晨会纪要

宏观与策略 固定收益快评:可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20250317-20250321） 固定收益周报:公募REITs周报（第10期）-全板块收红，能源板块领涨 固定收益周报:超长债周报——公开市场开启千亿净投放，超长债超跌反弹 行业与公司 社会服务行业双周报（第103期）：业绩密集发布期关注绩优个股，华住集团2025年指引释放积极信号 公用环保行业周报:公用环保202503第4期-1-2月全社会用电量1.56万亿kWh(+1.3%)，关注绿证价值重估 传媒互联网周报：关注AI游戏进展，中长期持续看好AI应用及IP谷子 海外市场专题:美元债双周报（25年第12周）-美国滞涨风险增加，美联储放缓缩表 家电行业周报（25年第12周）：1-2月家电社零/出口增长约10%，4月空调排产量增长超10% 汽车行业2025年3月投资策略：智驾平权加速，理想汽车发布下一代自动驾驶架构MindVLA 农业行业周报:农产品研究跟踪系列报告（153）-生猪价格环比企稳，白糖价格环比修复 电子行业月报:能源电子月报：汽车功率持续升高，碳化硅渗透率稳步提升 电子行业周报：存储现货市场逐步复苏，端侧AIoT硬件会议密集开展 名创优品(09896.HK)财报点评:2024全年营收增长22.8%，海外业务盈利能力持续改善 福瑞达(600223.SH)财报点评:2024年剔除地产影响归母净利润增长6%，毛利率持续优化 百亚股份(003006.SZ)财报点评:百亚股份（003006.SZ）-2024全年收入表现依旧强劲，舆情事件影响短期盈利水平 银轮股份(002126.SZ)深度报告:银轮股份（002126.SZ）-热管理先行者，数字能源、机器人新领域加速拓展 亿航智能(EH.O)海外公司财报点评:亿航智能（EH.O）-单四季度收入同比增长190%，商业化落地运营可期 腾讯控股(00700.HK)海外公司深度报告:腾讯控股（00700.HK）-深度三：AI时代生态价值凸显，AIAgent打开想象空间 贝壳-W(02423.HK)海外公司财报点评:2024年营收稳步增长，盈利水平略下滑 中远海控(601919.SH)财报点评:红海危机助力公司业绩高增，积极回报股东增强价值属性 牧原股份(002714.SZ)财报点评:养殖成本稳步下降，现金分红比例明显提升 光弘科技(300735.SZ)公司快评:收购AC公司完善汽车电子布局，全球化版图进一步拓展 世华科技(688093.SH)财报点评:24年营收同比增长55%，光电材料进入高速成长期 金融工程 金融工程专题报告:海外资管机构月报-今年以来美国大盘价值风格占优，相应基金收益中位数近5% 金融工程日报:A股V型反弹，旅游板块全天强势、TMT行业探底回升