国防军工行业周度观察

上周国防军工行业指数表现 上周（2026.6.1-2026.6.5）国防军工（申万）板块下跌0.72%，沪深300指数下跌1.54%，国防军工板块领先沪深300指数0.82个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第9位。今年以来，国防军工板块累计下跌7.02%，沪深300上涨4.04%，国防军工落后沪深300指数11.06个百分点。上周国防军工行业5个子 板块中，航天装备和军工电子上涨，其它板块下跌，其中航天装备上涨8.62%，涨幅最大，航空装备下跌3.85%，跌幅最大。 国防军工行业141家上市公司中，上周52家公司上涨，86家公司下跌，涨幅前3名分别为火炬电子、宏达电子和金信诺，跌幅前3名分别为恒宇信通、菲利华和西部超导。 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1411.6，环比上涨44.84点，中国进口集装箱运价综合指数为780.05，环比上涨27.72点。中国沿海散货运价综合指数为1307.32，环比下跌6.61点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为115000美元/天，环比持平。上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为29880美元/天，环比下跌250美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为508.8万美元/月，环比下跌122.5万美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.29亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8000万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 国科天成公布向不特定对象发行可转换公司债券预案(三次修订稿)。天秦装备公布关于向2026年限制性股票激励计划的激励对象首次授予限制性股票的公告。 投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军 工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。