晨会纪要

核心观点： 一、策略和先进制造组： 5月15日中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。细化了城市改造的主要的方面包括，加强既有建筑改造，加快拆除改造D级危险住房。加强城市基础设施风险隐患排除和改造，城市供水设施改造提标，生活圾处理设施升级改造，加强公共消防设施建设，适度超前建设防灾工程。发展城市快速干线交通、生活性集散交通和绿色慢行交通，加快建设停车设施。资金来源上，要加大中央预算内投资和超长期特别国债对符合条件的项目给予支持。地方政府要加大财政投入，通过发行地方政府专项债券对符合条件的城市更新项目予以支持。由于本次意见明确了资金来源和更新的主要领域，大概率会对城市更新产生实质性推动作用，有利于建材、工程机械等传统产业的景气度改善。 继前两日美国商务部发布指引禁止全球各公司使用中国AI芯片，否则面临美国制裁的规则后。美国商务部又修改了该出口管制，取消了“全球禁用华为Ascend芯片，明确在世界任何地区使用华为Ascend芯片均被视为违反美国出口管制条例”的说法，修改为:提醒业界使用中国先进计算IC的风险。总的来看，美国商务部是在降低中美再次升级对抗的风险，这将降低国内具备全球业务的互联网大厂减少使用国产AI芯片的风险，将有助改善国产AI芯片的销售预期。 风险提示： 对上述事件发展趋势的点评，存在由于经济增长、行业竞争、外部经济环境和政 策等变化，而不如预期的可能。