AI周观察：Gemini 4进入后训练，800G交换机成为核心增长引擎

本周大模型与AI硬件持续加速迭代。谷歌Gemini4进入后训练阶段，研发重心由3.5Pro转向下一代旗舰模型；小米发布MiMo-V2.6，以较强开源性能和低价策略强化性价比优势，SpaceXAI推出Grok4.7，继续从速度与成本两端压低推理价格。硬件方面，Meta同步扩充AI眼镜、轻量VR及Muse智能体终端布局，推动AI能力进一步向多终端和可穿戴设备渗透。 2026Q2全球交换机市场达到213亿美元，同比增长37.4%，其中数据中心交换机达到137亿美元，同比增长52.9%，占比进一步提升至64.4%。从增量看，AI数据中心已经成为整个交换机市场最主要的增长来源，传统园区及企业网络需求的重要性相对下降。 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期