计算机行业周评：全球存储格局分化，国产厂商逆流出海

本周（6.1-6.5）沪深300指数下跌1.54%，计算机行业指数周收盘下挫1.97%，计算机行业指数本周再度跑输沪深300指数0.43个百分点。 本周COMPUTEX2026（台北国际电脑展）召开。本次大会不仅引爆了硬件和算力产业圈，也彻底将产业竞争从单一的芯片性能推向了全栈AI平台与智能体（Agent）的博弈，而供应链的存储瓶颈再次成为市场讨论焦点。 NAND产业巨头对晶圆最高营收的追求，为国内长江存储（YMTC）等本土厂商利用自身技术红利（Xtacking4.0）逆流出海、补位全球市场空窗创造了绝佳的黄金窗口期。 维持计算机行业强于大市的投资评级。本周TMT行业继续分化，计算机行业市场数据表现依旧不佳，我们判断通信和电子行业仍将在短期内继续成为TMT行业主要的资金流向，计算机行业可继续关注与算力相关的AI服务器重点公司的市场表现。风险因素分析：地缘政治风险、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。