电力设备行业跟踪报告：《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》印发

行业核心观点： 2026年9月11日当周，申万一级行业电力设备指数下跌2.72%，申万一级行业汽车指数下跌3.24%，沪深300指数下跌0.83%，电力设备及汽车板块表现弱于大市。材料价格方面，锂电原材料价格，包括碳酸锂、氢氧化锂均明显回调；正极材料，包括三元材料、磷酸铁锂均环比下跌；电解液、溶剂价格整体上涨；六氟磷酸锂、负极、隔膜材料价格环比持平。 投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会。同时，固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，固态电池2026年开始进入中试线落地及装车验证的关键阶段，钠离子电池产品持续发布，有望迈入GWh级规模化商用元年。固态电池、钠离子电池新技术发展有望带动锂电产业链材料体系升级，建议关注设备、电解质材料等核心环节；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块投资机会；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长。建议关注新兴技术催化带动的投资机会。 投资要点： 上周行情回顾： 2026年9月11日当周，申万一级行业电力设备指数下跌2.72%，申万一级行业汽车指数下跌3.24%，沪深300指数下跌0.83%，电力设备及汽车板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌14.92%，汽车行业下跌21.98%，沪深300指数下跌2.59%，电力设备、汽车行业年内整体表现均弱于大市。 2026年9月11日当周，电力设备除风电设备外各细分板块均下跌。其中，风电设备板块上涨3.18%，整体表现较好。其他电源设备、电网设备、光伏设备、电池、电机板块分别下跌0.43%、1.76%、2.98%、3.88%、4.20%。 2026年9月11日当周，汽车行业除汽车服务外各细分板块均下跌。其中，汽车服务板块上涨0.29%，整体表现较好。摩托车及其他、乘用车、汽车零部件、商用车板块分别下跌2.27%、2.42%、3.42%、5.26%。 行业数据跟踪： （1）锂电池材料价格：2026年9月11日当周，锂电原材料价格，包括碳酸锂、氢氧化锂均明显回调；正极材料，包括三元材料、磷酸铁锂均环比下跌；电解液、溶剂价格整体上涨；六氟磷酸锂、负极、隔膜材料价格环比持平。 （2）汽车销量数据：新能源汽车高增长，出口保持高景气。2026年1-8月，全国汽车销量为2031.50万辆，同比下降3.85%；新能源汽车销量达到1065.00万辆，同比增长10.71%，渗透率达到52.42%。其中，2026年8月，我国新能源汽车销量达到164.30万辆，同比增长17.75%，渗透率达到60.58%，保持高增长。出口方面，2026年1-8月，新能源汽车出口数量累计达到343.50万辆，同比增长124.22%。其中，2026年8月，新能源汽车出口数量为52.60万辆，同比增长134.82%，持续保持高增长。 （3）储能招标数据：储能招标规模高增长，招标价格回升。根据寻熵研究院、储能与电力市场的数据统计，2026年，我国储能项目的招投标数据延续高增长，整体表现亮眼。2026年8月，我国储能招标规模为32.0GW，同比增长24.03%。储能招投标规模是装机规模前置指标，在强制配储取消后，招投标规模保持高增长，显示装机需求韧性，有望支撑未来储能装机规模增长。价格方面，储能投标价格整体企稳，呈现小幅回升。截至2026年8月，2h储能系统报价回升至0.69元/Wh；2h储能EPC报价回升至1.11元/Wh上下水平。 （4）锂电排产数据：排产环比稳定增长，储能贡献核心增量。根据大东时代智库（TD）调研数据，预计9月中国锂电全市场（储能+动力+消费）总排产约332GWh，环比增长9.2%。2026年9月全球市场动力+储能+消费类电池产量346GWh左右，环比增9.1%。其中，储能电芯9月排产130GWh，占比39%，增量几乎全来自314Ah出口，美中东项目赶年底并网，头部厂满产到10月中旬，但8月下半月接单已明显放缓。 重要公司公告：宁德时代2026年9月11日回购2亿元，计划回购200-400亿元。 重要新闻方面：九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》；中创新航合肥三期25GWh正式投产；新宙邦海外基地动工；沧州明珠华南基地项目正式开工；宁德时代将与合作方三年共建40万吨铜箔产能。 风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险；数据统计误差。