财富通每日策略

后市展望： 周四，市场全天冲高回落，仅沪指收涨。三大指数开盘集体高开，沪指高开0.75%，深成指高开0.95%，创业板指高开1.15%。随后指数大幅走强，三大指数一度均涨逾1%。截至午盘收盘，三大指数冲高回落，沪指领涨。盘面上，大金融股一度冲高，保险方向领涨；AI智能体概念股集体反弹；机器人概念股反复活跃。午后，指数整理震荡，深成指和创业板指回落翻绿，最终三大指数仅沪指收红。总体个股跌多涨少，全市场超2700只个股下跌，银行、非银金融、房地产、社会服务和传媒等板块涨幅靠前；通信、电子、国防军工、有色金属和汽车等板块跌幅靠前。概念指数方面，ERP概念、转基因、托育服务、C2M概念和短剧游戏等板块涨幅靠前；PVDF概念、PCB概念、智能音箱、WiFi6和民爆概念等板块跌幅靠前。 值得关注的是，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。《方案》中提到，稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，推动有条件地区进一步扩大基本养老保险基金委托投资规模。细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制，支持全国社会保障基金理事会充分发挥专业投资优势。 此外，证监会主席23日在国新办发布会上表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金都要全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核。受上述利好政策的催化，大金融股当日集体拉升。 周四，市场三大指数涨跌不一。从资金面来看，沪深两市全天成交额1.36万亿，较上个交易日放量2194亿，两市成交额维持平稳较为活跃。从技术分析角度看，沪指上探五日均线，整体技术形态呈现企稳修复的态势。备受市场关注的国新办发布会如期召开，此次会议重点介绍了推动中长期资金入市、促进资本市场高质量发展的相关情况。值得注意的是，就在发布会前一天，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》正式发布，这标志着长期资金入市机制的进一步完善。随着各项具体政策的逐步落地和实施，预期中长期资金将在资本市场中发挥“压舱石”的重要作用。相较于其他投资主体，机构资金因规模大、来源稳定、投资周期长等特性，通常追求长期稳健的投资回报，这一政策的推进有望显著降低资本市场的波动性，提供持续而稳定的长期资金支持。同时，这也将推动市场形成更加健康和稳定的投资结构，为实现经济高质量发展提供坚实保障。板块选择方面，建议重点关注金融、TMT、煤炭、消费等板块。 风险提示： 海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期，高利率环境使全球经济增速明显放缓，压缩国内资金面；海外信用收缩引发风险事件，可能对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势。