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宏观要闻 1.地方政府专项债拟投向领域正进一步拓宽。 点评： 据经济参考报， 近日， 专项债首次投向政府投资基金这一新用途受到市场关注， 与此同时， 新增专项债务限额重点用于土地收储和收购存量商品房、 消化地方政府拖欠企业账款等安排也正逐步落地。 地方政府专项债投向扩围体现了二十届三中全会“合理扩大地方政府专项债券支持范围” 的决策，其将有助于提高专项债资金使用效率， 促进整体经济企稳向好。 2.国际油价大幅走低， 美油主力合约收跌8.95%， 报67.23美元/桶； 布伦特原油主力合约跌8.37%， 报69.16美元/桶。点评： 6月中旬以来受以伊冲突影响， 国际油价持续上涨， 涨幅超20%。 隔夜油价大幅调整主要缘于两方面因素， 一是美国总统特朗普23日傍晚在社交媒体“真实社交” 上宣布， 以色列和伊朗已就“全面彻底停火” 达成一致， 预示着中东地区冲突或明显降温； 另一方面特朗普在社交媒体表态压降油价， 同样对市场情绪形成打击。 往后看， 伴随地区紧张情绪的缓解以及供给能力的提升， 后期国际原油价格或回归平稳。 行业要闻 1.国家能源局称， 截至5月底， 全国累计发电装机容量36.1亿千瓦， 同比增长18.8%。 其中， 太阳能发电装机容量10.8亿千瓦， 同比增长56.9%； 风电装机容量5.7亿千瓦， 同比增长23.1%。 点评： 光伏和风电装机量维持较快增长， 行业供需格局有望持续改善， 关注光伏和风电行业的相关变化。 2.雷军称， 大家期待的小米YU7， 小米的首款SUV将于6月26日（本周四） 晚7点正式发布。 小米YU7是小米汽车的首款SUV（运动型多用途汽车） 车型， 近期一度引发市场广泛关注。 点评： 小米新款SUV车型即将发布， 其有望成为小米汽车的第二款爆款车型， 关注小米汽车产业链的相关机会。 3.华为在开发者大会2025上发布鸿蒙智能体框架HMAF， 一口气推出50余款鸿蒙智能体， 覆盖教育、 医疗、 金融、 购物等十多个领域。 点评： 麦肯锡预测， 到2030年AI智能体将取代70%的办公室工作， 全球约6亿岗位或被AI智能体取代。Research and Market预测， AI智能体的市场规模将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元（约5年增长420亿美元） ， 2024~2030年的复合年增长率为44.8%。 2025年AI Agent产业崛起趋势突显， 政策催化下巨头产业落地加速，关注智能体。 4.《2024年中国微短剧产业研究报告》 显示， 2024年， 我国微短剧市场规模已攀升至505亿元， 首次超过全年电影票房收入， 预计2025年市场规模将达到634.3亿元， 2027年达到856.5亿元。 点评： 对于短剧平台来看， 国内市场在字节流量高压之下新兴独立短剧APP崛起的可能性较低， 但长视频平台如能稳住存量用户叠加短剧业务拓张依然有望逆风翻盘。 AI动漫短剧、 AI转绘短剧以及AI真人短剧在2025年下半年将迎来高增长， 尤其在动漫类短剧领域， AI技术的进步和产能扩张将降低成本， 提高海外用户转化率和品类拓张