晨会纪要

核心观点： 一、策略和先进制造组： 来自中指院的数据显示，截至2月11日，广东省佛山、惠州、珠海、中山、江门等地均发布涉及土地收储的公告，土地数量超160宗，土地使用面积超680万平方米，拟收购价格合计超350亿元。同时春节过后，广东省内至少15城先后发布专项债收回收购闲置土地的公示。以收储价格为例，并非必须低于企业的购入价格，而是考虑了企业购入土地后的持有成本，涉及税费、利息等，在执行过程中也的确出现多宗地块溢价收购的情况，有地块的溢价率甚至超50%。可见2025年开年，政府在化解地产相关风险问题上已开始明显发力，配合深圳等一线城市春节后二手房带看量迅速回暖至2024年12月水平，表明地产市场也基本止住了过往持续快速下滑的趋势。由于地产占国内GDP的比重超过20%，该行业的景气的企稳征兆有利于确认国内经济企稳回升信心的提升。 根据近日新闻，2025年国家电网投资将首次超过6500亿元。经统计，国家电网2024年的电网投资额将达到6092亿元。测算增长比例，预计将达到7%。投资将主要聚焦优化主电网、补强配电网、提高新能源接入消纳能力。南方电网计划2025年投资总额1750亿元，由此两网2025年总投资预计超过8250亿元，创历史新高。相对于2024年实际完成投资7822亿元相比，同比增速为5.5%。从今年已出台的新能源新增项目全部进入电力市场和八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》的政策动向看，电网智能、更高比例的新能源消纳将是投资重点中的重点。由于电力设备股票从去年7月份开始基本进入盘整阶段，因此若市场AI行情出现休整时，该行业的投资机会值得关注。 风险提示： 对上述事件发展趋势的点评，存在由于经济增长、行业竞争、外部经济环境和政策等