩大3.0个百分点。 二手房成...
行业研究 房地产 -
光储行业跟踪：8月中国锂电池排产或环比提升，硅片价格走跌
2026-07-27 · 朱攀 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 排产：1）光伏组件：据InfoLink预测，2026年7月全球组件排产量约为49GW，同比提升4.1%；其中，国内排产约为38GW，海外排产约11GW。海外市场表现分化：在ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约为2-3GW，是少数保持增长的海外市场；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，20...
行业研究 电力设备 -
医药行业跟踪报告：依沃西HARMONi研究OS HR持续改善，东西方人群疗效高度一致
2026-07-27 · 张智聪 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 医药板块行情复盘：本周（7/20~7/26）医药板块震荡调整，周一至周四整体表现较好，周五跟随市场回调，SW医药生物指数（-2.03%）跑输沪深300指数（+2.65%），在申万一级行业指数中排名21/31。各细分板块中，CXO（+2.65%）涨幅领先，体外诊断（-5.89%）、原料药（-5.51%）等表现较差。港股医药方面，恒生生物科技指数（+4.27%）和恒生医疗保健指数（+3.43%）跑赢恒生科技指数（+0.14%）和...
行业研究 医药生物 -
锂电行业跟踪：三元动力电芯价格平稳，碳酸亚乙烯酯价格抬升
2026-07-27 · 朱攀 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 排产：6月份国内电池产量同环比提升。2026年6月，国内电池和磷酸铁锂正极材料产量显著高于2025年同期。2026年6月，国内电池产量206.0GWh，环比上升7.46%，同比增长约59.44%；2026年6月，国内磷酸铁锂正极材料产量38.62万吨，环比增长3.98%，同比增长89.97%。 价格：1）材料端：碳酸锂价格下跌。截至2026年7月24日，电池级碳酸锂价格为14.51万元/吨，较7月17日回落；截至2026年7...
行业研究 电力设备 -
传媒行业点评报告超节点密集发布，国产算力进入系统级验证阶段
2026-07-27 · 张良卫 · 东吴证券股份有限公司
投资要点 国产超节点有望在2026年进入商业化元年。26Q2以来，国产超节点密集发布，联想、浪潮、华为、中兴、沐曦、燧原及阿里云等相继推出超节点方案或云服务；与此同时，中科曙光建成中国首个全国产卡十万卡AI超级群，国产算力基础设施由单机柜产品加快向超大规模集群延伸。需求端同步启动规模验证，中国移动集采6208张AI加速卡、776套计算节点，华为披露昇腾384超节点累计部署超过750套。与此前以技术发布和样机展示为主不同，2026年国产超...
行业研究 其他行业 -
汽车行业周报：Robotaxi系列跟踪3：从特斯拉中报看Robotaxi行业面临的挑战
2026-07-27 · 李泽,陈嵩 · 华源证券股份有限公司
投资要点： 行业周观点及投资分析意见： （1）整车及商用车：整车板块开始分化，我们认为或没有系统性上涨机会。相较于乘用车，我们更加建议关注重卡板块，此前因中东地缘因素压制部分行业出口需求，我们预计地缘冲突有望缓和，下半年重卡出口有望持续表现强劲。建议关注：中国重汽H。（2）零部件、液冷、AIDC发电：汽车零部件转型液冷赛道寻求第二增长曲线是今年众多零部件企业的核心战略。如果说去年的液冷板块围绕“交易预期”开展，那么今年的板块预计将围绕“...
行业研究 汽车行业 -
有色金属行业周报：Grasberg复产压制铜价，有色金属板块震荡分化
2026-07-27 · 王靖添,何贯嘉 · 中银国际证券股份有限公司
2026年7月，Freeport-McMoRan披露印尼Grasberg矿区复产符合预期，预计2027年底接近满负荷，未来18个月持续释放边际增量，削弱供给短缺叙事，对铜价形成中期压制；同期智利遭遇强降雨降雪，Caserones铜矿全面停产，多座矿山启动冬季应急措施，但扰动属季节性事件且北部核心矿区维持运行，仅为短期情绪支撑，综合判断铜价短期震荡、中期上行空间受限，建议关注AI数据中心、电网投资等需求侧拉动节奏。7月23日，巴西米纳斯吉...
行业研究 有色金属 -
环保行业周报：《海水淡化产业发展行动方案》落地，产业链有望迎来规模扩容与国产替代共振
2026-07-26 · 查浩 · 华源证券股份有限公司
投资要点： 《海水淡化产业发展行动方案》落地，明确未来5年新增产能150万吨/日以上。国家发改委、自然资源部、水利部联合印发《海水淡化产业发展行动方案》，确立2026-2030年产业顶层发展纲领。政策明确到2030年，全国海水淡化工程总规模达到450万吨/日以上，新增海水淡化工程规模150万吨/日以上；截至2025年末国内海水淡化产能307.7万吨/日，预计未来五年产业规模扩容近49%。据海经社，150万吨/日的新增产能，对应的工程投资...
行业研究 其他行业 -
汽车零部件&机器人&缺电主线周报：三星电子设立RX机器人事业部，GEV披露二季度业绩及扩产计划
2026-07-26 · 黄细里,郭雨蒙 · 东吴证券股份有限公司
核心结论 零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-1.73%（2026年初至今-22.07%），在SW汽车中排名第5；以2010年-2026.07.24数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的51.32%分位；PB(LF)处于历史的34.43%分位。 机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-5.34%（2026年初至今-19.85%），较SW汽零超额收益为-3.61%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的4...
行业研究 汽车行业 -
农林牧渔行业周报：现货延续回落，关注8月上旬大体重猪源出栏对市场供给的扰动
2026-07-26 · 陈雪丽 · 开源证券股份有限公司
周观察：现货延续回落，关注8月上旬大体重猪源出栏对市场供给的扰动猪价延续回落，屠宰量低位回升，供给节奏修复而需求承接仍弱。截至7月24日，全国生猪均价降至10.47元/公斤，较7月17日下降0.56元/公斤，降幅5.08%；同期日屠宰量升至14.22万头，较7月17日增加0.31万头，增幅2.20%。展望后市，7月下旬至8月上旬猪价仍面临集团场出栏进度修复、前期压栏猪源及二育猪源逐步兑现的压力，短期行情预计偏弱运行。后续重点关注集团场月...
行业研究 其他行业 -
商用车行业点评报告：2026H1重卡：出口延续高增，非洲贡献核心增量
2026-07-26 · 邓健全,赵悦媛,游泽晨 · 开源证券股份有限公司
出口+内需驱动销量持续增长，非洲跃升为第一大出口市场 据中汽协，2026年上半年重卡批发销量66.1万辆，同比+22.6%，其中国内销量43.9万辆，同比+10.3%；出口销量22.2万辆，同比+57.2%，增速显著高于国内。以旧换新政策延续及国五存量置换需求陆续释放，内需预计持续复苏。出口方面，据海关总署，2026年上半年国产重卡出口非洲、东南亚、拉美地区分别为9.5万辆、5.0万辆、1.7万辆，同比分别+75.0%、+32.9%、+...
行业研究 汽车行业 -
非银金融行业周报：2季度非银持仓仍在低位，稳股市信号利好非银
2026-07-26 · 高超,卢崑,印梓铭 · 开源证券股份有限公司
周观点：2季度非银持仓仍在低位，稳股市信号利好非银 本周券商/保险板块/沪深300指数分别+0.39%/+5.72%/+2.65%，保险受红利资产上涨带动，估值修复明显。从主动权益公募基金重仓股数据看，非银整体仍位于低位：2026Q2券商板块占比0.63%，环比+0.11pct，经历1季度明显减仓后2季度有所加仓；持仓比例位于近5年26%分位数；保险板块占比0.56%，环比-0.72pct，环比变化幅度-56%，连续两个季度减仓；持仓位...
行业研究 金融行业