晨会纪要

【常规内容】 宏观与策略 宏观专题:宏观经济专题研究-对美出口损失背景下的中国GDP增速预测 宏观快评:中美经贸会谈联合声明解读-中美积极寻找共识，合作明显改善两国经济前景 固定收益专题研究:公募REITs一季报全透视-韧性领航，分红突围 策略专题:策略周思考-挖掘“Deepseek时刻”扩散行业 行业与公司 通信行业2024年及2025年Q1经营总结分析：运营商稳健发展，AI产业高景气拉动光通信增长 食品饮料周报（25年第19周）：大众品旺季催化渐显，功能饮料等多个品类验证高景气 汽车行业2025年5月投资策略暨年报&一季报总结：2025Q1汽车板块营收同比增长6%，盈利能力同环比提升 公用环保行业周报:公用环保202505第2期-山东发布《新能源上网电价市场化改革实施方案（征求意见稿）》，2024&2025Q1环保板块财报综述商 贸零售行业5月投资策略暨美护财报总结：个护赛道异军突起，行业仍以产品为王 电子行业周报：中芯1Q25工业与汽车表现亮眼，存储供给收缩报价上扬家电行业财报综述暨5月投资策略：政策助力景气向上，白电经营表现领先 保利发展(600048.SH)财报点评:毛利率下行和资产减值拖累短期业绩 华锡有色(600301.SH)财报点评:矿山产量有望持续提升，受益于锡、锑价格上涨 艾德生物(300685.SZ)财报点评:一季度归母净利同比增长41%，国际业务增长亮眼 东山精密(002384.SZ)财报点评:非线路板业务盈利改善，一季度归母净利润高增 绿的谐波(688017.SH)财报点评:2025年一季度业绩微增，巩固人形机器人技术产能和优势 京沪高铁(601816.SH)财报点评:本线客流增长承压，京福安徽一季度扭亏为盈