晨会纪要

核心观点： 一、策略和先进制造组： 英伟达公布了新财年第一季度的业绩报告，营业收入441亿美元，同比增长69%，超出预期432.9亿美元。其中数据中心营收391亿美元，同比增长73%，略低于市场预期的392.2亿美元。考虑H20销售被限制，数据中心收入大概率超预期。公司预计二季度营收预计为450亿美元，并上下浮动2%，基本符合市场455亿美元的预期中值。一季度调整后毛利率为61%，同比下降17.9个百分点，剔除H20影响后毛利率为71.3%，超过市场71%的预期，公司预计二季度毛利率为72.0%，上下浮动50个基点，即71.5%至72.5%，高于市场预期71.7%。 5月28日收盘后，有半导体公众号传出德国西门子下属的半导体设计软件EDA)部门将暂停对中国大陆地区的支持与服务。西门子旗下的西门子EDA(原Mentor，公司位于美国)是全球第三大EDA厂商。据称，这一举措是基于美国商务部工业安全局(BIS)的通知，要求西门子与其在中国大陆的客户“脱钩”。目前美国其他两大EDA供应商Synopsys和CadenceDesign Systems还处于观望状态，并计划在美国官方上班后根据最新的政策指导采取行动。如果消息后续被证实，将可能刺激投资者对国内EDA软件公司，如华大九天、概伦电子等的投资。 风险提示： 对上述事件发展趋势的点评，存在由于经济增长、行业竞争、外部经济环境和政策等变化，而不如预期的可能。