晨会纪要

核心观点： 策略和先进制造组： 2025年1月21日，CIS芯片封装厂晶方科技公布2024年的业绩预告，预计2024年归属于上市公司股东的净利润为24,000万元至26,400万元，同比增长59.90%至75.89%。扣除非经常性损益事项后，2024年净利润约为20,800万元至23,200万元，同比增长79.39%至100.09%。业绩增长主因是公司在车规CIS领域的封装业务规模与领先优势持续提升，同时在MEMS、射频滤波器等新领域实现商业化。同日，摄像镜头滤光片企业东田微公布2024年的业绩预告，预计2024年归属于上市公司股东的净利润为5,500万元至6,200万元，相对于2023年业绩扭亏为盈。业绩增长主因是智能手机市场回暖，2024年全球智能手机销量同比增长4%和公司旋涂滤光片技术的应用推广提升盈利能力。配合1月16日光学镜头产业链厂商宇瞳光学、丘钛科技、水晶光电、虹软科技公布2024年业绩都大幅增长来看，摄像头产业链行业景气度提升的趋势更加确认。由于2025年国家对汽车和手机的补贴仍会持续一年，且补贴时间比2024年多至少一个季度，因此我们看好该行业的投资机会。 风险提示： 对上述事件发展趋势的点评，存在由于经济增长、行业竞争、外部经济环境和政策等变化，而不如预期的可能。