晨会纪要

宏观快评:宏观解读报告-经济发展开局平稳——深圳市2025年一季度经济数据跟踪与解读 固定收益投资策略:-债券投资策略：持券待涨 策略专题:中观高频景气图谱（2025.4）——可选消费景气提振 策略专题:资金跟踪与市场结构周观察(第六十三期)-股市资金面“紧平衡” 策略专题:主题投资月度观察(2025年第4期)-科技前沿加速迭代，政策红利密集释放 行业与公司 互联网行业2025年5月投资策略：美股互联网巨头进入业绩期，股价或率先开启反弹 汽车行业周报（25年第17周）：上海车展新车密集发布，多部门推动智能辅助驾驶规范化 化工行业月报:氟化工行业：2025年4月月度观察-空调整体排产保持增长，制冷剂价格超预期上涨 交通运输行业5月投资策略：“五一”民航旅客运输量预计同比增长8%，关注OPEC产量对油运价格影响 宁波银行(002142.SZ)财报点评:不良生成率拐点向下 杭州银行(600926.SH)财报点评:净利息收入增速稳健，资产质量优异 苏州银行(002966.SZ)财报点评:拨备覆盖率高位，净息差降幅收窄 江苏银行(600919.SH)财报点评:净息差亮眼，规模维持高增 光迅科技(002281.SZ)财报点评:2025年Q1归母净利润同比增长95%，持续受益国产算力发展 光环新网(300383.SZ)财报点评:数据中心资源丰富；积极拓展智算领域，有望受益AI发展 天孚通信(300394.SZ)财报点评:光器件持续受益AI发展，高速光引擎有望迎来放量 菜百股份(605599.SH)财报点评:一季度归母净利润增长17%，首饰金持续产品创新 朗姿股份(002612.SZ)财报点评:一季度归母净利润增长稳健，医美业务稳步推进 宝钢股份(600019.SH)财报点评:盈利能力稳健，产品结构持续升级风华高科(000636.SZ)财报点评:新兴市场持续突破，降本增效成果显著