晨会纪要

核心观点： 一、策略和先进制造组： 国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》，将政策从试点城市向全国推广。“即买即退”的最大特点是允许境外旅客在购物时直接领取退税款，无需等待离境后再办理。在中美关税战升级的情况下，该政策大概率可以吸引较多美国客户来华从事代购业务，从而有利于免税和大型商贸企业的业绩增长。 在4月8日美方将此前宣布的对中国输美产品加征34%所谓“对等关税”，进一步提高50%至84%后，国务院关税税则委员会4月9日发布公告自4月10日12时01分起，原产于美国的所有进口商品的加征关税税率，中美关税战进一步升级。在这种情况下，国内石英砂行业将明显受益与对美进口替代，利好国内以石英股份、菲利华等为代表的石英企业的业绩改善。2024年中国高纯石英砂的进口量约12-14万吨，其中，半导体级砂占进口量的70%，光伏内层砂占30%。美国优尼科公司是全球高纯石英砂的主要供应商。 4月9日乘联会发布3月国内乘用车销量数据，3月乘用车市场零售194万辆，同比增长14.4%，今年1~3月累计零售512.7万辆，同比增长6.0%。3月新能源乘用车市场零售99.1万辆，同比增长38.0%，1-3月累计零售242.0万辆，同比增长36.4%。可见以旧换新补贴对中国乘用车消费拉动明显。3月自主品牌零售122万辆，同比增长31%，当月自主品牌国内零售份额为62.7%，同比增长7.7个百分点。1-3月自主品牌零售市场份额63%，较去年同期增长7.9个百分点。可见在新能源车的加持下，国产品牌是国内汽车消费增长的最主要受益方，因此我们继续看好国内汽车零部件产业链的景气度提升。 风险提示： 对上述事件发展趋势的点评，存在由于经济增长、行业竞争、外部经济环境和政策等变化，而不如预期的可能。