行业研究报告
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2026年全球游戏主机行业竞争格局洞察：索尼任天堂微软“御三家”垄断95%份额，国产硬件破局面临四重壁垒
2026-08-05 · 陈夏琳,梁霄同 · 头豹研究院
摘要 AI驱动的存储与先进制程热潮正在挤压游戏主机的价格空间，新一代产品成本预计大幅上涨。受AI算力建设带动，数据中心大规模抢占HBM、DRAM与先进制程晶圆产能，作为游戏主机核心上游零部件的消费级游戏芯片开始出现供需趋紧、成本上行的全球趋势，直接抬升了索尼、微软、任天堂等厂商的整机物料成本，倒逼主机厂商终止降价方案、上调终端售价，其中的Switch2、PlayStation5Pro等机型已出现多轮涨价，同时厂商下调出货指引、缩减市场促...
行业研究 文娱行业 -
氟化工行业：2026年7月月度观察：制冷剂价格继续上行，氟化工企业利润持续增长
2026-08-05 · 杨林,张歆钰 · 国信证券股份有限公司
核心观点 7月氟化工行情回顾：截至7月末（7月31日），上证综指报3832点，较6月末下跌6.40%；沪深300指数报4589点，较6月末下跌7.86%；申万化工指数报4113，较6月末下跌13.70%；氟化工指数报1925点，较6月末下跌16.62%。7月氟化工行业指数跑输申万化工指数2.92pct，跑输沪深300指数8.76pct，跑输上证综指10.21pct。据我们编制的国信化工价格指数，截至2026年7月31日，国信化工氟化工价...
行业研究 其他行业 -
建筑装饰行业周报：政策利好驱动，建筑装饰逆势走强
2026-08-05 · 张坤飞 · 大同证券有限责任公司
核心观点 建筑行业权益市场呈现“逆势走强、结构活跃”格局。A股整体分化调整，大盘蓝筹相对稳健，资金全线净流出，呈现“大强小弱”格局。建筑行业权益市场呈现“逆势走强、结构活跃”格局，指数显著跑赢大盘，低估值央国企及出海标的受青睐，设计咨询板块表现亮眼；债市方面，专项债发行节奏放缓，城投债偿还压力加大致净融资转负，资金面呈现边际收紧态势；事件层面，政治局会议定调逆周期调节，国常会核准8台核电机组叠加碳达峰方案印发，夯实能源基建中长期需求。 ...
行业研究 其他行业 -
通信行业点评报告：光纤光缆配置时点已至
2026-08-05 · 蒋颖 · 开源证券股份有限公司
海外巨头资本开支上行，光通信商业化落地同步得到验证 北美AI巨头算力资本开支不断加码，AI业务扩张计划清晰，光通信产业趋势的可持续性也得到印证。总体上2026年二季度北美四大云厂资本开支合计超1700亿美元，全年指引上修至约7450亿美元。具体来看，谷歌上调至1950亿至2050亿美元（此前1800-1900亿美元），亚马逊上调至2200亿美元，相较此前增加10%，Meta上调至1300–1450亿美元（此前1250–1450亿美元），...
行业研究 信息技术 -
传媒行业策略报告：AI赋能内容生产，关注国产大模型与IP出海
2026-08-05 · 孙伯文,王佳琪 · 华龙证券股份有限公司
报告摘要 行情回顾：2026年1月5日至7月29日，传媒（申万）板块呈波动下行格局，下跌23.78%，跑输沪深300指数21.29pct。1月上旬至2月中旬受益春节内容预期催化，区间最大涨幅19.72%；春节后至3月下旬市场情绪快速降温，最大跌幅19.52%，游戏子板块跌幅居前；4月至6月反弹乏力，维持低位震荡。估值方面，截至7月29日传媒板块PE为23.40倍，低于历史中枢但高于周期低点，子板块显著分化，游戏板块18.00倍、广告营销...
行业研究 文娱行业 -
证券行业周报：行业周度表现强于沪深300
2026-08-05 · 徐广福 · 申港证券股份有限公司
投资摘要： 每周一谈: 2026年7月中国采购经理指数运行情况 7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落。7月份，非制造业商务活动指数为49.0%，比上月下降1.2个百分点，非制造业景气水平较上月下降。7月份，综合PMI产出指数为49.3%，比上月下降1.3个百分点，表明我国企业生产经营活动较上月放缓。 市场回顾： 上周（7.27-7.31）沪深300指数的涨跌幅为-1.31%，申万二...
行业研究 金融行业 -
半导体材料涨价深度报告：需求高增、成本上升及地缘冲突三重共振
2026-08-05 · 余嫄嫄,范琦岩 · 中银国际证券股份有限公司
受需求高增、成本上升等影响，2026年以来全球半导体材料掀起涨价浪潮，海外部分龙头扩产较慢，或受关键原材料制约，国内优秀材料企业有望迎来加速替代窗口。 支撑评级的要点 半导体材料行业高景气，产品价格全面上涨。2026年以来全球半导体材料掀起涨价浪潮，且本轮涨价范围已经由点到面从关键化工原料扩散至制造全链条，覆盖硅片、电子特气、湿电子化学品、靶材、封装材料等几乎所有核心品类，形成全产业链价格上行态势。从二级市场表现来看，2026年以来半导...
行业研究 半导体与电子 -
新消费行业周报：“以旧换新”促消费1.25万亿，关注低估值消费标的
2026-08-01 · 杜洋 · 上海证券有限责任公司
主要观点： 1）家用电器：商务部最新数据显示，2026年以来（截至7月23日，下同），消费品以旧换新政策累计带动相关商品销售额超过1.25万亿元，惠及1.69亿人次，有力支撑了消费平稳增长。在国务院新闻办公室7月23日举行的新闻发布会上，商务部有关负责人介绍，2026年以来，消费品以旧换新政策稳住了消费市场基本盘，投入资金撬动比由去年的1:7.8提升至目前的1:10.3。 绿色产品广受青睐。2026年以来，享受汽车以旧换新补贴的新能源车...
行业研究 商贸零售 -
2026年中国老年营养食品行业研究报告
2026-07-31 · 雷静兰,柯文慧 · 硕远咨询
1行业概述 1.1老年营养食品行业定义及分类 1.1.1老年营养食品的定义 老年营养食品是指专门针对老年人群体的生理特点和特殊营养需求，经过科学研究与配方设计而生产的各类食品。这类食品的主要目的是帮助老年人有效补充身体所需的多种营养素，改善整体健康状况，增强身体机能，从而预防和延缓与衰老相关的各种慢性疾病的发生与发展。此外，老年人普遍存在牙齿缺失、咀嚼困难等问题，导致进食不便，因此老年营养食品还强调质地的柔软和易消化性。 老年营养食品通...
行业研究 食品饮料 -
2026年中国轻食餐饮行业研究报告
2026-07-31 · 雷静兰,柯文慧 · 硕远咨询
行业概述 轻食餐饮行业定义及分类 轻食餐饮的概念解析 轻食餐饮作为近年来餐饮行业中的新兴细分领域，主要指以低热量、营养均衡、食材新鲜为核心特征，强调健康、便捷和环保的餐饮形式。轻食不仅仅是食物的简单减量，更是基于现代消费者对健康生活方式日益增长的需求而发展起来的饮食理念。其核心在于“轻”，即轻松、轻便、轻盈，强调食材的自然属性及营养价值，避免高油脂、高糖分和高热量的饮食模式。 随着社会节奏的不断加快，越来越多的人开始关注饮食对身体健康的...
行业研究 休闲服务 -
2026年中国餐饮数字化行业研究报告
2026-07-31 · 雷静兰,郭宇昂 · 硕远咨询
中国餐饮数字化行业概述 行业定义与范围 餐饮数字化的概念解析 餐饮数字化是指利用现代信息技术手段，对餐饮行业的各个环节进行全面的数字化改造和升级，从而实现餐饮业务的高效运营、智能管理以及精准服务。随着互联网、大数据、人工智能、物联网等技术的不断发展，餐饮数字化已经成为推动行业创新和转型的关键力量。具体来说，餐饮数字化涵盖了多个重要方面。首先，在点餐环节，传统的人工点餐逐渐被智能点餐系统所取代，顾客可以通过手机App、自助点餐机或微信小程...
行业研究 休闲服务 -
2026年中国餐饮行业区域发展格局研究报告
2026-07-31 · 雷静兰,郭宇昂 · 硕远咨询
中国餐饮行业总体发展概况 行业规模与增长趋势 市场规模现状分析及预测 近年来，中国餐饮行业经历了快速的发展，市场规模不断扩大。根据最新数据显示，2025年中国餐饮业市场规模已突破5万亿元人民币，成为国民经济的重要组成部分。餐饮业不仅满足了人们日益增长的消费需求，也促进了相关产业链的发展，如食品加工、物流配送等。此外，消费结构的升级推动了餐饮市场的多样化发展，涵盖快餐、正餐、休闲餐饮、外卖等多个细分领域。市场规模的扩大反映了消费者对餐饮服...
行业研究 休闲服务