策略专题：指数趋势投资之指标策略MACD

主要观点： MACD指标是常用且重要的技术指标。在充分了解指标计算、参数确定、指标优缺点、一般性运用原则等的基础上，可运用MACD指标构建出行之有效的趋势投资策略。 针对MACD指标反应比较滞后的缺点，可以通过调小MACD指标参数达到提升MACD指标信号灵敏度的目标。此为单一指标策略M的策略逻辑。 20年的回测数据显示：单一指标策略M的年复合收益率为15.2192%，α值7.1007%，β值(Rf≈3)1.8746，最大回撤幅度29.91%，夏普比率（Rf≈3）4.1627，策略绩效优秀。 针对MACD指标在应对小级别趋势或盘整时的效果不佳的缺点，可以通过增加开仓过滤器达到过滤一些不理想信号的目标，从而提升策略的胜率、降低策略的最大回撤幅度。此为指标组合策略ME的策略逻辑。