行业研究报告
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食品饮料行业跟踪报告：东鹏饮料Q2增速放缓，茶饮接力增长
2026-08-13 · 范林泉,朱振浩 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 周度跟踪：本周（07.27-08.02）食品饮料行业+5.64%，表现优于上证指数（+0.47%），在31个申万行业中排名第6。食品饮料子板块中，涨跌幅由高到低分别为：烘焙食品（+11.64%），零食（+11.56%），其他酒类（+11.06%），软饮料（+8.33%），调味发酵品（+7.63%），预加工食品（+7.28%），保健品（+6.02%），啤酒（+5.64%），白酒（+5.53%），乳品（+2.30%），肉制品（+...
行业研究 其他行业 -
半导体设备行业点评：泛林半导体业绩超预期，看好存储及先进封装设备景气
2026-08-13 · 王凯 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 事件：泛林半导体Lam Research（LRCX.O）FY26Q4业绩及FY27Q1指引均超市场一致预期。公司FY26Q4实现营收67.2亿美元（QoQ+15.1%），Non-GAAP毛利率52.0%（QoQ+210bps）；公司指引FY27Q1营收81.0亿美元±4亿美元，Non-GAAP毛利率52.0%±1%，营业利润率39.5%±1%，指引中枢高于市场一致预期。同时，公司将2026年全球WFE(晶圆制造设备)市场规模...
行业研究 半导体与电子 -
汽车行业周报：小米增程首车发布，优质供给撬动需求
2026-08-13 · 吴迪,徐姝婧 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 本周汽车板块上涨4.98%。本周申万汽车板块报收6,469.7点，上涨4.98%，板块排名9/31，同期沪深300指数报收4,588.2点，下跌1.31%。子板块方面，商用车/乘用车/摩托车及其他/汽车服务/汽车零部件板块，分别+11.75%/+7.04%/+6.97%/+6.67%/+3.34%。 数据：7月零售销量承压，新势力销量整体同比高增。7月1-26日，全国乘用车市场零售112.3万辆，同/环比-18%/-13%；...
行业研究 汽车行业 -
汽车行业销量数据跟踪报告：淡季需求承压，出口维持高增
2026-08-13 · 吴迪,徐姝婧 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 总量：淡季需求承压，新能源车渗透率创新高。据乘联分会，7月狭义乘用车零售预计约152万辆，同比-16.8%，环比-5.1%；7月1-26日零售112.3万辆，同比约-18%，环比约-13%。7月1-26日新能源车零售73.8万辆，同比约-2%，同环比降幅均小于燃油车。新能源车渗透率约64.5%。7月为车市传统淡季，6月半年度冲量后销量存在一定透支，世界杯叠加高温天气导致线下到店客流锐减，市场自然购车需求低迷，同时合资品牌以价...
行业研究 汽车行业 -
电子行业周报：海外存储及云厂商公布季报，AI算力带动高端存储需求释放
2026-08-13 · 许亮,朱俊宇 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 电子板块行情复盘：本周电子板块剧烈震荡，指数周一上行，周二至周四连续回调，周五反弹，修复部分跌幅。SW电子指数（-8.77%）大幅跑输沪深300指数（-1.31%），在SW一级行业指数中位列30/31。各细分板块中，被动元件（+6.41%）、品牌消费电子（+5.07%）、LED（+2.70%）涨幅居前，集成电路封测（-19.36%）、分立器件（-14.66%）、集成电路制造（-11.75%）等板块走弱。 个股方面：本周SW电...
行业研究 半导体与电子 -
食品饮料行业跟踪报告：茅台自营调价，普五批价回升，高端白酒筑底回升
2026-08-13 · 范林泉,朱振浩 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 周度跟踪：本周（08.03-08.09）食品饮料行业-2.76%，表现弱于上证指数（+2.81%），在31个申万行业中排名第30。食品饮料子板块中，涨跌幅由高到低分别为：软饮料（+1.57%），保健品（-0.06%），烘焙食品（-1.52%），调味发酵品（-1.92%），零食（-2.35%），肉制品（-2.43%），其他酒类（-2.51%），乳品（-2.88%），啤酒（-3.00%），白酒（-3.26%），预加工食品（-3....
行业研究 其他行业 -
光储行业跟踪：TOPCon电池片价格稳定，多晶硅企业签署《反内卷倡议书》
2026-08-13 · 朱攀 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 排产：1）光伏组件：据InfoLink预测，2026年7月全球组件排产量约为49GW，同比提升4.1%；其中，国内排产约为38GW，海外排产约11GW。海外市场表现分化：在ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约为2-3GW，是少数保持增长的海外市场；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，20...
行业研究 电力设备 -
PCB设备行业点评：mSAP扩产元年，看好曝光、电镀环节设备增量机会
2026-08-13 · 王凯 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 事件：红板科技更新高阶mSAP项目建设规划。公司更新股东会审议文件，进一步披露赣州红板高阶mSAP项目建设规划：项目依托龙南现有厂区建设，周期48个月，拟引进精密电镀、曝光蚀刻、自动检测等高端设备，建成后重点布局高阶HDI、mSAP及IC载板级产品，面向AI算力、通信及高端电子领域。我们持续看好mSAP扩产带来的设备升级机会。相较传统HDI，mSAP在线宽线距、图形精度及镀铜均匀性等方面要求均有提升，带动曝光、电镀、检测等核...
行业研究 其他行业 -
医药行业跟踪报告：全球GLP-1减重药龙头业绩超预期，关注中国相关产业链投资机会
2026-08-13 · 张智聪 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 医药板块行情复盘：本周（8/3~8/9）SW医药生物指数（+6.27%）跑赢沪深300指数（+2.32%），在申万一级行业指数中排名8/31。各细分板块中，CXO（+20.32%）领涨，线下药店（-2.44%）、血制品（-0.59%）等表现较差。港股医药方面，恒生生物科技指数（+9.15%）和恒生医疗保健指数（+8.00%）跑赢恒生科技指数（+0.60%）和恒生指数（-0.84%）。 全球GLP-1减重药龙头业绩超预期，关注...
行业研究 医药生物 -
汽车行业周报：自动驾驶国标发布，高阶智驾加速
2026-08-13 · 吴迪,徐姝婧 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 本周汽车板块上涨1.02%。本周申万汽车板块报收6,517.0点，上涨1.02%，板块排名20/31，同期沪深300指数报收4,651.3点，上涨2.32%。子板块方面，汽车零部件/汽车服务/摩托车及其他/商用车/乘用车板块，分别+4.47%/+1.50%/-1.04%/-4.34%/-6.53%。 数据：7月零售销量承压，新能源零售渗透率64.4%。7月，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%，环比下降6%，今年...
行业研究 汽车行业 -
电子行业周报：AMD财报业绩向好，AI算力业务成为核心增长级
2026-08-13 · 许亮,朱俊宇 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 电子板块行情复盘：本周SW电子指数上涨12.62%，跑赢沪深300指数（+2.32%），在SW一级行业指数中排名1/31，板块整体大幅上行。细分板块看，印制电路板（+26.61%）、半导体材料（+20.22%）、光学元件（+20.14%）领涨；品牌消费电子（-1.02%）表现走弱。 个股方面：本周SW电子个股行情分化显著，光智科技（+70.82%）、锴威特（+67.50%）、威尔高（+65.41%）、科翔股份（+54.62%...
行业研究 半导体与电子 -
通信行业周度事件点评：Arista Networks业绩向好，数据中心交换机迎来发展新机遇
2026-08-13 · 朱攀,朱俊宇 · 爱建证券有限责任公司
投资要点： 事件：2026年8月4日，AristaNetworks公布FY26Q2财报。本季度公司实现营收30.36亿美元（同比+37.69%，环比+12.06%），Non-GAAP毛利率63.4%；公司给出FY26Q3业绩指引：营收33亿美元，Non-GAAP毛利率63%，经营利润率48%-49%。Arista核心产品为数据中心高速交换机，当前800G产品已实现规模部署，新一代1.6T平台正开展客户验证。本季度业绩超预期叠加下季度指引...
行业研究 信息技术