高端制造行业ETF双周报：市场高度分化，机床板块大涨

研报摘要 行情回顾：（一）截至2026年6月18日的两周期间，市场呈现剧烈分化的局面，围绕AI产业，电子通信、芯片等板块连续大幅上涨，而主要传统行业板块出现滞涨或者下行的走势。高端装备板块内部业呈现明显的分化格局，受益于AI浪潮的PCB加工设备等热点持续发酵，机床指数大幅上扬，机器人板块也有一定幅度上涨，而军工类指数则相对弱势；（二）行业整体表现：截至6月18日的两周期间，上证指数上涨0.16%，沪深300指数上涨0.06%，申万机械设备一级行业指数上涨6.67%，位居4/31位；申万国防军工一级行业指数上涨1.49%，位居6/31位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法，TTM）44.86倍，国防军工行业市盈率（整体法，TTM）60.79倍；（三）重点主题板块市场表现：万得人形机器人指数上涨4.28%，年初以来累计上涨3.73%；万得商业航天指数上涨3.12%，年初以来累计下跌10.99%。 公司动态：燕麦科技:收购海外AXIS公司布局硅光晶圆测试赛道，光模块耦合设备已向客户送样；中国通号:2026年低空经济布局将加速从试点示范转向规模化落地；泰永长征：固态断路器行业准入门槛较高，公司产品整体国产化程度较高；新锦动力：已形成燃气轮机维修、备品备件提供及机组成套解决方案的综合服务能力；莱伯泰科：核心零部件中真空泵、检测器通过进口采购。 产业要闻:（1）工信部国资委启动人形机器人与具身智能实景实训专项行动；（2）深圳机器人“八大金刚”迎来“双击时刻”；（3）海关高端数控机床出口管制政策筹备落地。 ETF投资建议:建议关注国泰中证机床ETF（159667.OF）、华夏中证电网设备主题ETF（159559.OF）、永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.OF）、易方达国证机器人产业ETF（159530.OF）。 风险提示：（1）技术发展不及预期；（2）行业政策风险；（3）ETF流动性风险。