通信行业周报：“十五五”信息通信行业规划发布

本周（9.7-9.11）沪深 300 指数收盘下跌 0.83%，通信行业指数收盘大涨 6.87%，本周通信行业指数大幅跑赢沪深 300 指数 7.70 个百分点。 9 月 8 日，工业和信息化部等相关部门正式印发了《信息通信行业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》），系统勾勒了我国面向 2030 年全面建成新一代通信网的宏伟蓝图。 《规划》不仅为我国在 2030 年全面建成全球领先的新一代通信网提供了制度保障，也为资本市场和实体产业指明了 AI 算力、6G、卫星互联网及光通信等高成长赛道的演进方向。 维持通信行业强于大市的投资评级。本周通信设备行业对市场资金吸引力未出现明显增强，市场短期内或将继续呈现板块轮动格局。光通信行业龙头企业有望在 2026 年下半年以及 2027 年继续享受产业高景气带来的红利，建议在调整中积极把握光模块相关公司的投资机会。 风险因素分析：地缘政治风险、Agent 落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等