晨会纪要

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观专题:债海观潮，大势研判（汇率压力有所缓解，年后债市值得期待） 宏观快评:2024年12月财政数据快评-全年一般公共支出目标基本完成 宏观快评:春节假期海外金融市场事项一览-美联储降息进程放缓 固定收益专题研究:“数论”摊余成本法债基-2024年资产规模小幅回落，金融债配置增加 固定收益快评:可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20250120-20250127） 策略专题:主题投资月度观察（2025.01）——“星际之门”催化人工智能 策略专题:百年未有之大变局下的机遇和挑战（三）-如何构建应对贸易不确定因素的投资组合 策略专题:ESG月度观察(2025年第1期)——ESG基金增量扩容，碳中和主题领涨 策略专题:指数投资大时代专题-迎接指数基金和被动投资新浪潮 策略专题:资金跟踪与市场结构周观察(第五十一期)-节前成交继续攀升 策略专题:策略专题-BSD公式：红利为基，深挖成长机遇 策略专题:多元资产配置系列（十九)-黄金上涨的逻辑：全球避险资产不足行 业与公司 海外市场专题:美元债双周报（25年第4周）-特朗普2.0时代开启，美债利率高位回落 海外市场专题:港股市场速览-资金从“自主可控”硬科技流向互联网 海外市场专题:美股市场速览-资金显著流出半导体 港股2月投资策略-美债利率回落，港股业绩上修有助于估值修复 北交所2025年1月月报：政策定调助力北证指数企稳回升 传媒互联网周报：OpenAI、豆包、Deepseek等发布重磅更新，春节档票房预售火热 计算机行业2025年1月投资策略：国产deepseek+豆包发力，海内外大模型刺激推理算力 农业行业专题:生猪养殖行业投资框架2025更新版 农业行业周报:农产品研究跟踪系列报告（146）-看好橡胶中长期向上，关注宠物赛道高景气延续 社会服务行业双周报（第99期）：龙头业绩报喜，国产大模型突围，“AI+教育”板块再受追捧 电新行业周报:锂电产业链双周评（2月第1期）-特斯拉机器人进展顺利，宁德时代2024年业绩稳健增长 互联网行业快评:AI事件点评-DeepSeek发布高性价比开源模型，有望拉平模型差距、加速AI云与应用发展 通信行业周报2025年第6周：Deepseek-R1开源推动AI应用发展，头部AI厂支持Deepseek 电子行业专题:存储行业专题：AI驱动下的国产企业级SSD机遇 中泰股份(300435.SZ)财报点评:海外拓展卓有成效，新疆煤化工项目有望带来新增量 亚信安全(688225.SH)财报点评:安全业务逆势增长，2024年归母净利润扭亏为盈 海底捞(06862.HK)海外公司深度报告:火锅主业依旧“热辣滚烫”，烤肉品牌大有可为 中国中免(601888.SH)财报点评:海南免税短期承压拖累业绩，新中标六家市内店推动中线成长 脸书(META PLATFORMS)(META.O)海外公司财报点评:广告营收利润保持强劲，指引25年资本开支显著增加 微软(MICROSOFT)(MSFT.O)海外公司财报点评:云与SaaS业务指引均降速，资本开支策略注重短期ROI 京东方A(000725.SZ)财报点评:2024年归母净利润同比高速增长，OLED产品高端比例提升