晨会纪要

数据日期:2026-09-04上证综指深证成指沪深300指数中小板综指创业板综指科创50 收盘指数（点）3930.1113516.964548.0414291.073948.601577.36 涨跌幅（%）-0.30-0.79-0.09-0.83-0.99-2.09 成交金额（亿元）9382.5510924.125175.093837.304998.08741.89 晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观快评:8月非农数据点评燕不成春 宏观周报:多资产周报-日元升值与套息交易平仓压力 宏观周报:宏观经济周报-政策性金融工具启用 策略专题:筹码角度，科技还有机会吗？ 策略周报:稳投资与支持民企政策进一步加力——每周海内外重要政策跟踪 策略周报:内外资在港股创新药分歧加大——8月第5周全球外资周观察 海外市场专题:港股市场速览-银行表现强势，带动整体市场上行 海外市场专题:美股市场速览-资金缓慢流入，硬科技与红利较优 行业月报:港股9月投资策略-二季报业绩分化，AI硬件方向业绩亮眼 行业与公司 北交所2026年08月月报：半年报密集披露夯实底部，制度升级与债市扩容协同发力 电子行业投资策略:半导体二季度业绩综述暨9月投资策略：板块净利率创新高，持续看好本地化和高端化趋势 化工行业专题:全球炼油行业专题-全球成品油供应紧张，中国炼化竞争力凸显 非银行业专题:证券行业2026年中报综述-业绩高景气，增长拓新极 非银行业快评:从保险法修改看中小保险化险-保单兑付延续，化险处置健全 银行业月报:银行理财2026年9月月报-存款搬家缓和,理财买基行为变化 银行业快评:银行业点评-信用卡不良暴露与出清周期——美国经验借鉴 传化智联(002010.SZ)财报点评:物流业务结构优化,收入下滑但盈利能力提升 翔宇医疗(688626.SH)财报点评:利润增速亮眼，脑机接口及AI医疗持续布局 丽珠集团(000513.SZ)财报点评:2026年上半年业绩承压，莱康奇塔单抗获批上市 成都先导(688222.SH)财报点评:核心业务稳步增长,新技术业务商业化加速 石四药集团(02005.HK)财报点评:经营拐点确立，产品结构持续升级 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容