晨会纪要

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观周报:宏观经济宏观周报-消费托底、投资承压——政策转向推动春节后经济动能分化 固定收益快评:可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20250217-20250221） 固定收益周报:公募REITs周报（第6期）-险资加大公募REITs配置力度 固定收益周报:转债市场周报-转债估值有支撑，条款博弈进行时 策略专题:高质量发展破局低利率谜题（基金篇）-低利率时期公募基金的资产配置抉择 策略专题:高质量发展破解低利率谜题（居民资配篇）-海外低利率环境下居民资产配置规律 策略专题:全球ESG资金追踪表（2025年第二期）-国内ESG股基大幅增配科技 策略专题:估值周观察(2月第3期)-科技成长乘势而上 行业与公司 机械行业专题:人形机器人产业梳理之二：爆发元年，空间无限 电子行业专题:AI眼镜系列专题报告（一）：AI眼镜发展势如破竹，光学显示系统成决胜关键 社服行业专题:AI教育专题报告（一）-从多邻国的成功经验，探析中国本土教育企业“AI+”战略的路径异同 电新行业周报:IDC电力设备/电网产业链周评（2月第3周）-算力基建热潮带动电力设备需求，25年特高压有望加速发展 电新行业周报:锂电产业链双周评（2月第2期）-固态电池产业蓬勃发展，宁德时代递交港股上市申请 电新行业周报:风电产业链周评（2月第3周）-帆石一海风项目正式开工，全年海风装机有望高增 行业专题:大鹏一日同风起，AI医疗启新篇，医疗AI专题报告（一）：制药篇 海外市场专题:美股市场速览-避险情绪骤起 海外市场专题:港股市场速览-科技上涨持续演绎，业绩预期加速上调 通信行业周报2025年第9周：政策推动央国企“AI+”行动，阿里巴巴持续加大AI投入 汽车行业专题:乘用车座椅行业专题-打造多样交互场景，受益于产品升级和进口替代的优质赛道 汽车行业周报:人形机器人行业周报（第三期）-Figure AI机器人多模态能力升级，中鼎战略合作众擎机器人 商贸零售行业快评:海外零售龙头跟踪系列—沃尔玛-山姆驱动中国市场增长28%，强商品力结合模式创新树标杆 计算机行业专题:人工智能专题报告：2024Q4大厂CapEx和ROIC总结梳理 网易-S(09999.HK)海外公司财报点评:《漫威争锋》表现优异，端游不断向好 百度集团-SW(09888.HK)海外公司财报点评:广告持续承压，AI显著提升云业务收入与利润 唯品会(VIPS.N)海外公司财报点评:消费情绪逐步好转，公司持续加大股东回报力度 阿里巴巴-W(09988.HK)海外公司财报点评:云业务加速明显，坚定投入助力阿里开启AI增长新阶段 视源股份(002841.SZ)财报点评:2024年营收同比增长11%，AI+教育创新应用加速 均胜电子(600699.SH)公司快评:人形机器人及汽车电子业务加速发展 博威合金(601137.SH)深度报告:新材料受AI提振，美国光伏投产在即 金融工程 金融工程专题报告:海外资管机构月报-1月美国新成立56只ETF，ETF资金净流入达850亿美元 金融工程周报:热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第182期） 金融工程周报:多因子选股周报-成长因子表现出色，中证500指增组合年内超额1.41% 金融工程周报:港股投资周报-中概股一路高歌，港股精选组合年内上涨9.06% 金融工程周报:主动量化策略周报-科创板持续强势，成长稳健组合年内排名主动股基前1/3 金融工程周报:基金周报-市场首现ETF及其联接基金同时申报，指南针成为先锋基金控股股东 金融工程周报:ETF周报-上周股票型ETF收益率中位数达1.42%，其中芯片ETF涨幅超8%，净赎回超37亿元 金融工程日报:沪指创本轮反弹新高，成交额重回2万亿