电力设备及新能源周报：理想i8上市，光伏反内卷持续推进

本周（20250728-20250801）板块行情 电力设备与新能源板块：本周下跌2.62%，涨跌幅排名第24，弱于上证指数。本周新能源汽车指数跌幅最小，锂电池指数跌幅最大。新能源汽车指数下跌0.30%，储能指数下跌0.67%，工控自动化下跌1.20%，风力发电指数下跌2.39%，太阳能指数下跌2.42%，核电指数下跌3.53%，锂电池指数下跌6.26%。 新能源车：理想首款纯电SUV理想i8正式上市 7月29日，理想首款纯电SUV理想i8正式上市，Pro、Max、Ultra三款车型售价32.18-36.98万元，8月20日起交付。该车以游艇为设计理念，融合“轿跑SUV+MPV”风格，风阻系数0.218，车身尺寸5085/1960/1740mm，轴距3050mm，内部空间越级，兼顾运动感与实用性。基于800V高压平台，搭载自研驱动电机与5C电池，双电机四驱综合功率400kW，两款电池对应CLTC续航670公里和720公里，支持10分钟充500公里。 新能源发电：“反内卷”相关举措持续推进，产业链价格稳步向上 工信部将对41家多晶硅企业开展节能专项检查，本次节能监察体现了高层对光伏“反内卷”的重视程度和决心。此前光伏协会提出更加严格的能耗标准，能耗或将是此次“反内卷”和产能出清的重要指标之一，看好后续行业整合方案明确后，光伏主链尤其是多晶硅环节盈利迎来反转。产业链各环节价格仍呈现上行趋势，看好在“反内卷”持续推进的背景下，光伏主链盈利能力边际改善。 电力设备及工控：全球电力需求处于历史高点，预计中国2025年电力消费同比增长5% 近期，IEA发布《年度中期电力报告》，预计2025年和2026年全球电力需求增速分别为3.3%和3.7%，属于过去十年中较高的水平；预计中国2025年的电力消费将同比增长5%。近年来，中国服务业持续快速增长，2025年上半年，空调使用、电动汽车充电、数据中心和5G网络的扩张推动该领域电力消费同比增长7.1%。此外，新能源产品制造领域的电力消费继续保持快速增长。 本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气等。 风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。