晨会纪要

核心观点： 一、策略和先进制造组： 5月12日报道称，三星已与主要客户敲定新定价，计划将DDR4的价格提高约20%。 另外DDR5的价格也会上涨，幅度大概在5%，由此全球主要存储厂都已上调，据Etoday报道，SK海力士最近将DRAM价格上调了12%。4月份国际市场，PC用DDR48Gb的价格环比上涨了22.22%。存储厂从今年一季度就开始不断给市场传递涨价的信息，但是因为美国对全球关税战的原因，市场反应较弱。目前中美关税战阶段性超预期缓和，国内主要存储模组上市公司的存货也相对较高，股价也相对高位下跌20%左右，因此本次存储芯片原厂涨价，大概率会给国内国内存储模组公司带来类似2024年上半年的业绩提升。 12日中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，4月我国动力和其他电池合计出口22.3GWh，环比下降2.9%，同比增长64.2%。1-4月，我国动力和其他电池累计出口达83.9GWh，累计同比增长83.2%。合计累计出口占前4月累计销量20.8%。同日内蒙古自治区能源局发布数据，2025年一季度全区新型储能累计调用充电电量7.3亿千瓦时，同比提高420%，累计调用放电电量6.3亿千瓦时，同比提高446%。国内新能源车销量持续同比高增长，海外需求增长更是强于国内新能源车，同时国内储能也开始被实际使用，因此多方面的需求提升将会持续改善锂电池行业的供求关系，看好产业景气度的提升。 风险提示： 对上述事件发展趋势的点评，存在由于经济增长、行业竞争、外部经济环境和政策 等变化，而不如预期的可能。