中银晨会聚焦

重点关注 【策略研究】深度报告*王君徐沛东。中概股回归在政策引导与市场需求推动下持续深化。 【医药生物】医保局明确集采反内卷，关注医药板块重估机会*刘恩阳。7月24日上午10时国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，介绍“十四五”时期深化医保改革，服务经济社会发展有关情况，其中医保局提出，在第11批集采中，医保局将坚持“反内卷”的原则，并进一步优化了集采的规则。我们认为，过去集采对医药行业药品价格的影响较大，后续随着价格预期的逐步稳定，医药行业的盈利有望逐步改善，建议关注医药板块重估的机会。