2025年中国船用发动机研究报告：碳中和背景下的船用发动机产业观察

船用发动机市场竞争格局：船用低速机的环保转型和大型化趋势正进一步加剧竞争壁垒，这对头部企业的市场份额集中有着重要推动作用。由于绿色燃料与传统柴油在性质上的显著差异，导致在控制系统等方面的设计需要大幅调整，同时可能带来功率损失。这使得双燃料发动机的生产制造壁垒明显高于传统柴油机，通常只有行业内的头部企业具备双燃料发动机的制造能力。此外，随着船舶逐渐向大型化发展，发动机也需向大缸径方向发展，而大缸径发动机的制造难度显著高于小缸径发动机。因此，以上两大趋势将加速市场的头部集中，从2011年到2023年，全球船用低速机市场的CR5由84%提升至89%以上，中国船用低速机市场的CR3由44%提升至87%以上。 船用发动机市场规模：2024年至2035年环保发动机市场规模将由约213亿元快速升至1,233.0亿元。而传统发动机市场将于2030年后进入快速萎缩阶段。IMO与欧盟已明确设定航运业温室气体减排路径，要求全球船队在2030/2040/2050年分别实现相较2008年约20-30%/70-80%/完全净零排放目标。实现上述目标的唯一技术路径是大规模采用LNG、甲醇、氨等低碳/零碳燃料船舶（即环保船舶），因此环保船舶渗透率提升具有政策强约束+无下行弹性特征。根据Clarksons数据，当前新签订单中的环保船舶渗透率已达约37%，但全球存量运力中渗透率仅约4%，存在极大的结构替换缺口。从分船型演进节奏来看，气体船领跑、集装箱船加速、油船与散货船将逐步跟进，渗透呈现“自高技术壁垒船型向全品类外溢”的结构化加速路径。发动机层面，双燃料技术是环保船舶的核心系统，相较传统柴油机，其价值量提升约20-30%。根据WLPGA数据，双燃料发动机较传统燃料发动机的溢价主要源自燃料管理系统复杂度、设计门槛提升、核心部件高安全标准等因素。随着环保渗透率加速提升，发动机平均单机价值将持续上行，行业需求空间随之扩容，全球供给格局进一步向具备技术护城河的头部厂商集中。