中美关系缓和

3个月的美元兑人民币期权隐含波动率曲线显示出人民币向好的趋势， Call端和Put端的波动率几乎持平， 一改先前Call端高于Put端的趋势。 美元兑人民币期权波动率回落， 市场对美元兑人民币未来波动性的预期下降。 政策逆周期关闭。 政策逆周期因子呈下降趋势， 下降至2%以下。 三个月CNH HIBOR-SHIBOR逆差扩大。