财富通每日策略

后市展望： 周二三大指数涨跌不一，沪指坚守 3500 点，创业板指涨超 1%。 A 股三大指数走势分化，沪指开盘震荡走弱，盘中跌超 1%，失守 3500 点，午后回暖跌幅收窄，最终坚守 3500点。深成指整体强势，盘中短暂跌绿，但最终仍收涨。创业板指全日红盘，涨超 1%。个股板块跌多涨少。通信、计算机、电子、家用电器和汽车等板块涨幅靠前；煤炭、农林牧渔、公用事业、纺织服饰和美容护理等板块跌幅靠前。概念指数方面， ERP 概念、共封装光学（CPO）、 F5G 概念、英伟达概念和液冷服务器等板块涨幅靠前；低辐射玻璃（Low-E）、硅能源、 POE 胶膜、农村电商和煤炭概念等板块跌幅靠前。 消息方面，初步核算，上半年国内生产总值 660536 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.3%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长 5.4%，二季度增长 5.2%。从单月来看，6 月份，社会消费品零售总额 42287 亿元，同比增长 4.8%。规模以上工业增加值同比实际增长 6.8%。此外， 2025 年上半年，全国固定资产投资（不含农户） 248654 亿元，同比增长 2.8%。总的来看，经济运行总体平稳、稳中向好，生产需求稳定增长，就业形势总体稳定，居民收入继续增加，新动能成长壮大，高质量发展取得新进展，社会大局保持稳定。不过也要看到，外部不稳定不确定因素较多，国内有效需求不足，经济回升向好基础仍需加力巩固。此外，中央城市工作会议 7 月 14 日至 15 日在北京举行。会议部署城市工作 7个方面的重点任务。一是着力优化现代化城市体系。二是着力建设富有活力的创新城市。三是着力建设舒适便利的宜居城市。四是着力建设绿色低碳的美丽城市。五是着力建设安全可靠的韧性城市。六是着力建设崇德向善的文明城市。七是着力建设便捷高效的智慧城市。 周二三大指数涨跌不一，沪指坚守 3500 点，创业板指涨超 1%，市场热点主要集中在AI 方向。我们认为随着指数近期反弹至阶段高位，市场分歧有所加剧，预计短期大盘或进入震荡整固期。配置上建议均衡布局，并关注临近的半年报窗口期，把握绩优个股的结构性机会。 风险提示： 海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期，高利率环境使全球经济增速明显放缓，压缩国内资金面；海外信用收缩引发风险事件，可能对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势。